光模塊是光通信的核心部件，它主要完成光電轉(zhuǎn)換和電光轉(zhuǎn)換。行業(yè)增長(zhǎng)穩(wěn)定，行業(yè)內(nèi)的頭部企業(yè)通過不斷并購(gòu)?fù)瓿缮舷掠蔚恼?，提供一體化的解決方案。

國(guó)內(nèi)企業(yè)在快速的追趕外資標(biāo)桿企業(yè)，產(chǎn)品逐步往高端方向轉(zhuǎn)移，未來國(guó)內(nèi)5G建設(shè)和數(shù)通建設(shè)將拉對(duì)對(duì)光模塊需求，推動(dòng)內(nèi)資企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力的升級(jí)。

光模塊處在產(chǎn)業(yè)鏈的中游。

光模塊行業(yè)的上游主要是光器件行業(yè)、集成電路芯片行業(yè)和PCB行業(yè);下游主要是通信設(shè)備制造商和通信運(yùn)營(yíng)商。

光器件行業(yè)的供應(yīng)商較多，其中高端光器件主要由國(guó)外供應(yīng)商提供;集成電路芯片主要有激光驅(qū)動(dòng)器和限幅放大器，可提供此類芯片的供應(yīng)商分布在全球多個(gè)地區(qū);

PCB屬于充分競(jìng)爭(zhēng)的市場(chǎng)，其需求由下游需求主導(dǎo)，應(yīng)用領(lǐng)域幾乎涉及所有電子信息產(chǎn)品。光模塊行業(yè)下游主要是通信設(shè)備制造商和通信運(yùn)營(yíng)商。

光模塊產(chǎn)品的應(yīng)用領(lǐng)域涵蓋了數(shù)據(jù)寬帶、電信通訊、數(shù)據(jù)中心、安防監(jiān)控和智能電網(wǎng)等行業(yè)。

隨著光通信行業(yè)的發(fā)展和技術(shù)進(jìn)步，帶寬需求不斷提升，通信設(shè)備制造商和通信運(yùn)營(yíng)商將不斷加大對(duì)光通信網(wǎng)絡(luò)和設(shè)備投入，從而帶動(dòng)光模塊行業(yè)的發(fā)展。

行業(yè)穩(wěn)定增長(zhǎng)，并購(gòu)提升成為常態(tài)

全球光模塊市場(chǎng)保持穩(wěn)定增長(zhǎng)。根據(jù)咨詢機(jī)構(gòu)Ovum的數(shù)據(jù)，2015-2021年全球光通信市場(chǎng)規(guī)模呈現(xiàn)增長(zhǎng)趨勢(shì)。

2017年，全球光通信市場(chǎng)規(guī)模達(dá)到101億美元，并始終保持快速增長(zhǎng)，預(yù)計(jì)都2020年市場(chǎng)規(guī)模達(dá)到166億美元，預(yù)測(cè)的未來三年復(fù)合增長(zhǎng)率達(dá)到18%。

受益數(shù)據(jù)中心資本開支的增加和5G大規(guī)模的資本開支增加，未來三年增速加快。

美日領(lǐng)先，前十市占率64.4%。2017年，市場(chǎng)前五的市占率為42.3%，低于50%，前十的市占率為64.4%。2017年前十的廠商中，美日占到9家，中國(guó)只有一家，美日處在行業(yè)的領(lǐng)先地位。

上下游并購(gòu)活躍，并購(gòu)成為行業(yè)公司成長(zhǎng)的重要驅(qū)動(dòng)因素。

今年的11月8日，II-VI宣布32億美元合并Finisar，震驚了業(yè)界。

回顧國(guó)外光器件龍頭公司的成長(zhǎng)史，就是一部并購(gòu)史。巨大的成本壓力以及充滿挑戰(zhàn)的市場(chǎng)環(huán)境使光通信器件行業(yè)廠商加速整合，國(guó)外廠商通過收購(gòu)與兼并等方式不斷進(jìn)行產(chǎn)業(yè)鏈拓展，成功的完成了技術(shù)與業(yè)務(wù)的轉(zhuǎn)型，使其產(chǎn)品覆蓋光器件、光模塊產(chǎn)業(yè)鏈的所有環(huán)節(jié)，從無源到有源，從芯片到模塊，一體化和提供豐富的產(chǎn)品線是行業(yè)內(nèi)幾乎所有領(lǐng)先產(chǎn)商在做的事情。

