醫(yī)療行業(yè)作為與民生最貼近的行業(yè)之一，一直也是互聯(lián)網(wǎng)化的發(fā)力對(duì)象。目前互聯(lián)網(wǎng)醫(yī)療業(yè)態(tài)百花齊放，以信息化、數(shù)字化的形式嘗試解決各種醫(yī)療系統(tǒng)的痛點(diǎn)，比如看病難看病貴，醫(yī)療資源分配不均等。此次疫情的催化，加上政策也不斷釋放利好消息，互聯(lián)網(wǎng)醫(yī)療是否已經(jīng)到了確定性的拐點(diǎn)時(shí)期？

一、并非一帆風(fēng)順的互聯(lián)網(wǎng)醫(yī)療

復(fù)盤(pán)行業(yè)發(fā)展歷史，2014~15年隨著互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)的迅速發(fā)展，互聯(lián)網(wǎng)醫(yī)療受益于政策春風(fēng)快速興起，催生了如在線診療、健康咨詢(xún)、掛號(hào)繳費(fèi)等多種業(yè)態(tài)。

2016~18年初，是行業(yè)發(fā)展較為受限的階段，監(jiān)管趨嚴(yán)、政策趨緊導(dǎo)致行業(yè)發(fā)展進(jìn)入了較為緩慢的階段。

2018~19年，配套政策逐漸規(guī)范，行業(yè)又進(jìn)入了良性發(fā)展的階段，根據(jù)目前的政策，互聯(lián)網(wǎng)診療行為和成立互聯(lián)網(wǎng)醫(yī)院必須依托于線下的實(shí)體醫(yī)療機(jī)構(gòu)，且提供慢性病復(fù)診、家庭醫(yī)生簽約等明確類(lèi)目的服務(wù)，不能提供初診服務(wù)。

2020年，互聯(lián)網(wǎng)醫(yī)療行業(yè)處于各業(yè)務(wù)環(huán)節(jié)深化融合、形成閉環(huán)的關(guān)鍵發(fā)展階段，傳統(tǒng)線下醫(yī)院和線上互聯(lián)網(wǎng)醫(yī)院逐漸向線上線下深度結(jié)合，產(chǎn)業(yè)生態(tài)鏈路逐漸完善?；ヂ?lián)網(wǎng)醫(yī)療醫(yī)保支付政策從框架試點(diǎn)到實(shí)質(zhì)落地的逐步推進(jìn)，在線問(wèn)診、網(wǎng)上購(gòu)藥、醫(yī)保線上支付等就醫(yī)環(huán)節(jié)得以部分打通，是行業(yè)一大里程碑。

光大研究所把互聯(lián)網(wǎng)醫(yī)療發(fā)展分為四個(gè)階段，我覺(jué)得還算準(zhǔn)確。包括醫(yī)療行業(yè)在內(nèi)的所有傳統(tǒng)行業(yè)的改造均遵從自信息化起到互聯(lián)網(wǎng)化再到智能化的發(fā)展路徑。

第1階段可概括為C端用戶的流量積累期，該階段的互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)往往面向C端用戶提供預(yù)約掛號(hào)、咨詢(xún)問(wèn)診、移動(dòng)支付等不涉及具體診療的周邊移動(dòng)醫(yī)療服務(wù)。該階段的互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)變現(xiàn)能力較差，尚未和B端客戶建立充分聯(lián)系。

目前的大部分互聯(lián)網(wǎng)醫(yī)療平臺(tái)正處于第2階段，該階段互聯(lián)網(wǎng)醫(yī)療平臺(tái)開(kāi)始利用積累的流量吸引B端用戶大量接入，主流變現(xiàn)渠道和互聯(lián)網(wǎng)公司類(lèi)似，主要來(lái)自于廣告、保險(xiǎn)等場(chǎng)景收入，個(gè)別平臺(tái)可利用集團(tuán)賦能開(kāi)展電商模式。但此階段的互聯(lián)網(wǎng)醫(yī)療還沒(méi)有將診療業(yè)務(wù)真正建立完善，醫(yī)藥企業(yè)、醫(yī)療機(jī)構(gòu)、醫(yī)生及患者還未構(gòu)建起產(chǎn)業(yè)閉環(huán)。

