隨著2018年Q4的來臨，電子元件供應(yīng)將變得更加緊張。汽車，物聯(lián)網(wǎng)和工業(yè)市場(chǎng)的需求仍處于或高于正常水平;產(chǎn)能提升可能要到年底或2019年才能見效; 以及美國(guó)大打關(guān)稅戰(zhàn)可能會(huì)破壞已經(jīng)很緊張的供應(yīng)鏈。

投資公司Morgan Stanley（摩根士丹利）和Stifel在最近的市場(chǎng)更新中發(fā)現(xiàn)，持續(xù)的電子元件短缺似乎正在惡化。“根據(jù)我們對(duì)分布數(shù)據(jù)的分析，”許多組件的交付周期仍在增加，包括電容器，電阻器，內(nèi)存和某些分立器件，“Stifel在上個(gè)月的更新中報(bào)道。“隨著客戶爭(zhēng)奪零件，我們繼續(xù)看到雙重訂購(gòu)的跡象。多層陶瓷電容器（MLCC）短缺是最嚴(yán)重的，我們可以看到，許多客戶在等待MLCC或其他部件的訂單時(shí)會(huì)重新安排要求。”

對(duì)于OEM和EMS供應(yīng)商而言，后者尤其令人煩惱，他們可能不得不在等待商品零件時(shí)延遲生產(chǎn)。可是制造商們并沒有也不想擴(kuò)大已經(jīng)存在數(shù)十年的低成本設(shè)備的產(chǎn)能，盡管這是中小企業(yè)最需要的部件，但他們才不會(huì)管你的死活。

TTI半導(dǎo)體集團(tuán)總裁Michael Knight

“元件制造商現(xiàn)在正在增加未來業(yè)務(wù)所需產(chǎn)品的產(chǎn)能，而非傳統(tǒng)產(chǎn)品?！癟TI半導(dǎo)體集團(tuán)（TSG）總裁Michael Knight說?！拔覀儾恍枰眠@些20至30年間相對(duì)不變的產(chǎn)品，來賺資本支出有限的供應(yīng)商的錢。如果換作是你，你會(huì)投資那些過時(shí)的產(chǎn)品，還是去投資下一代產(chǎn)品？”

技術(shù)轉(zhuǎn)型限制了產(chǎn)能

產(chǎn)能限制正在影響TTI以及其他分銷商。與此同時(shí)，奈特指出，長(zhǎng)期充足的供應(yīng)推動(dòng)了IP＆E價(jià)格和利潤(rùn)率的下降。供應(yīng)商和經(jīng)銷商一直在爭(zhēng)奪利潤(rùn)率 ，而客戶一直在從持續(xù)的價(jià)格戰(zhàn)中獲益。

但技術(shù)轉(zhuǎn)型是需要時(shí)間的。“現(xiàn)在增加產(chǎn)能不太可能對(duì)MLCC產(chǎn)生影響，”Arrow Electronics Inc.（被動(dòng)元件供應(yīng)商）全球組件總裁Andy King說道。“由于資金有限，我們多年來沒有增加新的MLCC晶圓廠。從我一直在關(guān)注的供應(yīng)商來看，傳統(tǒng)產(chǎn)品并不賺錢。但我們正在努力： 我們產(chǎn)品中的MLCC數(shù)量需求是之前生產(chǎn)的兩倍 ， 而且一些供應(yīng)商已經(jīng)重新調(diào)整了他們將要生產(chǎn)的產(chǎn)品以及他們將不再使用的產(chǎn)品。產(chǎn)能資金有限，直到最近才增加，并且需要一段時(shí)間才能上線?！?/p>

和TII總裁奈特看法不同的是，雖然供應(yīng)緊張，但供應(yīng)商們表示他們正在設(shè)法生產(chǎn)客戶所需的零件?！澳阋詾槊總€(gè)人都會(huì)達(dá)到追求未來的水平嗎？”金說。“在大多數(shù)情況下，沒有。那些常常提高或降低產(chǎn)量的元件制造商，毫無疑問才是痛苦的根源?！?/p>

電容、電阻、分立器件交期進(jìn)一步延長(zhǎng)

