鞋圈的火爆已經(jīng)燃燒到了幣圈。大盤寡淡，「價(jià)值幣」普跌，不少微信群已經(jīng)耗盡了炒幣的熱情，開始議論起鞋市的火熱，流傳起鞋圈「猛沖」的江湖傳言，羨慕那真真假假的財(cái)富效應(yīng)。

機(jī)會(huì)，總在爆發(fā)后才顯得彌足珍貴。區(qū)塊律動(dòng) BlockBeats 發(fā)現(xiàn)，除了炒鞋外，Steam 游戲平臺(tái)中的投機(jī)套利市場(chǎng)也令人驚奇，并且和比特幣有著密不可分的關(guān)系。

Steam 卡+比特幣，每單穩(wěn)定套利 2%？

你可能沒有想到，比特幣的跨境支付功能在國內(nèi) Steam 游戲圈子突飛猛進(jìn)。這并不是指玩家直接拿比特幣購買 Steam 游戲，而是購買一種叫 Steam 美金卡的東西。

首先，簡單介紹一下 Steam。Steam 是全球最大、最流行的整合游戲平臺(tái)，由 V 社聘請(qǐng)的 BitTorrent、Chia 創(chuàng)始人 Bram Cohen 開發(fā)設(shè)計(jì)。游戲廠商可以在 Steam 上發(fā)行、更新游戲，玩家可以通過平臺(tái)付費(fèi)購買，所以 Steam 本質(zhì)是一個(gè)抽取手續(xù)費(fèi)的分銷商。

而 Steam 美金卡則是 Steam 游戲平臺(tái)的充值卡，你可以類比京東購物卡、手機(jī)充值卡。玩家成功充值后，能夠使用 Steam 余額購買游戲或道具。

那么，Steam 余額是否和現(xiàn)金 1:1 等價(jià)呢？事實(shí)并非如此。雖然 Steam 官方售出的美金卡價(jià)格是面值等額的，但大部分玩家為了便宜并不會(huì)在官網(wǎng)購買充值卡。

玩家更傾向于通過有口皆碑的靠譜第三方購買 Steam 美金卡。根據(jù)獲卡渠道、激活方式的不同，玩家能夠在一些正規(guī)的代購或交易平臺(tái)買到 85 折-93 折的美金卡。也就是說，一個(gè)在中國想玩 Steam 游戲的人，只需要充值 85-93 元就能獲得游戲內(nèi) 100 元的余額。

這和比特幣有半點(diǎn)關(guān)系嗎？有。

別急，在另一些淘寶商家和卡商大戶手里，你甚至能看到 68 折左右的美金卡。他們的奧秘就在于 Paxful 平臺(tái)套利。

再介紹一下 Paxful，這是一家全球性的比特幣場(chǎng)外交易平臺(tái)，和其他 OTC 不太一樣的是，它除了支持常規(guī)的線上支付、電匯等付款方式外，還支持各類禮品卡、購物卡兌換比特幣，這其中就包括 Steam 美金卡。

在 Paxful 上，選擇「支付方式為 Steam Wallet Gift Card」的 OTC 交易，我們發(fā)現(xiàn)有大量的商家狀態(tài)顯示為「剛剛在線或 10 分鐘前在線」，而商戶支持的 Steam 美金卡售價(jià)大多在 0.6-0.66（美金/面值）之間。

有多少商戶在 Paxful 上面賣 Steam 美金卡，換取比特幣呢？區(qū)塊律動(dòng) BlockBeats 采訪了某 Steam 資深商戶鵬宇，對(duì)方表示：「具體的數(shù)量不方便透漏，我一周就能做幾萬單，Paxful 的出貨量在今年有非常明顯的攀升，中國玩家在 Paxful 上玩的越來越多，我周圍好幾個(gè)朋友都在上面買卡?！?/p>

區(qū)塊律動(dòng) BlockBeats 本以為這歸結(jié)于 Steam 進(jìn)駐中國的成功，不料對(duì)方表示，「主要和比特幣認(rèn)知程度的提高、價(jià)格的上漲密切相關(guān)。每個(gè)在 Paxful 出價(jià)的商戶不僅需要 0.1 個(gè)比特幣的抵押保證金，還需要接貨 Steam 卡的幣量儲(chǔ)備?！?/p>

所以，區(qū)塊律動(dòng) BlockBeats 能夠大概描繪出 Steam 美金卡這條產(chǎn)業(yè)鏈的每個(gè)環(huán)節(jié)：

