鋰電池回收爆發(fā)在即，動力電池即將迎來首批退役潮，2018年已經(jīng)成為鋰電回收的元年，預(yù)計2020年市場規(guī)模達156億元。政策框架明確，細則不斷落實推動回收市場發(fā)展。針對動力電池回收需求，國家已通過《生產(chǎn)者責(zé)任延伸制度推行方案》《新能源汽車廢舊動力蓄電池綜合利用行業(yè)規(guī)范條件》建立起政策框架，相關(guān)細則亦在推進。鋰電池回收兼具環(huán)保性和經(jīng)濟性，是構(gòu)筑產(chǎn)業(yè)鏈閉環(huán)的關(guān)鍵。梯次利用通過延長其動力電池使用期限的方式實現(xiàn)經(jīng)濟；原料回收通過直接收回元素實現(xiàn)經(jīng)濟性。同時鋰電池回收具有環(huán)保的必要性。

一個杰出的足球運動員，年輕時風(fēng)光效力于“英超”“西甲”等歐洲頂級聯(lián)賽，年紀大了之后往往會來到“中超”或“大聯(lián)盟”進行“梯次利用”，那么動力電池作為電池屆的杰出代表，究竟“退役”之后誰會來接“最后一棒”呢？

動力電池回收市場，一塊涂著“芥末的蛋糕”

為什么要討論“最后一棒”，是因為現(xiàn)階段動力電池（本文動力電池特指鋰離子動力電池）回收還是一件吃力不討好的差事。媒體近期報道電池回收新市場正在崛起，仿佛又將飛出一塊大“蛋糕”，筆者認為更應(yīng)該理性看待，市場確實是在迅速擴大，但僅就目前綜合條件下看，這塊蛋糕還涂著“芥末”。

首先我們估算下“蛋糕”尺寸，根據(jù)新能源汽車銷量來對動力電池回收市場規(guī)模進行預(yù)測：

數(shù)據(jù)來源：中汽協(xié)公開數(shù)據(jù)測算

假設(shè)按照4年電池退役（容量衰減到80%以下，考慮產(chǎn)業(yè)初期電池技術(shù)制造水平較低），得到下表：

電池報廢量估算表2017-2020

國內(nèi)市場單年報廢增量為：0.61，3.9，22，28.65萬噸（2017-2020）；另一種算法，按照動力電池出貨量計算，在2016年30.7GWh，平均140Wh/kg的質(zhì)量比能量的基礎(chǔ)上估算，按4年壽命，2020年的新增報廢量也達到了20萬噸，這僅是未考慮歷年累計值的結(jié)果。

但為什么說它涂著“芥末”，因為目前這幾個方面“難以下咽”：

第一 上游來源難。目前電池回收的來源，一是生產(chǎn)中的B品以下電池，包括研發(fā)過程中需報廢的電池包，二是車輛退役下來的電池包；這兩部分的狀態(tài)存在量小且產(chǎn)品型號參差不齊的狀況，給回收的來源增加了收集成本；

第二 中游物流難。一個動力電池包重量一般大于200kg，搬運需要借助叉車等輔助手段，而退役電池運輸又需要危險品運輸資質(zhì)，儲存也需要合適環(huán)境的倉庫，如果長期放置，定期還需要進行絕緣檢測，對電池狀態(tài)數(shù)據(jù)進行監(jiān)控，等維護成本，所以不立即回收，廢舊電池真可謂“燙手山芋”。

第三 下游回收難。電池回收單從利潤角度看，回收材料獲得的收益還不能完全覆蓋材料分解工藝的成本。而電池拆解及材料回收工藝本身還需要大量的資金投入，回收廠商動力不足。

誰會來接動力電池回收的“最后一棒”

1.“最后一棒”會是社會群體還是專業(yè)公司？

既然目前“接棒”動力不足，我們不妨借鑒更成熟的鉛酸電池回收現(xiàn)狀來推測動力鋰電回收未來，以下是我國鉛酸電池回收的現(xiàn)狀：

· 資質(zhì)的廢舊蓄電池回收資質(zhì)的公司有34家；

· 國內(nèi)每年產(chǎn)生廢舊鉛酸蓄電池約350萬噸；

· 國內(nèi)廢鉛酸蓄電池回收存在三大主體:社會群體回收量占總量的85%以上,再生鉛生產(chǎn)企業(yè)的回收量約占8%，蓄電池分銷商的回收量約為7%。（以上為《中國環(huán)境報》報道數(shù)據(jù)）

為什么通過正規(guī)渠道回收的再生鉛比例如此之低（15%），筆者認為主要兩個方面，第一回收技術(shù)門檻低，取出鉛板，到掉酸液，用鍋加熱融化后，利用密度的差異就可以提煉出鉛；第二，鉛酸電池的分布分散，主要集中于汽車12V電源，電動自行車，電信基站后備電源等，單體可回收容量低而又分布范圍廣，并不利于大規(guī)模的整體回收。