圖表從上到下依次為電容、電阻、分立器件交期占比

業(yè)內(nèi)專家預(yù)計(jì)今年第4季度的交貨時(shí)間不會(huì)減少。（參考從TTI獲取的信息）那些正在擴(kuò)大產(chǎn)能的公司，如電容器制造商AVX，預(yù)計(jì)市場(chǎng)仍然是供不應(yīng)求。

AVX總裁兼首席執(zhí)行官約翰薩維斯告訴分析師，“隨著產(chǎn)能在本年度Q4到2019年開始增加，我們可能會(huì)看到元件需求依舊緊張，而達(dá)不到緩解的程度。此外，由于測(cè)試和資格認(rèn)證時(shí)間，整個(gè)行業(yè)的產(chǎn)能何時(shí)能夠?qū)嶋H提升，目前還沒有確定。許多變量將會(huì)影響元件短缺的程度，例如未來的需求增長(zhǎng)、成本和額外產(chǎn)能的速度?！?/p>

Stifel對(duì)供應(yīng)商和分銷商的調(diào)查發(fā)現(xiàn)，49％的電容器、35％的電阻器和9％的分立器件被認(rèn)為是“Highly Constrainted”（高度緊缺）。而且，41％的分立器件供應(yīng)商報(bào)價(jià)為15至18周的交貨期，14％報(bào)價(jià)為26周的交貨期或更長(zhǎng)時(shí)間。

“在某些情況下，供應(yīng)商甚至沒有確切的交貨時(shí)間給到客戶?！盨tifel報(bào)道?！霸r(jià)格也一直在上漲。我們聽說有些OEM每周都會(huì)重新分配生產(chǎn)任務(wù)。他們?cè)跓o法獲得足夠供應(yīng)的情況下，只能被迫重新安排生產(chǎn)來運(yùn)行?！?/p>

這些元件的短缺，對(duì)其他的組件也產(chǎn)生了多米諾骨牌效應(yīng)。摩根士丹利季度調(diào)查中，有40％的受訪者預(yù)計(jì)連接器交付時(shí)間將超過6周。該公司還指出，模擬IC和MCU的交付周期正在繼續(xù)攀升。在模擬IC中，55％的受訪者表示交期延長(zhǎng);在MCU中，43％的人看到了交期的擴(kuò)大。

假次品橫行，風(fēng)險(xiǎn)增加

除了上述原因，還存在其他市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)。在元器件短缺期間，有些造假者在假冒的、損壞的元件上重新貼標(biāo)簽，出沒在地下市場(chǎng)，但獨(dú)立和混合分銷商卻并沒有特許他們銷售這些品牌。這大大增加了他們的防偽工作難度。

獨(dú)立子公司可以從電子元件供應(yīng)商、OEM、EMS供應(yīng)商和其他分銷商處采購(gòu)，將電子元件追蹤到其原始工廠，是證明其真實(shí)性的一種方式：“我們對(duì)組件可追溯性非常透明，”混合分銷商Chip One Exchange的首席執(zhí)行官Sasan Tabib表示，“因此，如果需要，客戶可以調(diào)整他們的測(cè)試水平?！?/p>

Chip One根據(jù)設(shè)備的可追溯性和Chip One的組件來源經(jīng)驗(yàn)對(duì)設(shè)備進(jìn)行分類——第1類設(shè)備保留其可追溯性文檔?！斑@些是我們沒有高度關(guān)注的組件，”Tabib說?！暗?類設(shè)備并非100％可追溯，但Chip One對(duì)此充滿信心?！?/p>

隨著下游客戶涌動(dòng)，“買家提防”成為主要方針?！拔覀兎浅ｊP(guān)注客戶， ”Tabib說?！比绻娮釉碜晕覀儚奈词褂眠^的供應(yīng)商，我們會(huì)讓客戶提前知道。如果組件出現(xiàn)任何明顯錯(cuò)誤，我們甚至不會(huì)發(fā)貨。至于遇到其他的問題，我們會(huì)強(qiáng)烈建議進(jìn)行嚴(yán)格的測(cè)試。”

中美關(guān)稅戰(zhàn)，最終采購(gòu)方承擔(dān)代價(jià)

