電子發(fā)燒友網(wǎng)報(bào)道（文/梁浩斌）繼去年英飛凌收購(gòu)GaN Systems之后，2024年1月，另一家汽車(chē)芯片大廠瑞薩也收購(gòu)了功率GaN公司Transphorm。

Transphorm在2022年出貨量占功率GaN市場(chǎng)的9%，僅次于GaN Systems。而在這次收購(gòu)之后，此前全球出貨量排名前六的功率GaN廠商已經(jīng)有兩家被大廠并購(gòu)。

功率GaN并購(gòu)邏輯

根據(jù)官方說(shuō)法，英飛凌收購(gòu)GaN Systems的主要原因是，希望通過(guò)GaN Systems的研發(fā)資源、應(yīng)用理解和客戶(hù)項(xiàng)目渠道，加快公司的GaN領(lǐng)域戰(zhàn)略布局。根據(jù)英飛凌的戰(zhàn)略，他們目標(biāo)是通過(guò)掌握所有電力技術(shù)，無(wú)論是硅、SiC還是GaN，進(jìn)一步加強(qiáng)英飛凌在電力系統(tǒng)領(lǐng)域的領(lǐng)導(dǎo)地位。

在制造層面上，英飛凌此前預(yù)測(cè)到2027年之前GaN芯片市場(chǎng)年均增長(zhǎng)率將達(dá)到56%，看好市場(chǎng)前景的同時(shí)，英飛凌也大力投資相關(guān)產(chǎn)能。2022年英飛凌就表示將投資20億歐元提高自身在第三代半導(dǎo)體領(lǐng)域的制造能力，包括SiC和GaN。

GaN Systems成立于2008年，走Fabless模式，是最早商業(yè)化功率GaN器件的公司之一。而GaN Sysyems在代工方面也積累了不少資源和經(jīng)驗(yàn)，在2022年公司在中國(guó)臺(tái)灣新竹科學(xué)園設(shè)立了辦事處，能夠加強(qiáng)其與晶圓代工合作伙伴臺(tái)積電的聯(lián)系。

GaN Systems的CEO Jim Witham此前也表示，公司的代工廠資源與英飛凌內(nèi)部的制造能力相結(jié)合，可以實(shí)現(xiàn)最大的增長(zhǎng)能力，加速在更廣泛的目標(biāo)市場(chǎng)中采用GaN。

而瑞薩收購(gòu)Transphorm的目標(biāo)，是利用Transphorm在GaN方面的專(zhuān)業(yè)知識(shí)進(jìn)一步擴(kuò)展其WBG產(chǎn)品陣容。其中瑞薩也重點(diǎn)提到采用Transphorm的汽車(chē)級(jí)GaN技術(shù)來(lái)開(kāi)發(fā)新的增強(qiáng)型電源解決方案，例如用于電動(dòng)汽車(chē)的X-in-1動(dòng)力總成解決方案，以及面向計(jì)算、能源、工業(yè)和消費(fèi)應(yīng)用的解決方案。

如果從GaN Systems和Transphorm的共通點(diǎn)來(lái)看，實(shí)際上車(chē)規(guī)級(jí)產(chǎn)品是這兩家公司較為獨(dú)特的優(yōu)勢(shì)。目前市面上能夠推出車(chē)規(guī)級(jí)功率GaN產(chǎn)品的公司并不多，除了GaN Systems和Transphorm之外，英諾賽科、EPC、安世、ST等公司都有相關(guān)產(chǎn)品。

同時(shí)瑞薩和英飛凌都是汽車(chē)芯片領(lǐng)域的巨頭，去年瑞薩高調(diào)宣布全面入局SiC器件市場(chǎng)，并在旗下一間工廠改造引進(jìn)SiC器件產(chǎn)線，預(yù)計(jì)將從2025年開(kāi)始量產(chǎn)。目前SiC器件在電動(dòng)汽車(chē)上已經(jīng)大規(guī)模量產(chǎn)，而GaN未來(lái)進(jìn)入到電動(dòng)汽車(chē)上的市場(chǎng)空間同樣十分廣闊。

有意思的是，在2022年瑞薩還與GaN Systems合作，在其汽車(chē)48V/12V雙相DC/DC轉(zhuǎn)換器采用了GaN Systems的功率晶體管。瑞薩和GaN Systems的合作最早還能追溯到2021年。從這個(gè)角度看，瑞薩收購(gòu)Transphorm，與英飛凌搶先一步收購(gòu)GaN Systems有很大關(guān)系。