上市公司鉛酸回收的企業(yè)情況如何呢：

·“豫光金鉛2015年發(fā)行股票數(shù)量不超過9200萬股，發(fā)行底價為20.08元/股，擬募集資金總額不超過18.47億元，擬投入廢鉛酸蓄電池回收網(wǎng)絡(luò)體系建設(shè)項目、三期廢鉛酸蓄電池綜合處理工程項目、廢鉛酸蓄電池塑料再生利用項目、含鋅銅渣料資源綜合利用項目，并用于償還銀行貸款。公司股票于7月3日起復(fù)牌交易?！?/p>

數(shù)據(jù)來源：大智慧上市公司公開資料

· 南都電源

數(shù)據(jù)來源：大智慧上市公司公開資料

以上材料表明我國鉛酸電池回收的現(xiàn)狀：首先大規(guī)模鉛回收是賺錢的，但是毛利很低（典型值小于10%）；專業(yè)回收原料不足（專業(yè)回收15%），大部分鉛被社會群體回收。

那么，未來動力鋰電回收也會是這樣的情況嘛，筆者認為并不然，原因有三：

· 不正規(guī)處置的后果不同。鉛酸污染在于無形的化學(xué)污染，緩慢而不易察覺，而動力鋰電真正的化學(xué)污染較鉛酸低，但有形的高壓體系卻帶來了直接的安全隱患，不正確處置會燃燒爆炸，勢必引來更明顯的安全隱患和更強的監(jiān)管；

· 回收的技術(shù)門檻不同。從車上退役的電池一般以電池包形態(tài)存在，目前電池包電壓大于300V是常態(tài)，未來500-600V的包將大量出現(xiàn)，對于沒有經(jīng)過高壓安全培訓(xùn)的人，拆解這樣的電池包可以說是無從下手，安全風(fēng)險極大；而即便順利進行了電池包的拆解，鋰電電池復(fù)雜的化學(xué)體系構(gòu)成，又增加了回收工藝的復(fù)雜性；

· 回收的集中度不同。鉛酸電池單車體積當(dāng)量小，集中處置不方便；但搭載動力鋰電的乘用車及商用車單位處置量較集中，而伴隨著今年物流車的放量，運營公司集中采購的電動物流車也將迎來集中處理的未來。

綜上所述，動力鋰電的處理較鉛酸電池的處理來說，會更集中，而且專業(yè)化程度更高，專業(yè)的回收公司將扮演重要的角色。

2.“最后一棒”會是哪類專業(yè)公司？

誰愿意來接動力鋰電回收的“最后一棒”，我們回到問題本質(zhì)，愿意接必然能是得到利益或者被迫于義務(wù)。

綜合來看回收的驅(qū)動力包括三部分：梯次利用價值+回收的材料價值+政府政策驅(qū)動，梯次的價值在于好電池的剩余價值大于來源渠道獲得價值；材料回收的價值在于處理電池成本低于回收得到的材料成本；政策驅(qū)動力在于獲得的正向補貼收益大于逆向違規(guī)成本，咱們可以一個個分開來分析：

首先是梯次利用。這其實是“回收”過程中“較輕松”的環(huán)節(jié)，甚至不能定義為回收，誰會來做？顯然如果能產(chǎn)生利潤的話，整車廠和電池廠直接投資來做是更有優(yōu)勢的，因為作為梯次利用能否盈利的兩大核心，第一在于“好電池”的篩選，第二在于低成本的電池組的重構(gòu)；

“好電池”的篩選?；厥战嵌热绾卧u價電池好，固然，作為第三方的回收公司可以拿到電池后再通過對電池進行測試來判斷，例如測量報廢電池的電壓內(nèi)阻，復(fù)雜一點可以拆成單體后，打HPPC，或者進行一些溫度耐久試驗來做更深層次的判斷，但是顯然電池在“巔峰”時期效力的歷史數(shù)據(jù)是拿不到的，有些電池是否經(jīng)歷過過充過放，單從開路電壓和交流內(nèi)阻的測量是無法判斷的，而這些卻是電池的原廠家或者整車廠可以通過讀DTC或者標定的歷史數(shù)據(jù)所獲得的；另一方面電池的衰減曲線往往也是“原產(chǎn)地”有更深入的研究，有些電池在設(shè)計時比如到80%容量以后，再進行循環(huán)，電池實際衰減就會陡降，這些往往都是第三方想做梯次利用公司所不了解的設(shè)計細節(jié)；

電池組的重構(gòu)。這一塊顯然也是需要動力電池在設(shè)計之初就應(yīng)該在模塊結(jié)構(gòu)和BMS設(shè)計方面考慮的，如何降低電池的重構(gòu)成本，如何將電池單體設(shè)計成一個全壽命周期緩慢衰減的電池，日歷壽命的使用時間足夠長，電池注液量與保液能力的考慮，這其實是需要權(quán)衡的，需要站在電池全生命周期的角度去考慮。顯然這些也都是應(yīng)該在電池出廠前就應(yīng)該完成的，因此曉宇認為這一塊也是電池廠或者整車廠（整車的pack廠）具有優(yōu)勢的地方，他們來做更有可能利益最大化。目前出貨量較大的北汽，BYD等整車廠以及CATL，合肥國軒等電池廠均展開了梯次利用業(yè)務(wù)的布局。