一手卡商通過各種「內(nèi)部渠道」拿到廉價(jià) Steam 美金卡，并在 Paxful 將灰色收入快速套現(xiàn)成比特幣轉(zhuǎn)移。

二手卡商在 Paxful 抵押、儲(chǔ)備比特幣，接貨 62 折-66 折的低價(jià)貨源，然后在第三方平臺(tái)以 68 折掛單出售，如此操作，理論上每張 Steam 充值卡能夠無風(fēng)險(xiǎn)套利約 2%，更有甚者將 Paxful 拿到的 Steam 卡，偽裝成其他正規(guī)代購渠道的卡 85-93 折賣給小白。

神奇的是，無論是一手卡商、二手卡商，還是玩家，在這個(gè)過程中，大家都「占了便宜」，相較于原價(jià)，沒有人在吃虧。

那普通人能否通過 Paxful 使用比特幣進(jìn)行套利呢？答案是肯定的，并且該市場(chǎng)仍處于早期，套利空間尚未抹平。理論上每單至少 2% 的穩(wěn)定盈利。

只不過，二手卡商需要警惕一手卡商將已經(jīng)刮開的 Steam 卡，再次黑心轉(zhuǎn)賣的風(fēng)險(xiǎn)。所以，二手卡商不能囤貨，要么拿一批貨就立即賣給一批顧客，要么寫一個(gè)能動(dòng)態(tài)連接上下游的程序，去處理這件事情。此外，二手卡商還需要購買一些比特幣做儲(chǔ)備，如果商戶幣量較多，擔(dān)心幣價(jià)下跌，還可以通過合約套期保值。

所有人都盈利的現(xiàn)狀，讓人很難相信這是一個(gè)健康的市場(chǎng)，難道這是正和博弈，還是說我們大家齊心協(xié)力把 G 胖割了？

原來，更大的隱患和風(fēng)險(xiǎn)在于卡源的安全問題。一位 Steam 資深用戶對(duì)區(qū)塊律動(dòng) BlockBeats 表示，「這種卡的來路有的來路很不正經(jīng)，如果是『內(nèi)部渠道』是還好，如果不幸收到的是信用卡欺詐騙來的『黑卡』，敢用它來充值買游戲，有可能過幾天就會(huì)接到紅信。」「紅信」是 Steam 平臺(tái)的警告信，收到紅信一般意味著觸犯了相關(guān)條款，可能游戲會(huì)被收回，或者賬號(hào)被封。

我們沒有百倍幣，只有百倍貼紙

利用 Paxful 和比特幣進(jìn)行 Steam 卡幾個(gè)點(diǎn)的套利，還是太「溫柔」了，Steam 平臺(tái)的游戲里各種飾品的炒作才真正稱得上是暴利。所謂飾品，就是游戲中的道具、武器、貼紙等輔助物品，Steam 上的飾品投機(jī)炒作以 CSGO、DOTA2、PUBG 最為典型。

下圖是 CSGO 中一款名叫「2014 年卡托維茲錦標(biāo)賽」的專屬紀(jì)念印花，它的實(shí)際作用僅僅是能粘貼在游戲的虛擬武器中，而它的成交單價(jià)已經(jīng)高達(dá) 1350 美金一個(gè)，折合人民幣近 1 萬元，兩年時(shí)間暴漲逾 170 倍。

這里沒有「百倍幣」，卻有「百倍貼紙」，并且這絕不是個(gè)例。CSGO 的專屬紀(jì)念印花暴漲百倍、單價(jià)近萬的比比皆是。

如果你認(rèn)為貼紙?zhí)”?，不能說明問題，那再來看 CSGO 中明星武器「蝴蝶刀」的價(jià)格走勢(shì)?！负丁沟姆N類繁多，我們只截取了市場(chǎng)成交量最大的一種，發(fā)現(xiàn)在經(jīng)歷上市一年的洗盤后，「蝴蝶刀」的價(jià)格在今年上漲近 3 倍，總計(jì)有 3371 人掛買單，這個(gè)交易深度恐怕比流動(dòng)性凋零的山寨幣還要好。

區(qū)塊律動(dòng) BlockBeats 在研究過程中，采訪了 DOTA2 玩家賈方圓，對(duì)方表示：「Steam 中 DOTA2 的飾品交易和炒作也一直存在?！糊埞础槐煌婕曳Q作 DOTA2 的硬通貨，就像幣圈的 BTC、鞋圈的椰子一樣?！?/p>