國(guó)內(nèi)領(lǐng)先企業(yè)光迅科技的成長(zhǎng)路徑和行業(yè)巨頭一致，這暗示具有強(qiáng)大的行業(yè)整合能力的企業(yè)未來將勝出。

內(nèi)資光模塊企業(yè)在快速追趕的路上

我國(guó)光模塊芯片發(fā)展與國(guó)外仍有差距。

我國(guó)光通信器件市場(chǎng)規(guī)模在近幾年與全球保持相同的增長(zhǎng)趨勢(shì)，中國(guó)光通信器件市場(chǎng)約占全球25%-30%左右的市場(chǎng)份額。

然而盡管我國(guó)擁有全球最大的光通信市場(chǎng)、優(yōu)質(zhì)系統(tǒng)設(shè)備商，但是我國(guó)光通信器件行業(yè)所占份額與現(xiàn)有資源不相匹配。

光通信器件廠商多以民營(yíng)中小企業(yè)為主，大多沒有其他業(yè)務(wù)支撐，規(guī)模普遍較小，在自主技術(shù)研發(fā)和投入實(shí)力方面相對(duì)較弱，主要集中在中低端產(chǎn)品的研發(fā)、制造上。

根據(jù)中國(guó)光電子器件產(chǎn)業(yè)發(fā)展路線圖提供的數(shù)據(jù)，2017年，10GB/s速率的光芯片國(guó)產(chǎn)化率接近50%，25Gb/s及以上速率的國(guó)產(chǎn)化率遠(yuǎn)低于10Gb/s速率，25Gb/s使用的電芯片基本依賴進(jìn)口。

但國(guó)內(nèi)光模塊領(lǐng)先企業(yè)已經(jīng)成為主流供應(yīng)商。梳理國(guó)內(nèi)光通信器件領(lǐng)先的企業(yè)客戶，他們都進(jìn)入了國(guó)際頂級(jí)客戶的供應(yīng)鏈體系。中際旭創(chuàng)背靠互聯(lián)網(wǎng)巨頭谷歌，同時(shí)進(jìn)入微軟、Facebook等IDC建設(shè)供應(yīng)鏈。

光迅科技深耕國(guó)內(nèi)，國(guó)內(nèi)三大設(shè)備商都是其客戶。昂納科技集團(tuán)的客戶涵蓋阿爾卡特-朗訊、華為、烽火等設(shè)備商，也進(jìn)入了微軟等互聯(lián)網(wǎng)巨頭的IDC投資建設(shè)的供應(yīng)商名單里面。通信設(shè)備廠商已經(jīng)是寡頭格局，他們就代表國(guó)際最先進(jìn)的技術(shù)要求。

數(shù)通領(lǐng)域頂級(jí)客戶就是互聯(lián)網(wǎng)巨頭，他們的要求就是行業(yè)最頂尖的需求。從客戶供應(yīng)鏈角度看，國(guó)內(nèi)的光模塊廠商仍然有競(jìng)爭(zhēng)力。

營(yíng)收和研發(fā)角度，內(nèi)資企業(yè)在快速追趕的路上。

回顧龍頭菲尼薩通信這五年的營(yíng)收增長(zhǎng)，其增速在放緩，且2017年還出現(xiàn)了下滑(下滑16.3%，按照歷史匯率換算)，復(fù)合增長(zhǎng)率為4.02%，低于行業(yè)的增速。

國(guó)內(nèi)龍頭光迅科技增速平穩(wěn)，從2013年的21.33億元增長(zhǎng)到2017年的45.53億元，復(fù)合增長(zhǎng)率為20.87%，增速快于行業(yè)與行業(yè)龍頭公司。

研發(fā)角度看，菲尼薩通信的研發(fā)支出長(zhǎng)期占營(yíng)收的比重在16%附近，光迅科技的研發(fā)支出占營(yíng)收的比重在10%附近，內(nèi)資企業(yè)在研發(fā)投入上需要向競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手靠攏。

