電子發(fā)燒友網(wǎng)報(bào)道（文/吳子鵬）6月14日，根據(jù)臺(tái)灣媒體報(bào)道，財(cái)富500強(qiáng)企業(yè)、全球第二大筆記本電腦制造商仁寶不再承接蘋(píng)果公司Apple Watch、iPad代工訂單，該公司認(rèn)為這兩項(xiàng)代工業(yè)務(wù)成長(zhǎng)性和利潤(rùn)均有限，已經(jīng)解散對(duì)接蘋(píng)果的服務(wù)團(tuán)隊(duì)，相關(guān)人員轉(zhuǎn)至其他產(chǎn)品線或者業(yè)務(wù)部門(mén)。

仁寶此舉主要是因?yàn)樘O(píng)果代工訂單很難賺到錢(qián)，導(dǎo)致公司毛利率受累，僅為3%-4%之間，和主要競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手的差距明顯。針對(duì)此消息，仁寶表示，不針對(duì)特定客戶評(píng)論。

蘋(píng)果代工的錢(qián)不好賺了

結(jié)合富士康、立訊精密的轉(zhuǎn)型決定來(lái)看，現(xiàn)在的蘋(píng)果代工就像錢(qián)鐘書(shū)筆下的《圍城》，城外的人想進(jìn)去，城里的人想出來(lái)。究其根源，主要還是蘋(píng)果代工訂單賺錢(qián)難了。

曾幾何時(shí)，蘋(píng)果代工廠是企業(yè)的“金字招牌”，手機(jī)產(chǎn)業(yè)鏈更是盛傳“得蘋(píng)果者得天下”，那時(shí)的蘋(píng)果是造富神話，帶飛了一個(gè)又一個(gè)大廠，塑造了一個(gè)又一個(gè)“打工人傳奇”。

而正如有分析師剖析仁寶放棄代工蘋(píng)果時(shí)講到的，過(guò)往蘋(píng)果業(yè)務(wù)有非常高的成長(zhǎng)性，相關(guān)代工廠也能夠分享高成長(zhǎng)的果實(shí)，并且競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手不多，能夠賺取可觀的利潤(rùn)。

而現(xiàn)在是什么情況呢，增收不增利。

要分析仁寶的問(wèn)題，我們其實(shí)可以看一下此前已經(jīng)在轉(zhuǎn)型的立訊精密，為什么要看這家公司呢？因?yàn)榱⒂嵕苁菍?duì)蘋(píng)果代工非常依賴的公司，是一個(gè)典型。

2019年之前，立訊精密的營(yíng)收和凈利潤(rùn)都是同比大增的，這家2011年打入蘋(píng)果供應(yīng)鏈的代工廠在2017年上半年，凈利潤(rùn)達(dá)到了5.88億元，此后快速攀升到了2019年下半年的30.12億元。然而，到2021年上半年時(shí)，立訊精密的主業(yè)務(wù)毛利率跌至 15.78%。在營(yíng)收符合增長(zhǎng)預(yù)期的情況下，相當(dāng)于是增收不增利，“賺了吆喝不賺錢(qián)”。從下面的柱狀圖我們能夠更為直觀地看到這樣的結(jié)論。

在扣非凈利潤(rùn)增長(zhǎng)失速的情況下，立訊精密的營(yíng)收卻是高速猛增，從2017年上半年的82.87億元，迅速增長(zhǎng)到2021年下半年的1057.99億元。當(dāng)然，隨之一起高增長(zhǎng)的還有立訊精密的營(yíng)業(yè)成本，如下圖。

立訊精密代工的蘋(píng)果產(chǎn)品主要是Airpods和Apple Watch，去年8月份才正式開(kāi)始代工iPhone，且據(jù)傳份額只有3%。而我們看蘋(píng)果公司2022年第二財(cái)季的業(yè)績(jī)情況，被稱為蘋(píng)果有史以來(lái)最好的財(cái)報(bào)，但是里面還是能夠看出很多不一樣的東西來(lái)。首先，iPhone當(dāng)之無(wú)愧是蘋(píng)果公司的“現(xiàn)金?！?，獨(dú)自貢獻(xiàn)了506億美元的營(yíng)收；其次，可穿戴硬件是唯一低于預(yù)期的業(yè)務(wù)，即便有AirPods新品拉動(dòng)也無(wú)濟(jì)于事。而在營(yíng)收數(shù)據(jù)的背后，根據(jù)IDC 公布的最新數(shù)據(jù)，2022 年第一季度全球可穿戴設(shè)備市場(chǎng)出現(xiàn)首次下滑，總出貨量為1.053億部，同比下降3%。而智能手機(jī)早就看到了行業(yè)的天花板，如果不是因?yàn)閕Phone的“十三香”，高端機(jī)型出貨量堪憂，即便如此，能夠壓榨的市場(chǎng)空間也非常有限了。

