前言：加密貨幣波動性很大，不過對于交易者來說，這是喜歡看到的。他們會通過交易機(jī)器人獲得收益嗎？如何理解交易機(jī)器人？如果要選擇交易機(jī)器人，應(yīng)該如何選擇？

作為一種資產(chǎn)類別，加密貨幣有波動性，很大的波動。如果是買家或持幣者，波動性可能不是你想要的。想象一下，一天內(nèi)損失20%的全部血汗錢是什么滋味。

然而，對于交易者來說，波動性是很受歡迎的。

當(dāng)市場耍性子時低價買入，當(dāng)市場興奮時賣出以卸載風(fēng)險，這實際上是作為投資銀行做市商的生命線。

如果運(yùn)用相同的原則創(chuàng)建算法，然后自動化整個設(shè)置，這很棒，不是嗎？

究竟什么是加密貨幣交易的機(jī)器人？

加密貨幣的交易機(jī)器人是一種計算機(jī)程序，可以在適當(dāng)?shù)臅r間內(nèi)自動進(jìn)行各種加密貨幣買賣，其目的是產(chǎn)生利潤。

這是字面意思。

重要的是要注意到，并不是所有的交易機(jī)器人都能賺錢，事實上，它們中的大多數(shù)都不能。（藍(lán)狐筆記：所以如果真的需要選擇交易機(jī)器人，一定多方面慎重考慮。）

那么，理想情況下，機(jī)器人實際上可以產(chǎn)生利潤，且風(fēng)險調(diào)整后的利潤比你僅僅是購買并持有相同的代幣要高。

當(dāng)我說風(fēng)險調(diào)整時，意思是說，投資時你的正向收益相對于負(fù)面收益是更好的。為了證明這一點，請考慮如下的事情：

你會選擇那一個：

l 每天的日收益為1%，且沒有負(fù)面收益，全年的最終回報為250%。

l 周一+10%的回報，周二-5%的回報，而周三+3%的回報（如此類推），全年的回報率為500%。

希望你選擇第一個。

看到了嗎？第一個例子有持續(xù)性。當(dāng)某些事情具有持續(xù)性時，其風(fēng)險就會降低。

事實上，即使第二個例子全年回報率高達(dá)1000%，你仍然應(yīng)該更青睞于第一個例子的持續(xù)性回報。

這里的秘訣是，它的關(guān)鍵在于復(fù)利： 1.012??- 1 = 1103％，但這超出了本文的范圍。這里的要點是，考慮到持續(xù)性（強(qiáng)）的回報和過山車的選擇，你應(yīng)該選擇可持續(xù)性，即使過山車能夠給你帶來更高的回報。

僅有高回報是不夠的，你需要風(fēng)險調(diào)整后的高回報。這正是讓加密貨幣交易機(jī)器人如此有趣原因。如果找到一種方式，能捕捉到加密貨幣的多數(shù)上漲，而又沒有常規(guī)的直接沖擊，那么，這將會是一種比持幣者持有更具有吸引力的投資主張。

加密貨幣交易機(jī)器人如何運(yùn)作？

最復(fù)雜的交易機(jī)器人使用3個移動部分工作：

［信號發(fā)生器］ - 》 ［風(fēng)險分配］ - 》 ［執(zhí)行］

1.信號發(fā)生器

這是做預(yù)測的部分。將一些數(shù)據(jù)輸入信號發(fā)生器，產(chǎn)生一些買或賣的信號輸出。如果你看到任何使用“技術(shù)指標(biāo)”的機(jī)器人，那么，最好不要嘗試進(jìn)行目光接觸，只是慢慢退回就好。

這需要買入或賣出信號，且決定量的大小。例如，我們應(yīng)該將全部資本allin這個交易，或者是只分配部分資金進(jìn)入？我們應(yīng)該一次性買入還是平均方式買入？現(xiàn)在，我們知道了方向，知道想買入或賣出多少，接下來就是實際執(zhí)行交易的部分。

3.執(zhí)行

如果你需要一次性購入很多，例如必須為500個客戶買入價值1000萬美元的資產(chǎn)，那么，你可能不希望在一次交易中完成，因為你不太可能獲得理想的價格。

理想情況下，你想在市場中分散你的訂單。如果你擁有跟其他1000個人相同的機(jī)器人，且你們都在不相連的實例中運(yùn)行，也就是說，它們之間并不相互通信，那么，這實際上會給你不利的定價。

所有三個部分（信號、風(fēng)險和執(zhí)行）都需要它們各自不同的算法和優(yōu)化流程。如果你有一個機(jī)器人，它在回避上述任何一個部分，那么，你可以無視它們，這樣的機(jī)器人不會給你帶來收益。

交易機(jī)器人Vs人類之間有什么區(qū)別？

1.活性。機(jī)器人可以24/7全天候運(yùn)作，人類則需要睡覺和休息。

2.速度。機(jī)器人的操作速度更快，人類思考時間加上反應(yīng)時間會更慢。

3.沒有情緒。機(jī)器人不受貪婪或恐懼影響。它們總是按統(tǒng)計上概率作出更可能獲勝的決策。

4.容量。機(jī)器人每秒可以處理數(shù)十億字節(jié)的數(shù)據(jù)。人類很難在這么短的時間內(nèi)處理如此大量的數(shù)據(jù)。