總體來說，內(nèi)資光模塊公司在快速追趕外資龍頭的路上。未來5G和數(shù)通建設(shè)的加速將給內(nèi)資光模塊企業(yè)追趕提供動(dòng)力。

▌5G大規(guī)模建設(shè)即將到來，光電子器件受益明顯

5G標(biāo)準(zhǔn)凍結(jié)，產(chǎn)業(yè)鏈投資額過萬億

標(biāo)準(zhǔn)凍結(jié)，投資進(jìn)入加速期。

今年6月14日，3GPP如期宣布R15階段標(biāo)準(zhǔn)凍結(jié)，標(biāo)志首個(gè)完整5G國(guó)際標(biāo)準(zhǔn)的形成，將加速產(chǎn)業(yè)鏈的產(chǎn)業(yè)化。

3GPP分兩階段完成5G網(wǎng)絡(luò)的標(biāo)準(zhǔn)，R15重點(diǎn)是滿足eMBB場(chǎng)景應(yīng)用的要求，R16標(biāo)準(zhǔn)將滿足uRLLC的應(yīng)用場(chǎng)景要求。3GPP計(jì)劃在2019年12月，完成滿足國(guó)際電信聯(lián)盟(ITU)全部要求的完整的5G標(biāo)準(zhǔn)，到2020年，5G將實(shí)現(xiàn)全面商用。

隨著標(biāo)準(zhǔn)的凍結(jié)，全球5G的主要推動(dòng)國(guó)運(yùn)營(yíng)商都公布了5G的商用時(shí)間表，美國(guó)作為領(lǐng)先者今年年底就將推出5G服務(wù)，歐洲地區(qū)最快的英國(guó)到2019年運(yùn)營(yíng)商將提供5G服務(wù)，亞太地區(qū)中國(guó)作為5G推動(dòng)者在2019年中移動(dòng)提供5G商用服務(wù)。

GSA(GlobalMobileSuppliersAssociation全球移動(dòng)設(shè)備供應(yīng)商協(xié)會(huì))發(fā)表“5G網(wǎng)絡(luò)頻譜:全球許可進(jìn)展”報(bào)告，報(bào)告顯示截至2018年7月，42個(gè)國(guó)家的監(jiān)管機(jī)構(gòu)正在為5G頻譜分配劃分進(jìn)行公開咨詢、宣布拍賣頻率計(jì)劃，或已為5G分配頻譜。

2017年11月9日工信部正式發(fā)布了5G系統(tǒng)在3000MHz~5000MHz頻段(中低頻段)內(nèi)的頻率使用規(guī)劃。

國(guó)家大力支持5G建設(shè)，5G承載“新基建”使命，將帶動(dòng)萬億產(chǎn)出。

今年7月27日，工業(yè)和信息化部、國(guó)家發(fā)展和改革委員會(huì)關(guān)于印發(fā)《擴(kuò)大和升級(jí)信息消費(fèi)三年行動(dòng)計(jì)劃(2018-2020年)》的通知，希望推動(dòng)信息消費(fèi)向縱深發(fā)展，目標(biāo)是到2020年，信息消費(fèi)規(guī)模達(dá)到6萬億元，信息技術(shù)在消費(fèi)領(lǐng)域的帶動(dòng)作用顯著增強(qiáng)，推動(dòng)相關(guān)領(lǐng)域產(chǎn)出達(dá)15萬億元，通知明確推進(jìn)5G的建設(shè)。

根據(jù)中國(guó)信通院的研究測(cè)算，2030年5G帶動(dòng)的直接產(chǎn)出和間接產(chǎn)出將分別達(dá)到6.3萬億和10.6萬億元，十年年均復(fù)合增長(zhǎng)率為29%、24%，經(jīng)濟(jì)效益空間巨大。

5G承載建設(shè)拉動(dòng)光模塊需求

5G承載網(wǎng)相比4G發(fā)生巨大變革。相比于4G來說，5G的接入網(wǎng)發(fā)生了翻天覆地的變化，進(jìn)而帶著承載網(wǎng)也發(fā)生了巨變。