在這樣的數(shù)據(jù)背景下，擁有利潤(rùn)增長(zhǎng)之困的仁寶便難以消化蘋(píng)果產(chǎn)品的周期效應(yīng)。我們都知道，蘋(píng)果產(chǎn)業(yè)無(wú)論是制造還是銷售都有很明顯的季節(jié)屬性，按照行業(yè)人士的說(shuō)法，蘋(píng)果代工廠在一年中有一個(gè)季度非常賺錢(qián)，兩個(gè)季度是虧本的，另外一個(gè)季度能夠收支平衡。而當(dāng)蘋(píng)果除iPhone和Mac以外的硬件業(yè)務(wù)在數(shù)量上增長(zhǎng)不那么快之后，非常賺錢(qián)的季度丟掉了“非?！倍?，那么再想通過(guò)一個(gè)季度的盈利覆蓋兩個(gè)季度的虧損并保持高盈利就很困難了。

因此，為了提升企業(yè)的盈利能力，仁寶決定退出iPad、Apple Watch代工訂單，相關(guān)團(tuán)隊(duì)正在逐步解散，原有訂單交由比亞迪、立訊精密、鴻海等代工廠。

根據(jù)財(cái)報(bào)數(shù)據(jù)，仁寶在2022年第一季合并營(yíng)業(yè)凈利為新臺(tái)幣28.10億元，較上季減少28%，較去年同期減少14%；歸屬母公司業(yè)主之凈利為新臺(tái)幣21.57億元，較上季減少32%，較去年同期減少18%。另外，仁寶已經(jīng)有超過(guò)10年的時(shí)間毛利率在3%-4%之間。

仁寶公司表示，公司今年會(huì)持續(xù)專注于獲利的提升，也會(huì)持續(xù)擴(kuò)增多元化產(chǎn)品線。

蘋(píng)果代工廠的未來(lái)

實(shí)際上，仁寶并不是第一家主動(dòng)退出蘋(píng)果代工業(yè)務(wù)的公司，前面還有該公司要學(xué)習(xí)的榜樣——廣達(dá)。2019年10月份，廣達(dá)被傳會(huì)在2020年停止接受Apple Watch的組裝訂單，并且出售位于常熟的廣達(dá)工廠，而當(dāng)時(shí)Apple Watch還在穩(wěn)定增長(zhǎng)的階段，而仁寶是2018年加入到Apple Watch代工的后來(lái)者和競(jìng)爭(zhēng)者。

不過(guò)，廣達(dá)退出的原因并不是因?yàn)槿蕦殎?lái)了，而是因?yàn)锳pple Watch代工業(yè)務(wù)真的不賺錢(qián)了。讓廣達(dá)做出此番決定的原因是美政府加征的關(guān)稅。由于美國(guó)在2019年9月對(duì)健身追蹤器、智能揚(yáng)聲器、藍(lán)牙耳機(jī)、智能手表等設(shè)備增加10%關(guān)稅，蘋(píng)果也受到了影響，并將成本壓力轉(zhuǎn)嫁給了代工廠，進(jìn)一步壓縮了代工廠的利潤(rùn)空間。

因此，廣達(dá)選擇了退出。廣達(dá)董事長(zhǎng)林百里后來(lái)接受采訪表示，“賺錢(qián)的就做，其他的都不重要，賺錢(qián)最重要?！边@句話現(xiàn)在講給了競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手仁寶，畢竟仁寶當(dāng)時(shí)還夸下了?？冢翰粫?huì)讓蘋(píng)果代工訂單不賺錢(qián)的。

據(jù)悉，放棄蘋(píng)果訂單的廣達(dá)目前已經(jīng)將毛利率提升到了6%左右的水平，快是仁寶的兩倍了。因此，在核算iPad、Apple Watch代工訂單到底賺不賺錢(qián)之后，仁寶學(xué)習(xí)廣達(dá)就是正途，因?yàn)閮杉夜径歼^(guò)了要靠“蘋(píng)果代工廠”撐面子的時(shí)間段。

那么，不再那么賺錢(qián)或者會(huì)虧本的蘋(píng)果代工廠未來(lái)的路該如何走呢？各大廠商的選擇大致分為三個(gè)類型。

首先就是仁寶、廣達(dá)和可成這樣干脆一點(diǎn)直接退出的，就是想賺錢(qián)，蘋(píng)果訂單不賺錢(qián)就不做。

第二個(gè)類型是“鋌而走險(xiǎn)”型的，廠商名稱我們就不點(diǎn)出來(lái)了，為了能夠增加利潤(rùn)或者拿到更多訂單，偷換零部件型號(hào)或者修改參數(shù)，這個(gè)類型的廠商最終的結(jié)果大概率是被動(dòng)失去蘋(píng)果訂單。