功率GaN領(lǐng)域并購(gòu)將迎來(lái)高峰期？

縱觀歷史，在功率GaN領(lǐng)域的并購(gòu)案例并不多。2014年，英飛凌宣布以30億美元收購(gòu)美國(guó)電源管理芯片制造商International Rectifier（IR），IR當(dāng)時(shí)主要的產(chǎn)品包括低功率、能源效率IGBT及智能功率模組、功率MOSFET及數(shù)位電源管理IC，具備研發(fā)和生產(chǎn)能力，擁有功率器件產(chǎn)線。其中英飛凌最為看重的是IR的GaN on Si功率器件產(chǎn)品線和技術(shù)，以及12英寸薄晶圓的產(chǎn)能，這次收購(gòu)之后，也讓英飛凌成為能夠提供完整的硅、碳化硅、氮化鎵功率半導(dǎo)體產(chǎn)品的廠商。

2020年，意法半導(dǎo)體宣布已簽署收購(gòu)法國(guó)氮化鎵創(chuàng)新企業(yè)Exagan多數(shù)股權(quán)的并購(gòu)協(xié)議，Exagan成立于2014年，同樣是GaN on Si的技術(shù)路線，其業(yè)務(wù)包括功率GaN開(kāi)關(guān)器件、外延工藝等。在此之前，ST也已經(jīng)大力布局SiC，是全球最早實(shí)現(xiàn)SiC大規(guī)模上車(chē)的功率器件供應(yīng)商之一。

ST曾在多個(gè)場(chǎng)合表達(dá)過(guò)堅(jiān)定看好功率GaN市場(chǎng)，并希望通過(guò)收購(gòu)Exagan股權(quán)，強(qiáng)化推動(dòng)車(chē)用、工業(yè)和消費(fèi)電子市場(chǎng)客戶(hù)采用GaN功率產(chǎn)品。

而國(guó)內(nèi)市場(chǎng)上，同樣有功率GaN的并購(gòu)案例。

2022年5月，華潤(rùn)微斥資1.74億元收購(gòu)了大連芯冠科技34.6%股份，并將其更名為潤(rùn)新微電子。在被收購(gòu)之前，芯冠科技是一家GaN IDM公司，業(yè)務(wù)涵蓋外延材料、晶圓制造、器件設(shè)計(jì)，提供650V/900V多規(guī)格的功率GaN器件產(chǎn)品。在收購(gòu)之后，華潤(rùn)微同時(shí)在6英寸和8英寸平臺(tái)進(jìn)行硅基GaN產(chǎn)品的研發(fā)，全面布局襯底材料、器件設(shè)計(jì)、制造和封裝工藝，同步推進(jìn)D-mode、E-mode平臺(tái)建設(shè)和產(chǎn)品開(kāi)發(fā)。

與英飛凌、瑞薩、ST類(lèi)似，華潤(rùn)微也是在入局SiC后，通過(guò)并購(gòu)再布局GaN領(lǐng)域，補(bǔ)足第三代功率半導(dǎo)體產(chǎn)品線。

相比SiC領(lǐng)域，功率GaN作為當(dāng)前功率半導(dǎo)體廠商們重點(diǎn)看好的賽道，并購(gòu)案相對(duì)較少。當(dāng)然整體功率GaN市場(chǎng)目前還處于高速增長(zhǎng)階段，市場(chǎng)規(guī)模與功率SiC有較大差距，未來(lái)增長(zhǎng)空間大。半導(dǎo)體巨頭們要入局GaN賽道，最快的方式就是收購(gòu)一家具有成熟產(chǎn)品線、有落地應(yīng)用案例的初創(chuàng)公司，未來(lái)會(huì)不會(huì)掀起功率GaN行業(yè)的并購(gòu)潮值得我們關(guān)注。

小結(jié)：

在SiC市場(chǎng)整體格局正在逐步穩(wěn)定，經(jīng)歷過(guò)去兩年全球范圍內(nèi)瘋狂加碼SiC產(chǎn)能后。功率GaN可能會(huì)成為巨頭們的下一個(gè)關(guān)注的并購(gòu)領(lǐng)域，市場(chǎng)上目前具備量產(chǎn)能力，并擁有應(yīng)用落地經(jīng)驗(yàn)的功率GaN公司，或許在未來(lái)幾年中會(huì)成為市場(chǎng)上炙手可熱的收購(gòu)對(duì)象。