5GRAN網(wǎng)絡(luò)將從4G/LTE的BBU(基帶處理單元)、RRU(射頻拉遠(yuǎn)單元)兩級(jí)結(jié)構(gòu)，演進(jìn)到:CU(CentralizedUnit，集中單元)、DU(DistributeUnit，分布單元)和AAU(ActiveAntennaUnit，有源天線單元)三級(jí)結(jié)構(gòu)。

同時(shí)，根據(jù)業(yè)務(wù)需求和部署條件的不同5GRAN三級(jí)架構(gòu)實(shí)際部署形態(tài)多樣化，存在多種場(chǎng)景。

在5G網(wǎng)絡(luò)中，之所以要功能劃分、網(wǎng)元下沉，根本原因，就是為了滿足不同場(chǎng)景的需要。

不同場(chǎng)景下，對(duì)于網(wǎng)絡(luò)的特性要求(網(wǎng)速、時(shí)延、連接數(shù)、能耗等)，其實(shí)是選擇性的，有的甚至是矛盾的。

5G提出了一個(gè)“切片”的概念。簡(jiǎn)單來說，就是把一張物理上的網(wǎng)絡(luò)，按應(yīng)用場(chǎng)景劃分為N張邏輯網(wǎng)絡(luò)。

不同的邏輯網(wǎng)絡(luò)，服務(wù)于不同場(chǎng)景。不同的切片，不同的場(chǎng)景。網(wǎng)絡(luò)切片，可以優(yōu)化網(wǎng)絡(luò)資源分配，實(shí)現(xiàn)最大成本效率，滿足多元化要求。

光模塊在5G新架構(gòu)中的地位和需求提升巨大。

面向5G承載，25/50/100Gb/s新型高速光模塊將逐步在前傳、中傳和回傳接入層引入，N×100/200/400Gb/s高速光模將在回傳匯聚和核心層引入。

例如25GBiDi光模塊能更好地滿足5G前傳的需

求;5G的中傳網(wǎng)絡(luò)和回傳接入層將對(duì)50Gbit/s速率的光模塊有需求，5G回傳網(wǎng)絡(luò)的匯聚層和核心層，對(duì)相干100G、200G、400G光模塊有需求。相比于4G時(shí)代，

5G無線光模塊將在整個(gè)光模塊市場(chǎng)中占據(jù)更重要的地位，5G將成為光模塊行業(yè)發(fā)展的下一個(gè)風(fēng)口。

5G無線通信所具備的高帶寬、低時(shí)延、大連接的特點(diǎn)對(duì)光模塊的功能和性能提出了更高的要求，將推動(dòng)光模塊、光電子芯片技術(shù)的進(jìn)步。

5G光模塊需求有望量?jī)r(jià)其升

光芯片的稀缺有望大幅提升光模塊單價(jià)。在過去幾年里，4G無線光模塊的市場(chǎng)售價(jià)幾乎是每2年下降40%，有利地促進(jìn)了4G的大規(guī)模部署。

到了5G時(shí)代，光模塊的需求量將超過4G時(shí)代，5G的需求將為無線光模塊市場(chǎng)注入新的動(dòng)力并進(jìn)一步增大該細(xì)分市場(chǎng)的空間。

光模塊的使能技術(shù)可分為封裝技術(shù)和光/電器件技術(shù)。光模塊所需的封裝技術(shù)大部分可借鑒現(xiàn)有的成熟技術(shù)。

5G光模塊更多的突破是體現(xiàn)在光電子芯片的創(chuàng)新上，例如工業(yè)級(jí)溫度范圍的高速激光器芯片技術(shù)、高線性度25G波特率DFB芯片和EML芯片技術(shù)、低成本非相干100G的光模塊技術(shù)、高線性度25G/50G的電芯片技術(shù)等。

在產(chǎn)業(yè)化方面，國(guó)內(nèi)企業(yè)在光模塊層面能夠提供大部分產(chǎn)品，研發(fā)水平緊跟國(guó)外領(lǐng)先企業(yè)，但25GBaud及以上速率的核心光電芯片尚處于在研、樣品或空白階段，與領(lǐng)先企業(yè)存在1-2代的技術(shù)差距。

