2020年下半年和2021年上半年，晶圓代工產(chǎn)能奇缺毫無(wú)爭(zhēng)議的成為了半導(dǎo)體行業(yè)的主角。

由晶圓代工產(chǎn)能供不應(yīng)求引發(fā)的元器件漲價(jià)潮，讓被動(dòng)元件市場(chǎng)顯得十分低調(diào)，被動(dòng)元件在整個(gè)市場(chǎng)絲毫沒有話語(yǔ)權(quán)。

之所以低調(diào)，最主要的原因還是市場(chǎng)本身就處于調(diào)整之中。從2018年的漲價(jià)周期，到2019年、2020年的去庫(kù)存、補(bǔ)庫(kù)存周期。

如今，市場(chǎng)庫(kù)存也基本調(diào)整到位，2021年被動(dòng)元件市場(chǎng)有望進(jìn)入量?jī)r(jià)齊升的狀態(tài)，各大廠商重金擴(kuò)產(chǎn)就是最好的證明。

臺(tái)廠15年以來(lái)，首蓋新廠

相對(duì)于大陸的被動(dòng)元件廠商來(lái)說(shuō)，臺(tái)灣地區(qū)的被動(dòng)元件發(fā)展歷史更為悠久。仔細(xì)扒開一看，臺(tái)系廠商在新產(chǎn)能擴(kuò)充方面沉寂已久，就拿國(guó)巨、禾伸堂、華新科、等老牌被動(dòng)元件廠來(lái)說(shuō)，他們的新廠建設(shè)均屬最近15年以來(lái)首次。

2020年11月14日，國(guó)巨位于高雄大發(fā)工業(yè)區(qū)的新廠舉行動(dòng)土典禮，該廠第一階段投資額就超過(guò)200億新臺(tái)幣（約46億RMB）。預(yù)計(jì)將于2022年下半年投入量產(chǎn)。新廠建成后，國(guó)巨MLCC月產(chǎn)能將站穩(wěn)1，000億顆，成為繼村田、三星電機(jī)后第三家月產(chǎn)能規(guī)模破千億顆的大廠。

華新科方面，于2020年5月斥資6．68億元新臺(tái)幣，向關(guān)系企業(yè)華東購(gòu)買高雄加工區(qū)A15部分廠區(qū)，用以擴(kuò)充高端MLCC產(chǎn)能。除此之外，華新科還通過(guò)旗下日本子公司釜屋電機(jī)收購(gòu)日本電子元件制造商雙信電機(jī)株式會(huì)社（Soshin），用于擴(kuò)大華新科產(chǎn)品組合、規(guī)模及客戶群。

禾伸堂則是規(guī)劃已久的龍?zhí)缎聫S預(yù)計(jì)2021年下半年投產(chǎn)，由于禾伸堂的產(chǎn)能基礎(chǔ)較小，MLCC月產(chǎn)能僅8～10億顆，新廠加入量產(chǎn)之后，產(chǎn)能約提升60％，預(yù)估2022年新廠可望開始貢獻(xiàn)營(yíng)收。

大陸MLCC企業(yè)加速擴(kuò)產(chǎn)

貿(mào)易戰(zhàn)影響之下，一些終端廠商開始逐步將供應(yīng)鏈向國(guó)內(nèi)轉(zhuǎn)移。近一年內(nèi)風(fēng)華高科、三環(huán)集團(tuán)、鴻遠(yuǎn)電子、火炬電子等MLCC企業(yè)先后公布了產(chǎn)能擴(kuò)充計(jì)劃，想要在國(guó)產(chǎn)替代浪潮下?lián)屨几嗍袌?chǎng)份額。

2020年3月13日，風(fēng)華高科宣布投資75億元用于產(chǎn)能規(guī)模擴(kuò)充及技術(shù)水平提升，主要新建的高端電容基地分三期進(jìn)行，建設(shè)期為29個(gè)月，項(xiàng)目達(dá)產(chǎn)后，將新增月產(chǎn)450億只高端MLCC，預(yù)計(jì)年新增營(yíng)業(yè)收入約為49億元。

2020年3月4日，三環(huán)集團(tuán)公告擬募資21．75億元用于5G通信用高品質(zhì)多層片式陶瓷電容器擴(kuò)產(chǎn)技術(shù)改造項(xiàng)目、半導(dǎo)體芯片封裝用陶瓷劈刀產(chǎn)業(yè)化項(xiàng)目。其中5G通信用高品質(zhì)多層片式陶瓷電容器擴(kuò)產(chǎn)技術(shù)改造項(xiàng)目建設(shè)，主要開發(fā)高可靠性、高比容、小型化、高頻率產(chǎn)品，高起點(diǎn)進(jìn)行建設(shè)，項(xiàng)目建設(shè)期為3年，項(xiàng)目總投資22．85億元，其中擬投入募集資金18．95億元。項(xiàng)目實(shí)施完成后，達(dá)產(chǎn)年預(yù)計(jì)可實(shí)現(xiàn)銷售收入15．6億元。

元六鴻遠(yuǎn)于2019年5月IPO募資7．45億元用于電子元器件生產(chǎn)基地、直流濾波器、直銷網(wǎng)絡(luò)及信息系統(tǒng)升級(jí)3大項(xiàng)目。其中電子元器件生產(chǎn)基地項(xiàng)目于2017年6月開始啟動(dòng)，投資4．86億元用于元六蘇州電子元器件生產(chǎn)基地項(xiàng)目建設(shè)，包含高可靠MLCC和通用MLCC產(chǎn)能建設(shè)，項(xiàng)目建成后分別新增產(chǎn)能7500萬(wàn)只／年和19．25億只／年，預(yù)計(jì)2021年12月完全建成。