第二看材料的回收。目前動力鋰電材料回收有兩種主流技術(shù)路線，一種是所謂的“干法”，也就是以物理上的拆解粉碎為主，回收電池其他輔助有價值材料，如銅鋁箔等，主材正負極材料等，通過元素的“補料”，再高溫修復(fù)，這種方法并不能徹底的回收正負極材料，但這種方法工藝較簡單，但因為回收的產(chǎn)品純度低，類似于再把材料再做個梯次；

另一種如國內(nèi)格林美在內(nèi)的技術(shù)路線，可以稱為“濕法”，通過溶解的方法，得到含鈷鎳等貴金屬元素的溶液，再利用液相合成等工藝得到新的三元正極材料。工藝難度更高，但回收的元素純度更高。

目前來看，前一種路線比較適合現(xiàn)階段磷酸鐵鋰的回收，一者鐵鋰即將進入大量報廢的時間點，而回收的鐵鋰本身定位就偏向低端市場，更在意成本，因此用“干法”顯得更為合適；而后一種路線顯然更適用于三元材料的回收，適合更高純度有價值金屬的提取，對于三元正極材料企業(yè)效益更是立竿見影的。

觀察回收龍頭格林美2014年-2016年的毛利走勢，三元正極材料業(yè)務(wù)這一塊基本是在逆勢上升的，由15%升到了22%，而反觀國內(nèi)其他三元正極材料企業(yè)的業(yè)務(wù)，受制于原材料金屬價格的上漲，大多數(shù)同期毛利是下降的，這正是回收材料體系的閉環(huán)給格林美帶來的增益。

所以說這一塊應(yīng)該是材料企業(yè)或者專業(yè)的第三方材料回收企業(yè)深耕，可以將利益最大化，因為他們本身就具有材料合成工藝的儲備，也可將回收產(chǎn)物馬上投入生產(chǎn)，降低成本。格林美，贛鋒鋰業(yè)等均在此方向做了重點布局。

最后來討論政策的驅(qū)動。咱們先看看美國的政策驅(qū)動模式，主要是行業(yè)協(xié)會提供方案和消費者教育；同時在確保電池回收上采用了押金制度，要求消費者先繳納押金，再在電池回收時候退還，同時也征收了環(huán)境附加費也用來補貼了回收費用，總體上美國通過法律增加了強制性和追溯性，德國與美國相似，可以說既有糖又有棒子。

我國政府也出臺了不少政策，其中明確的補貼政策包括：

· 2014年5月上海市出臺《上海市鼓勵購買和使用新能源汽車暫行辦法》，對汽車生產(chǎn)廠商，每回收一套新能源汽車動力電池，給予1000元的補助。（2016年3月4日發(fā)布的修訂版中無回收補助內(nèi)容）

· 深圳市則要求新能源汽車的企業(yè)，包括本地生產(chǎn)企業(yè)和已備案的外地生產(chǎn)企業(yè)在深圳的法人銷售企業(yè)，應(yīng)按20元/kwh的標準專項計提動力電池回收處理資金，對動力電池回收企業(yè)給予10元/kwh的回收補貼。

相對于上面出臺的兩個力度較小的補貼政策，2016年底出的《印發(fā)生產(chǎn)者責(zé)任延伸制度推行方案的通知》和最近出的《GBT34014-2017汽車動力蓄電池編碼規(guī)則》，這些帶有追溯和強制性的規(guī)則來的更有效。但棒子不如糖，要能讓回收者真正嘗點甜處才是真正的驅(qū)動力。

動力電池回收的“最后一棒”

最后，從誰更適合來做的角度來分析：梯次利用更應(yīng)該交給動力電池廠或整車廠來做。他們可以通過直接投資或者合資的方式布局，他們的優(yōu)勢在于電池的來源渠道和電池全生命周期的梯次利用設(shè)計，未來隨著電池性能的提升，梯次利用的價值也將越來越大，會有更多的整車廠和電池廠是來投資介入這一塊領(lǐng)域，從而平攤電池全生命的成本；

材料回收則應(yīng)該交給電池材料生產(chǎn)企業(yè)和專業(yè)的第三方企業(yè)來接。材料企業(yè)利用本身對材料合成工藝的理解，深挖材料回收處理技術(shù)，在金屬價格居高不下的情況下，降低材料的原材料成本。而作為第三方回收企業(yè)，可以盯準除乘用車廠外，大量的物流車和商用車退役電池，這部分電池整體水平較乘用車低，梯次利用價值也低，這將是第三方專業(yè)回收公司的“蛋糕”，采用全國多地點布局回收的路線，節(jié)省物流成本，增大回收規(guī)模，將是他們的布局之道。