在5G建設(shè)國(guó)內(nèi)光芯片企業(yè)沒有大幅突破技術(shù)壁壘的情況下，相關(guān)光芯片需求遠(yuǎn)大于供給，芯片能夠享受溢價(jià)，光模塊價(jià)格相比4G也會(huì)有大幅的提升。

預(yù)計(jì)5G基站需要410萬個(gè)宏基站和820萬個(gè)小基站。按照工信部2017年11月發(fā)布的5G頻譜使用征求意見，宣布規(guī)劃3300-3600MHz、4800-5000MHz作為5G的工作頻段。

目前4G的主要頻段為1800-2600MHz，所以，如果簡(jiǎn)單看主頻段，5G使用的頻率是4G的2倍，那么5G宏站覆蓋的半徑是4G的二分之一，覆蓋的面積是四分之一，那理論上覆蓋相同的面積5G基站是4G基站的4倍。

從5G的建設(shè)需求來看，5G將會(huì)采取“宏站+小站”組網(wǎng)覆蓋的模式。5G宏基站方面，如果以3.5G及以上做連續(xù)覆蓋，5G的基站數(shù)量可能是4G的1.5-2倍;如果以2.6G及以下做連續(xù)覆蓋，基站數(shù)量預(yù)計(jì)跟4G相當(dāng)。

5G小基站方面，高頻場(chǎng)景下需求是宏站的3倍，將以補(bǔ)充覆蓋為主。具體數(shù)量上，截止到2018Q1，我國(guó)的的4G基站總數(shù)為339萬個(gè)，我們預(yù)計(jì)5G宏基站需要建設(shè)410萬個(gè)，相比4G增加71萬個(gè);預(yù)計(jì)小基站需求是宏基站的2倍，則整個(gè)5G周期需要新建小基站820萬個(gè)。

5G光模塊國(guó)內(nèi)近700億市場(chǎng)空間。根據(jù)前面基站數(shù)量的預(yù)測(cè)，宏基站410萬個(gè)，小基站820萬個(gè)，我們根據(jù)站的數(shù)量，可以推算出光模塊的市場(chǎng)需求。

前傳方面，宏基站每個(gè)基站覆蓋3個(gè)扇區(qū)，每個(gè)基站需要6個(gè)光模塊，小基站是一體化集成的基站，不需要光模塊，則前傳部分需要410萬*6=2460萬個(gè)，按照每個(gè)500元折算，前傳部分市場(chǎng)空間為123億元。

重創(chuàng)和回傳方面，我們參照中國(guó)電信《5G承載和架構(gòu)技術(shù)白皮書》里面架構(gòu)的模型:假設(shè)承載網(wǎng)分為接入層、匯聚層、核心層;

接入和匯聚設(shè)備采用環(huán)狀組網(wǎng);接入環(huán)配置假設(shè)為每環(huán)8個(gè)基站，匯聚環(huán)配置假設(shè)每環(huán)6個(gè)設(shè)備，一個(gè)設(shè)備帶6個(gè)接入環(huán)，帶寬收斂比為6:1;

核心網(wǎng)配置假設(shè)每12000個(gè)基站需要4個(gè)核心設(shè)備、帶42個(gè)匯聚環(huán)、假定所有業(yè)務(wù)進(jìn)入核心網(wǎng);每個(gè)接入環(huán)連接8個(gè)基站需要帶寬50/100G，每個(gè)匯聚環(huán)連接6個(gè)匯聚設(shè)備需要帶寬200/400G，那么整個(gè)中傳/回傳部分市場(chǎng)空間為549億元，整個(gè)5G對(duì)光模塊的拉動(dòng)需求接近700億元。