運(yùn)行機(jī)器人有很多好處。這一切歸結(jié)為它們擁有跟人類不同的技能。機(jī)器人是一致且單調(diào)的。為了獲得收益，你需要保持一致性，坦率地說，必須做一切“反人性”的事情。

然而，值得注意的是，機(jī)器人，任何機(jī)器人，只會像創(chuàng)造它的人類一樣好。古老的諺語說得對，輸入的是垃圾，出來的仍然是垃圾。

有些方法人類會勝出，這里主要是主觀思維。

如果某一特定信息并沒有附加的特定結(jié)果，且需要橫向或二級思維來理解其含義，那么，你最好還是通過人來執(zhí)行。我不會太擔(dān)心這個問題，因為每當(dāng)機(jī)器人達(dá)到相當(dāng)主觀的狀態(tài)，它就可以選擇不投資。

交易機(jī)器人有那些不同的交易算法？

不會太過于技術(shù)化，實際上只使用過兩種算法。這些算法會以不同的方式偽裝，會被包裝成不同的東西，但事實上它們主要是這兩種算法。

1.動量

價格上漲，如我們認(rèn)為它們會繼續(xù)上漲=買入，反之亦然。從統(tǒng)計數(shù)據(jù)看，大多數(shù)動量策略并不總是能贏，但當(dāng)它們贏的時候，它們的回報很可觀。損益比約55%左右，損益比70%相當(dāng)于普遍，也能賺錢。

2.均值回歸

價格上漲，如我們認(rèn)為它們應(yīng)該會回調(diào)=賣出，反之亦然。相反，大多數(shù)均值回歸策略贏的次數(shù)多于失敗的次數(shù)，然而，損益比較小。贏/輸比率70%左右，55%左右的贏/輸比相當(dāng)普遍，也能賺錢。

是的，就這么簡單。

一個經(jīng)常被忽略的因素是費(fèi)用，它可能會極大影響你的盈利。你的處理成本（支付給交易所）以及交易成本（出價）會對你的機(jī)器人產(chǎn)生巨大影響。無論機(jī)器人是流動性的接受者（被動）還是流動性的創(chuàng)造者（主動），交易費(fèi)用都會有所不同。

最好的算法會管理其買賣單交易比，且根據(jù)最優(yōu)交易成本，還可以在多個交易所動態(tài)交易。如果每次交易都有侵略性，機(jī)器人只能勉強(qiáng)維持小的統(tǒng)計優(yōu)勢，這可能會完全被交易費(fèi)用吞噬。

加密貨幣交易機(jī)器人能賺錢嗎？

現(xiàn)在，我還沒有測試太多的機(jī)器人。不過，我們可以在reddit和其他博客上找到好朋友，看看那些使用過交易機(jī)器人的朋友有什么共同看法。

“無論如何設(shè)置機(jī)器人，跟購買和持有相比，我嘗試的所有商業(yè)交易機(jī)器人都有損失。”——intertron

“如果交易機(jī)器人有效，每個人都會使用它。這里不包括那些私有機(jī)器人，它們被BlackRock和其他大型交易公司使用。我們永遠(yuǎn)無法獲得數(shù)據(jù)和他們的開發(fā)團(tuán)隊。”——Vibrate

“可以肯定地說，最好的機(jī)器人是從未聽說過的，且永遠(yuǎn)不會提供給你的?！薄狵ai Sedgwick via Coin Trellis

“這是讓人失去所有錢的好方法。..如果人們不知道他們在市場上做了什么，我不能期望他們有能力。..設(shè)置機(jī)器人”——Person51389

遺憾的是，當(dāng)前，交易機(jī)器人可供公眾使用的現(xiàn)實正在發(fā)生。算法交易可以非常賺錢。

然而，問題實際上是，專業(yè)投資者的知識和構(gòu)建這些算法的黑客之間存在巨大的脫節(jié)，而且將其向公眾提供。

事實上，很多面向公眾的論壇依然將技術(shù)分析看作為可行的投資工具，這讓你可以了解到問題的范圍。甚至不讓我開始過度擬合。

選擇交易機(jī)器人時應(yīng)該注意什么

在購買/使用/投資任何交易機(jī)器人之前，問自己三個問題：

1.公司里高層領(lǐng)導(dǎo)的專業(yè)經(jīng)驗水平如何？如果他們沒有管理超過1億美元規(guī)模的資產(chǎn)，且也沒有良好的投資記錄，你應(yīng)該慎重考慮。

2.他們的算法是否廣為人知且向所有人公開？如果他們給你交易級數(shù)據(jù)，那么他們的算法很容易被復(fù)制。如果是這樣的化，不管他們的機(jī)器人有多少“優(yōu)勢”，很快將被用盡。

3.他們的成功跟你的成功一致嗎？如果你賠錢，他們是否愿意消減費(fèi)用？如果你賺錢，他們也會獲得收益嗎？如果他們只是給你一個平臺，并讓你自己解決問題，除非你確切知道你在做什么，否則這絕對不是什么好事。

遺憾的是，選擇一個交易機(jī)器人并不像回答這三個問題那樣微不足道。在我看來，最終都?xì)w結(jié)為人。忘掉公司的營銷，而是問問自己，你在用錢投資，你真的相信這個人嗎？