Stifel對(duì)于美國(guó)關(guān)稅對(duì)供應(yīng)鏈的影響分析“從來沒有什么好報(bào)道”。在7月中旬，電子元件整個(gè)供應(yīng)鏈都存在輕微的中斷和混亂?！拔覀兞私獾?，一些電子元件供應(yīng)商和分銷商正在與美國(guó)客戶合作，將貨物和庫(kù)存?zhèn)}庫(kù)轉(zhuǎn)移到美國(guó)以外的地區(qū)，特別是墨西哥和加拿大，因?yàn)樗麄兛梢酝ㄟ^自由貿(mào)易區(qū)進(jìn)入美國(guó)?！盨tifel說。該公司補(bǔ)充稱，在歐洲和亞洲銷售額較高的公司，正在評(píng)估將其中國(guó)生產(chǎn)設(shè)施遷往其他低成本國(guó)家。

在分析中，Stifel發(fā)現(xiàn)：

據(jù)了解，關(guān)稅的威脅將導(dǎo)致Q4的一些訂單，特別是美國(guó)第二個(gè)關(guān)稅清單上的零件可能會(huì)漲價(jià)。

鑒于大多數(shù)制造業(yè)是在低成本地區(qū)的美國(guó)境外進(jìn)行的，供應(yīng)鏈的物流目前正在繞過美國(guó)，或盡可能地繞過美國(guó)。

在歐洲和亞洲擁有大量終端市場(chǎng)銷售額的供應(yīng)商，正在研究如何最大限度地減少美國(guó)供應(yīng)鏈路線的方法。

許多公司正在評(píng)估將其中國(guó)生產(chǎn)設(shè)施遷移到其他低成本國(guó)家，如菲律賓、越南和墨西哥。此外，鑒于對(duì)美國(guó)的進(jìn)口關(guān)稅負(fù)面影響，他們正在重新評(píng)估在中國(guó)的設(shè)施制造方面的資本投資。

某些供應(yīng)商指出，他們的ERP系統(tǒng)現(xiàn)在已經(jīng)重新配置過，可以單獨(dú)為其物料清單（BOM）生成單獨(dú)的關(guān)稅發(fā)票，并相應(yīng)地向其客戶收取費(fèi)用。之前的長(zhǎng)期合同正在與客戶重新協(xié)商，但客戶一般都愿意支付額外的關(guān)稅發(fā)票，除了少數(shù)的例外情況。

供應(yīng)商希望經(jīng)銷商承擔(dān)關(guān)稅責(zé)任。

經(jīng)銷商希望將關(guān)稅成本轉(zhuǎn)嫁給客戶。然而，分銷商擔(dān)心單獨(dú)的關(guān)稅BOM會(huì)使客戶能夠間接地計(jì)算分銷商的成本基礎(chǔ)和利差。

Andy King，Arrow Global Components總裁

管理數(shù)百萬個(gè)庫(kù)存單位的Arrow Electronics表示會(huì)積極幫助客戶?！拔覀冋谂c客戶溝通，讓他們立即知道任何會(huì)受影響訂單的部件或要求，”金說?！拔覀冞€討論了他們以后會(huì)使用的部件;我們正在制定流程來管理流入美國(guó)并流向多個(gè)市場(chǎng)的設(shè)備。在某些情況下，我們正在重新調(diào)整這些供應(yīng)鏈，以便將產(chǎn)品送到客戶需要的地方。在盡可能的情況下，我們會(huì)提供100％的可見度。”

經(jīng)銷商正在將與關(guān)稅相關(guān)的成本轉(zhuǎn)嫁給他們的客戶?！鞍ｋ娮诱谂ψ裱?01條款，”該公司寫信給客戶說，“我們將關(guān)稅視為美國(guó)政府頒布的一項(xiàng)規(guī)定，類似于購(gòu)買產(chǎn)品時(shí)征收的稅收。因此，未來，這些成本應(yīng)由采購(gòu)方承擔(dān)?！?/p>

在2018年的剩余時(shí)間里，隨著行業(yè)重新調(diào)整其供應(yīng)鏈，買家可能會(huì)面臨更嚴(yán)峻的電子元件供應(yīng)形勢(shì)。