▌數(shù)據(jù)流量需求快速增長(zhǎng)，數(shù)通建設(shè)加速

數(shù)據(jù)中心流量穩(wěn)定增長(zhǎng)，IDC向超大方向發(fā)展

到2021年數(shù)據(jù)中心流量增長(zhǎng)3倍，復(fù)合增長(zhǎng)率25%。根據(jù)思科GlobalCloudindex2016-2021的報(bào)告預(yù)測(cè)，到2021年全球數(shù)據(jù)中心流量將從2016年的6.8ZB增長(zhǎng)到20.6ZB，增長(zhǎng)三倍，數(shù)據(jù)流量的復(fù)合增長(zhǎng)率為25%，增速仍然保持高速。

自2008年以來，大多數(shù)互聯(lián)網(wǎng)數(shù)據(jù)流量都是由數(shù)據(jù)中心發(fā)起的。我們預(yù)計(jì)隨著各種云計(jì)算的普及與深入，企業(yè)將會(huì)采買更多的云服務(wù)，數(shù)據(jù)中心的數(shù)據(jù)流量將會(huì)持續(xù)增長(zhǎng)。

根據(jù)思科的預(yù)測(cè)，到2021年，數(shù)據(jù)中心的數(shù)據(jù)流量占比將達(dá)到95%以上。

全球云服務(wù)商云服務(wù)收入增速高。從亞馬遜最新的財(cái)報(bào)看，公司前三季度云服務(wù)營(yíng)收182億美元，同比增長(zhǎng)48%，從公司2015年一季報(bào)起單獨(dú)公布云服務(wù)業(yè)務(wù)數(shù)據(jù)起，季度的復(fù)合增長(zhǎng)率為18.97%，簡(jiǎn)單年化復(fù)合增長(zhǎng)率達(dá)到75.88%。

從微軟公布的財(cái)報(bào)數(shù)據(jù)看，公司智能云業(yè)務(wù)就是其云服務(wù)業(yè)務(wù)的板塊，最新財(cái)報(bào)顯示2018年3季度營(yíng)收23.76億美元，同比增長(zhǎng)182%，云服務(wù)業(yè)務(wù)在快速增長(zhǎng)。

我們看到海外互聯(lián)網(wǎng)巨頭的云服務(wù)業(yè)務(wù)最近兩年都在快速增長(zhǎng)中，軟件上云、服務(wù)上云、數(shù)據(jù)上云等成為互聯(lián)網(wǎng)巨頭們的主營(yíng)業(yè)務(wù)，且盈利模式漸漸清晰起來，有動(dòng)力繼續(xù)投資IDC。

全球數(shù)據(jù)中心平穩(wěn)增長(zhǎng)，超大數(shù)據(jù)中心是方向。2010年以來全球數(shù)據(jù)中心平穩(wěn)增長(zhǎng)，從2017年開始，伴隨著大型化、集約化的發(fā)展，超大數(shù)據(jù)中心需求增加。

據(jù)Gartner統(tǒng)計(jì)，截至2017年底全球數(shù)據(jù)中心共計(jì)44.4萬個(gè)，從部署機(jī)架來看，單機(jī)架功率快速提升，機(jī)架數(shù)小幅增長(zhǎng)，2017年底全球部署機(jī)架數(shù)達(dá)到493.3萬架，安裝服務(wù)器超過5500萬臺(tái)，預(yù)計(jì)2020年機(jī)架數(shù)將超過498萬，服務(wù)器超過6200萬臺(tái)。

從業(yè)務(wù)和消費(fèi)者服務(wù)的角度來看，對(duì)數(shù)據(jù)中心和云資源的需求越來越大，這導(dǎo)致了大規(guī)模公共云數(shù)據(jù)中心的發(fā)展，增加了對(duì)超大規(guī)模數(shù)據(jù)的中心需求。

超大數(shù)據(jù)中心的定義各不相同。InternationalDataCorporation(IDC)表示，這樣的數(shù)據(jù)中心至少需要5000個(gè)服務(wù)器和10000平方英尺的可用空間，并且通常要大得多。

但Synergy的標(biāo)準(zhǔn)則高得多，將其定義為擁有“幾十萬臺(tái)服務(wù)器，有時(shí)甚至是數(shù)百萬臺(tái)”。業(yè)界人士普遍認(rèn)為，全球只有七家公司可以稱之為超大規(guī)模數(shù)據(jù)中心:谷歌、亞馬遜、微軟、Facebook、騰訊、百度以及阿里巴巴。