Steam 平臺(tái)中游戲飾品的炒作，原因是多方面的。絕大部分暴漲的飾品首先供給量稀少，且有的包含紀(jì)念意義或游戲情懷，能吸引到有長尾需求的付費(fèi)玩家；還有的游戲?qū)傩暂^強(qiáng)，或道具容易搭配，也就是兼具實(shí)用價(jià)值，因此能形成中長期的穩(wěn)定升值。第二，大商斥資囤貨、聯(lián)系游戲主播帶節(jié)奏也會(huì)助推飾品的炒作。

這和幣圈投機(jī)客們的玩法并無二致。炒家低價(jià)吸籌，主升浪中花錢宣傳，吸引散戶跟風(fēng)介入，高位震蕩出貨。只不過，游戲道具跌了還能玩，還能搭配，幣歸零了就只是一串?dāng)?shù)字；參與的人群也不盡相同，Steam 平臺(tái)上有一批職業(yè)穩(wěn)定的中青年玩家，他們?cè)敢鉃橄矏鄣挠螒蛸I單，也不會(huì)盲目 FOMO（害怕錯(cuò)過的縮寫）。

相對(duì)來說，Steam 平臺(tái)中的游戲飾品交易還比較純凈，資本雖有所介入，近幾個(gè)月也有抬頭趨勢(shì)，但總體上炒家遠(yuǎn)少于玩家，不像現(xiàn)在的鞋圈來得這般瘋狂，大家買鞋不為「穿鞋」只為「漲價(jià)」。

對(duì)幣圈的啟示

區(qū)塊律動(dòng) BlockBeats 認(rèn)為，世界上沒有一件事情的發(fā)生是孤立的，那么鞋圈熱、Steam 卡套利、飾品炒作給幣圈，或者說區(qū)塊鏈從業(yè)者什么啟示？

第一點(diǎn)，在傳統(tǒng)大類資產(chǎn)價(jià)格普遍較高的背景下，資金從蓄水池外溢，哪怕有一小部分流入新興市場(chǎng)，配合一定的文化 meme，都會(huì)造成巨大的波瀾。比特幣、潮鞋、游戲飾品分別講著金融自由、潮流文化、御宅文化不同的的故事，但都算是新興市場(chǎng)，是小眾資產(chǎn)。如果時(shí)機(jī)合適，逐利的熱錢就有可能介入。對(duì)于不了解市場(chǎng)的散戶來說，不懂不碰、太熱不碰永遠(yuǎn)是不會(huì)虧錢的。

第二點(diǎn)，比特幣的認(rèn)知、認(rèn)可程度正在不斷提高，輻射人群不斷變廣，包涵極客、金融人士、游戲商戶等多個(gè)群體。在線上游戲充值卡、道具領(lǐng)域，比特幣的跨境支付功能顯得非常方便。

第三點(diǎn)，我們需要更重視非同質(zhì)化代幣（Non-Fungible Token，NFT）。NFT 讓用戶真正擁有自己的虛擬資產(chǎn)，鏈上過程不再能被隨意被游戲廠商篡改，用戶和玩家還能夠?qū)⒆约旱奶摂M「潮鞋」、飾品道具等轉(zhuǎn)讓給其他人，這個(gè)過程自然也會(huì)催生投機(jī)需求。所以說，集「不可分割、不可替代、稀缺性」于一身的 NFT 代幣和潮鞋、飾品火爆的邏輯有契合之處。既然它們能火，NFT 代幣憑什么不能火？

以太貓（Cryptokitties）曾點(diǎn)燃了 NFT 的第一波熱潮，玩家可以自由交易、繁殖虛擬貓，每一個(gè)虛擬貓都是一枚獨(dú)一無二的 NFT。以太坊在當(dāng)時(shí)被擁堵到不追加大量手續(xù)費(fèi)難以轉(zhuǎn)賬的地步，以太貓也成為迄今為止 ERC721 協(xié)議最成功的的應(yīng)用案例。時(shí)至今日，以太貓雖熱度逐漸消散，卻仍在 NFT 中穩(wěn)居 7 天鏈上轉(zhuǎn)賬榜榜首。

但以太貓之后，NFT 并沒有出現(xiàn)成熟的用例，大多 Dapp 抄襲以太貓的玩法，失去了創(chuàng)新游戲可玩性的根本。對(duì)于市場(chǎng)中依舊在 NFT 類 Dapp 方向努力且嘗試變革的游戲，例如 GodsUnchained、NBA Top Shot 等等，我們拭目以待。

也許有一天，NFT 被大規(guī)模采用。我們對(duì) Steam 游戲飾品的炒作習(xí)以為常，因?yàn)樵缫褜⑵渫ㄗC化。我們也不再討論炒潮鞋，而是討論鏈上的「虛擬潮鞋」。