近日，奧普光電披露了《發(fā)行股份及支付現(xiàn)金購(gòu)買(mǎi)資產(chǎn)并募集配套資金暨關(guān)聯(lián)交易報(bào)告書(shū)（草案）》，擬以發(fā)行股份及支付現(xiàn)金的方式，向光機(jī)所、長(zhǎng)光財(cái)興等購(gòu)買(mǎi)其合計(jì)持有的光華微電子100%股權(quán)，并向不超過(guò)10名特定投資者非公開(kāi)發(fā)行股票募集配套資金不超過(guò) 1.6億元。

日前，深交所向奧普光電下發(fā)許可類(lèi)重組問(wèn)詢(xún)函，提出關(guān)于收購(gòu)標(biāo)的估值的合理性、存貨大幅上升的合理性、是否依賴(lài)供應(yīng)商等20個(gè)問(wèn)題，要求奧普光電做出解釋。

首先，深交所向奧普光電就此次收購(gòu)標(biāo)的估值合理性和公允性提問(wèn)。據(jù)披露，本次交易中購(gòu)買(mǎi)資產(chǎn)的交易價(jià)格為3.91億元，增值率為185.76%。其中，奧普光電擬以發(fā)行股份支付的對(duì)價(jià)金額為2.74億元，占本次交易對(duì)價(jià)總金額的70%；以現(xiàn)金支付的對(duì)價(jià)金額為1.17億元，占本次交易對(duì)價(jià)總金額的30%。

因此，深交所要求奧普光電結(jié)合光華微電子當(dāng)前經(jīng)營(yíng)情況、在手訂單、未來(lái)業(yè)績(jī)持續(xù)增長(zhǎng)能力、同行業(yè)公司盈利情況、可比公司估值水平、光華微電子歷年增資時(shí)的估值情況等因素，詳細(xì)說(shuō)明本次交易收益法下參數(shù)預(yù)測(cè)及估值結(jié)果的合理性和公允性。

截至去年底，光華微電子資產(chǎn)總額、資產(chǎn)凈額及2018年度的營(yíng)業(yè)收入分別為2.23億元、1.36億元和1.30億元。補(bǔ)償義務(wù)人對(duì)本次交易的利潤(rùn)承諾期間為2019-2021年，光華微電子在利潤(rùn)承諾期間各年度的凈利潤(rùn)分別不低于3000萬(wàn)元、3900萬(wàn)元、4900萬(wàn)元。

對(duì)此，深交所要求奧普光電進(jìn)一步說(shuō)明確定承諾金額的詳細(xì)過(guò)程，并結(jié)合光華微電子業(yè)務(wù)開(kāi)展情況說(shuō)明收入增長(zhǎng)率和毛利率的預(yù)測(cè)依據(jù)和合理性。

此外，業(yè)績(jī)承諾安排是否充分考慮募集配套資金的使用情況，以及相關(guān)募投項(xiàng)目收入對(duì)業(yè)績(jī)承諾的影響等，也是深交所關(guān)注的問(wèn)題。

除此之外，深交所還關(guān)注到了光華微電子的關(guān)聯(lián)交易、股權(quán)代持以及業(yè)績(jī)承諾的可實(shí)現(xiàn)性等問(wèn)題。