根據(jù)思科GlobalCloudindex2016-2021的報(bào)告預(yù)測(cè)，超大數(shù)據(jù)中心將從全球2016年的338個(gè)增加到2021年的628個(gè)，復(fù)合增長(zhǎng)率為13.19%。

到2021年，超大數(shù)據(jù)中心的服務(wù)器將占到所有數(shù)據(jù)中心服務(wù)器的53%，換句話說，未來超大數(shù)據(jù)中心將集聚行業(yè)內(nèi)的云計(jì)算資源。

亞太地區(qū)未來將是全球最多超大數(shù)據(jù)中心的地區(qū)。

截止2017年底，運(yùn)營(yíng)的全球超大數(shù)據(jù)中心有386個(gè)，其中北美占比最大，為46%，其次是亞太(30%)、西歐(19%)和拉丁美洲(4%)。

就超大規(guī)模數(shù)據(jù)中心的位置而言，亞太地區(qū)一直是增長(zhǎng)最快的地區(qū)，并將在未來五年繼續(xù)以更快的速度增長(zhǎng)，到2021年底，亞太地區(qū)將取代北美，占據(jù)超大規(guī)模數(shù)據(jù)中心的39%。

中國(guó)數(shù)據(jù)中心數(shù)量和營(yíng)收規(guī)模持續(xù)增長(zhǎng)我國(guó)數(shù)據(jù)中心規(guī)模和數(shù)量快速增長(zhǎng)。

2013年以來，我國(guó)數(shù)據(jù)中心總體規(guī)?？焖僭鲩L(zhǎng)，到2017年底，我國(guó)在用數(shù)據(jù)中心機(jī)架總體規(guī)模達(dá)到166萬架，總體數(shù)量達(dá)到1844個(gè)，規(guī)劃在建數(shù)據(jù)中心規(guī)模107萬架，數(shù)量463個(gè)。

其中大型以上數(shù)據(jù)中心為增長(zhǎng)主力，截止2017年底，大型以上數(shù)據(jù)中心機(jī)架數(shù)超過82萬，比2016年增長(zhǎng)68%，數(shù)據(jù)中心總體規(guī)模占比近50%，比2016年增長(zhǎng)10%，預(yù)計(jì)未來占比將進(jìn)一步提高。

我國(guó)IDC市場(chǎng)參與者營(yíng)收規(guī)模高速增長(zhǎng)。

受移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)快速發(fā)展的驅(qū)動(dòng)，我國(guó)IDC業(yè)務(wù)收入連續(xù)高速增長(zhǎng)。

根據(jù)第三方數(shù)據(jù)機(jī)構(gòu)統(tǒng)計(jì)，2017年我國(guó)IDC全行業(yè)市場(chǎng)規(guī)模為946億元，2007-2017年年復(fù)合增長(zhǎng)率為39.22%，持續(xù)保持快速增長(zhǎng)勢(shì)頭。

另外，根據(jù)中國(guó)信通院對(duì)IDC市場(chǎng)結(jié)構(gòu)的測(cè)算，2017年我國(guó)傳統(tǒng)IDC業(yè)務(wù)規(guī)模占IDC全行業(yè)的比重為78.8%。云服務(wù)占比為21.2%，比2016年提高2.8%。

隨著“企業(yè)上云”行動(dòng)實(shí)施，預(yù)計(jì)未來云服務(wù)收入在我國(guó)IDC業(yè)務(wù)收入中的占比仍會(huì)進(jìn)一步增加。

2020年我國(guó)IDC市場(chǎng)收入規(guī)模有望突破1500億元。

在移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)、互聯(lián)網(wǎng)+、云計(jì)算、大數(shù)據(jù)、物聯(lián)網(wǎng)等新興領(lǐng)域的蓬勃發(fā)展和帶動(dòng)下，中國(guó)信通院預(yù)計(jì)到2020年我國(guó)IDC市場(chǎng)業(yè)務(wù)總收入可達(dá)1500億元。