2020年5月，火炬電子發(fā)行可轉(zhuǎn)債投資5．55億元用于小體積薄介質(zhì)層陶瓷電容器高技術(shù)產(chǎn)業(yè)化項(xiàng)目建設(shè)，預(yù)計(jì)項(xiàng)目建設(shè)期兩年，三年后完全達(dá)產(chǎn)。公司MLCC原產(chǎn)能為20億只／年（2019年），在此基礎(chǔ)上新增產(chǎn)能84億只／年。

2020年7月6日，宏達(dá)電子發(fā)布公告建設(shè)5G電子元器件生產(chǎn)基地項(xiàng)目，主要包括MLCC、SLCC、環(huán)形器隔離器、電源微電路模塊等，總投資不少于15億元，固定資產(chǎn)投資不少于9億元。

日、韓廠商也在行動(dòng)

2020年2月份，村田制作所宣布計(jì)劃于2020 年底于岡山縣擴(kuò)增產(chǎn)線，提升生產(chǎn)陶瓷電容等相關(guān)產(chǎn)品的材料供應(yīng)。另外，島根縣和泰國(guó)工廠方面也將擴(kuò)建廠房，以加快因應(yīng)5G 全面啟動(dòng)和電子產(chǎn)品高密度化帶來(lái)的零組件成長(zhǎng)需求。

據(jù)滿天芯了解，村田在2017～2019年期間，每年都投入3，000 億日元用于購(gòu)買擴(kuò)產(chǎn)所需的土地及建筑，近10年來(lái)村田的MLCC產(chǎn)量每年都以10％ 比率成長(zhǎng)。

三星電機(jī)則在2018年宣布對(duì)MLCC投資了5733億韓元，其中位于天津的車用MLCC工廠按推遲后的計(jì)劃（受疫情影響），將于2020年底完工。

太陽(yáng)誘電則在2020年4月開始建設(shè)旗下電容生產(chǎn)子公司新瀉太陽(yáng)誘電工廠新廠房，建成后新瀉太陽(yáng)誘電MLCC產(chǎn)能將提高4成。

真5G和汽車電子需求

說(shuō)起被動(dòng)元件需求，就不得不提到5G和汽車電子，這是近兩年市場(chǎng)布局的主要方向。雖然喊的熱鬧，效果卻沒有喊出來(lái)。

據(jù)中國(guó)電子元件協(xié)會(huì)數(shù)據(jù)顯示，2019年全球MLCC市場(chǎng)規(guī)模為138億美元、同比下滑12．6％，2020年由于全球新冠疫情的影響，MLCC市場(chǎng)規(guī)模將繼續(xù)下滑至127億美元，同比下降7．5％。

低調(diào)前行兩年后，多家市場(chǎng)機(jī)構(gòu)給出的數(shù)據(jù)顯示，預(yù)計(jì)2021年全球被動(dòng)元件市場(chǎng)同比增長(zhǎng)11％，推動(dòng)增長(zhǎng)的主因還是5G和汽車電子。

根據(jù)高通總裁阿蒙對(duì)2021年整個(gè)行業(yè)發(fā)展的預(yù)測(cè)，過(guò)去的2020年預(yù)計(jì)全球5G智能手機(jī)出貨量達(dá)到了2億部，而2021年有望達(dá)到5億部。說(shuō)實(shí)在的，5G手機(jī)也了到該爆發(fā)的年份了。

其中5G手機(jī)MLCC需求量較4G手機(jī)增長(zhǎng)30％到50％。以iPhone例，5G版iPhone的MLCC需求量每臺(tái)增加到1500顆以上，4G的iPhone X需求量則是1100顆。

汽車電子方面，紅了一片天的三大造車新勢(shì)力蔚來(lái)、理想、小鵬公布了2020年12月份最新交車數(shù)據(jù)，其中蔚來(lái)12月共交付新車7007臺(tái)，小鵬12月交付量達(dá)到5700，理想ONE在12月共交付6126輛，均單月交付量新紀(jì)錄。

另外，據(jù)傳元旦期間特斯拉宣布降價(jià)的十小時(shí)之內(nèi)，就收到了10萬(wàn)臺(tái)的巨大訂單量，可見新能源車需求之龐大。而每輛傳統(tǒng)汽車平均需要3000顆MLCC，混動(dòng)車型需要約5000顆，純電動(dòng)車特斯拉的MLCC需求每輛車大于1萬(wàn)顆，未來(lái)高端電動(dòng)車更有望超過(guò)2萬(wàn)顆。

重回正軌

多重因素影響下，2017－2018的MLCC漲價(jià)潮讓人震撼，在近兩年去泡沫化的過(guò)程中，行業(yè)逐漸回歸到正常水平，熱門的型號(hào)日常緊俏，不那么熱銷的型號(hào)庫(kù)存也十分的充足。

隨著5G、汽車電子等需求的爆發(fā)，MLCC市場(chǎng)應(yīng)該也必將重回增長(zhǎng)，雖然偶然有停產(chǎn)、地震等突發(fā)事件發(fā)生，但各大廠商的重金擴(kuò)產(chǎn)給市場(chǎng)打了一針強(qiáng)心劑，也是被動(dòng)元件健康發(fā)展、重回正軌的有力保證。

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