第三種就是富士康和立訊精密這種，蘋(píng)果代工業(yè)務(wù)占比很高，有非常明顯果鏈屬性的公司。對(duì)于這些公司而言，由于代工主要是人力密集型，技術(shù)門(mén)檻并不高，因?yàn)橐獣r(shí)刻提防競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手搶單。同時(shí)，為了穩(wěn)固自己的蘋(píng)果代工業(yè)務(wù)，這些廠商已經(jīng)相當(dāng)內(nèi)卷，我們看到立訊精密近年來(lái)營(yíng)業(yè)支出水漲船高，除了增加的人力成本，廠房購(gòu)置和產(chǎn)線升級(jí)是一個(gè)大投入。

當(dāng)然，第三種對(duì)蘋(píng)果高度依賴的公司也固定看到了消費(fèi)電子整體市場(chǎng)的天花板效應(yīng)，即便蘋(píng)果品牌價(jià)值再高，在大環(huán)境不佳的情況下，出貨量上的增長(zhǎng)也很難有大幅度的提升，反而蘋(píng)果可能會(huì)為了自身的利潤(rùn)水平而進(jìn)一步壓榨代工廠和供應(yīng)商，代工廠由于技術(shù)含量有限，可替代性很強(qiáng)，幾乎只能忍氣吞聲。更關(guān)鍵的是，代工廠幾乎是一個(gè)兩頭受氣的角色，蘋(píng)果方面不壓價(jià)已經(jīng)是“開(kāi)恩”了，芯片和其他材料成本還持續(xù)上漲。正如立訊精密在解答2021年第二季度凈利潤(rùn)同比下滑問(wèn)題時(shí)講到的，主要原因包括海內(nèi)外疫情的持續(xù)反復(fù)、上游材料短缺、運(yùn)輸成本上升以及部分重要產(chǎn)品線因客供物料供應(yīng)不足等。

那么，應(yīng)對(duì)策略便是破圈而出。

富士康是希望通過(guò)自主造車(chē)撕掉“代工”的標(biāo)簽，2021年10月18日，在鴻?？萍既丈?，鴻?？萍技瘓F(tuán)創(chuàng)始人郭臺(tái)銘開(kāi)著Model E進(jìn)入會(huì)場(chǎng)，這天也正是他的生日，這一天鴻海一口氣推出了SUV Model C、轎車(chē)Model E和巴士Model T三款電動(dòng)汽車(chē)。造車(chē)是富士康轉(zhuǎn)型的重要一步，讓公司從“勞力密集”升級(jí)至“腦力密集”，是富士康“3+3”轉(zhuǎn)型戰(zhàn)略重要一環(huán)?！?+3”轉(zhuǎn)型戰(zhàn)略是指富士康將朝著電動(dòng)車(chē)、數(shù)字健康、機(jī)器人三大未來(lái)產(chǎn)業(yè)和人工智能、半導(dǎo)體、新世代移動(dòng)通信三大核心技術(shù)轉(zhuǎn)型發(fā)展。當(dāng)然，富士康造車(chē)也被認(rèn)為是為了代工蘋(píng)果汽車(chē)做準(zhǔn)備。

立訊精密同樣在加速多元化發(fā)展。其中一條路徑是通過(guò)收購(gòu)進(jìn)行業(yè)務(wù)擴(kuò)展，比如通過(guò)收購(gòu)匯聚科技實(shí)現(xiàn)業(yè)務(wù)跨境，匯聚科技產(chǎn)品主要應(yīng)用于電訊、數(shù)據(jù)中心、工業(yè)設(shè)備、醫(yī)療設(shè)備及網(wǎng)絡(luò)電線等領(lǐng)域；另一條路徑是合作奇瑞打入汽車(chē)產(chǎn)業(yè)，雙方通過(guò)成立合作子公司，在新能源汽車(chē)領(lǐng)域?qū)ζ放瓶蛻舻呐涮籽邪l(fā)與整車(chē)代工業(yè)務(wù)實(shí)現(xiàn)資源與優(yōu)勢(shì)互補(bǔ)。

無(wú)論蘋(píng)果代工廠是怎樣的選擇，都意味著，那個(gè)靠著代工蘋(píng)果產(chǎn)品躺賺的時(shí)代已經(jīng)過(guò)去了。

后記

蘋(píng)果和代工蘋(píng)果是一個(gè)時(shí)代的標(biāo)簽，在這個(gè)時(shí)代里，消費(fèi)電子設(shè)備飛速發(fā)展，智能手機(jī)成為人類“形影不離的朋友”。但是，無(wú)論是蘋(píng)果產(chǎn)品，還是蘋(píng)果代工多少都是吃人口紅利的。按照原來(lái)的產(chǎn)品設(shè)計(jì)，現(xiàn)在這方面的紅利可以說(shuō)已經(jīng)要到“碗底”了，如何保證利潤(rùn)對(duì)蘋(píng)果和果鏈而言都是一個(gè)巨大的挑戰(zhàn)。

在這種情況下，代工廠要么主動(dòng)或者被動(dòng)離去，或者轉(zhuǎn)型，然后在智能汽車(chē)上面重新講高增長(zhǎng)的故事。