數(shù)通建設(shè)有望持續(xù)推動(dòng)光模塊處在景氣周期

低延時(shí)需求促使數(shù)據(jù)中心架構(gòu)向兩層架構(gòu)方向轉(zhuǎn)變。傳統(tǒng)的數(shù)據(jù)中心前端網(wǎng)絡(luò)根據(jù)功能劃分為核心層、匯聚層和接入層。

隨著云計(jì)算數(shù)據(jù)中心采用的大量虛擬化技術(shù)后，傳統(tǒng)網(wǎng)絡(luò)層也有新的架構(gòu)出現(xiàn)，虛擬化I/O技術(shù)發(fā)展，有助于較好的改善網(wǎng)絡(luò)節(jié)點(diǎn)的延時(shí)。

低延時(shí)的網(wǎng)絡(luò)是云計(jì)算的數(shù)據(jù)中心發(fā)展的基本要求，根據(jù)這樣的要求越來越多的數(shù)據(jù)中心采用了葉脊類型的網(wǎng)絡(luò)架構(gòu)，從而也促使網(wǎng)絡(luò)架構(gòu)從傳統(tǒng)的三層網(wǎng)絡(luò)架構(gòu)減為二層網(wǎng)絡(luò)架構(gòu)。

以葉脊架構(gòu)為代表的兩層架構(gòu)將匯聚層和核心層融合，接入層也不再分組，任意兩臺(tái)服務(wù)器之間的數(shù)據(jù)傳輸不會(huì)超過兩跳。

在兩層架構(gòu)下，接入交換機(jī)不再部署在機(jī)柜頂層，而是采用單獨(dú)的機(jī)柜安裝接入交換機(jī)，這個(gè)機(jī)柜可以部署在一列機(jī)柜的最外側(cè)(EoR，EndofRow)以方便維護(hù)，或者部署在一列機(jī)柜的中間(MoR，MiddleofRow)以縮短布線長(zhǎng)度。

因此，兩層架構(gòu)下，服務(wù)器與底層交換機(jī)之間大量采用光纖連接。

高速光模塊需求旺盛，100Gb/s預(yù)計(jì)2022年達(dá)到70億美金。

目前數(shù)據(jù)中心已經(jīng)邁入100Gb/s時(shí)代并將逐步向更高速率演進(jìn)。亞馬遜在2017年已經(jīng)全面轉(zhuǎn)向100G，另外在更長(zhǎng)距離的連接，比如500米、兩公里大量的也會(huì)大量采用100G。

再往后看3-5年，機(jī)柜內(nèi)部的連接都會(huì)上到50G或者100G，像微軟有些地方已經(jīng)這么做了。

機(jī)柜之間的連接會(huì)大量采用200G-400G，更長(zhǎng)距離的會(huì)用400G，以及下一步到800G的連接。

根據(jù)Ovum的統(tǒng)計(jì)和預(yù)測(cè)，100Gb/s光模塊在2017年開始迅猛增長(zhǎng)，預(yù)計(jì)到2022年，100Gb/s光模塊銷售收入將超過70億美元。

在不同距離應(yīng)用100Gb/s光模塊中，2km和10km的增長(zhǎng)幅度較大，Ovum認(rèn)為2km和10km應(yīng)用的光模塊到2022年將分別超過30億美元和24億美元。

機(jī)柜之間的連接會(huì)大量采用200G-400G，更長(zhǎng)距離的會(huì)用400G，以及下一步到800G的連接。

根據(jù)Ovum的統(tǒng)計(jì)和預(yù)測(cè)，100Gb/s光模塊在2017年開始迅猛增長(zhǎng)，預(yù)計(jì)到2022年，100Gb/s光模塊銷售收入將超過70億美元。

在不同距離應(yīng)用100Gb/s光模塊中，2km和10km的增長(zhǎng)幅度較大，Ovum認(rèn)為2km和10km應(yīng)用的光模塊到2022年將分別超過30億美元和24億美元。

隨著5G大規(guī)模投資建設(shè)期的臨近，數(shù)據(jù)中心流量快速增長(zhǎng)催生的數(shù)通建設(shè)如火如荼，光模塊需求將持續(xù)受到提振。