第3階段。隨著國(guó)家對(duì)互聯(lián)網(wǎng)醫(yī)療需求端松綁（網(wǎng)售處方藥）以及醫(yī)保支付方式的改革，互聯(lián)網(wǎng)醫(yī)療將從傳統(tǒng)線下醫(yī)院或線上互聯(lián)網(wǎng)醫(yī)院，向圍繞線上線下結(jié)合，醫(yī)療產(chǎn)業(yè)鏈一體化轉(zhuǎn)變?；ヂ?lián)網(wǎng)醫(yī)療企業(yè)將真正成為診療、藥品收入占主體的平臺(tái)，通過(guò)尋求參與主體的多種組合來(lái)構(gòu)建豐富的變現(xiàn)模式。未來(lái)幾年內(nèi)，主要的互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)都將邁入該階段。

第4階段。未來(lái)互聯(lián)網(wǎng)醫(yī)療將利用其數(shù)據(jù)優(yōu)勢(shì)為醫(yī)患雙方構(gòu)建起個(gè)性化的服務(wù)方案，并通過(guò)智能AI等形式加強(qiáng)平臺(tái)和消費(fèi)者的交互，最終使平臺(tái)具有獨(dú)立的變現(xiàn)能力。

總體來(lái)說(shuō)，目前國(guó)內(nèi)正處于第2階段向第3階段的過(guò)渡期。

二、互聯(lián)網(wǎng)醫(yī)療的主要業(yè)態(tài)

經(jīng)過(guò)行業(yè)業(yè)態(tài)的不斷延展，目前互聯(lián)網(wǎng)醫(yī)療業(yè)態(tài)逐漸豐富，包括從患者端切入的在線問(wèn)診、預(yù)約掛號(hào)、醫(yī)療咨詢(xún)、 疾病管理等公司，從醫(yī)生端切入的患者管理、醫(yī)生交流和信息資訊公司，還有傳統(tǒng)醫(yī)藥流通和零售的線上化，以及智能硬件、技術(shù)支持等多種業(yè)態(tài)。

其中比較有代表性的模式以及公司有：

1、以阿里健康和京東健康為代表的醫(yī)藥電商。其依托醫(yī)藥電商業(yè)務(wù)的巨大流量，延伸至在線問(wèn)診、預(yù)約掛號(hào)、消費(fèi)醫(yī)療等附屬業(yè)務(wù)。

互聯(lián)網(wǎng)醫(yī)藥電商聚焦于醫(yī)藥線上化銷(xiāo)售的龐大市場(chǎng)，是當(dāng)前行業(yè)重要的收入來(lái)源。相比線下藥房，醫(yī)藥電商的品類(lèi)更為豐富，配送更為便捷高效，運(yùn)營(yíng)效率也更高。隨著新修訂的《藥品管理法》對(duì)網(wǎng)售處方藥的正式解禁，將推動(dòng)醫(yī)藥電商領(lǐng)域進(jìn)一步發(fā)展。

醫(yī)藥電商各業(yè)務(wù)模式，B2C是目前行業(yè)內(nèi)關(guān)注度較高、成熟較快的模式。從運(yùn)營(yíng)模式看，由于在服務(wù)質(zhì)量、用戶粘性、采購(gòu)成本方面更具優(yōu)勢(shì)，自營(yíng)模式占據(jù)了經(jīng)營(yíng)方式的主體。從產(chǎn)品結(jié)構(gòu)看，醫(yī)療器械、保健品類(lèi)的滲透率提升空間較大，而處方外流、醫(yī)保支付的良好前景則將為處方藥和非處方藥的銷(xiāo)售市場(chǎng)提供更大機(jī)遇。

醫(yī)藥電商B2B主要憑借渠道優(yōu)勢(shì)介入產(chǎn)業(yè)鏈，承擔(dān)經(jīng)銷(xiāo)商的角色，一般需要在品類(lèi)和成本方面形成渠道優(yōu)勢(shì)之后，企業(yè)才會(huì)選擇進(jìn)入B2B市場(chǎng)，其參與壁壘相對(duì)較高。B2B廠商通過(guò)終端用戶積累和采購(gòu)網(wǎng)絡(luò)建設(shè)，可壓縮成本，增強(qiáng)議價(jià)力。在4+7帶量采購(gòu)對(duì)降低銷(xiāo)售成本的驅(qū)動(dòng)下，醫(yī)藥電商B2B的競(jìng)爭(zhēng)力將得到強(qiáng)化。代表公司1藥網(wǎng)，在美股上市。

醫(yī)藥電商O(píng)2O是互聯(lián)網(wǎng)醫(yī)療產(chǎn)業(yè)鏈上生態(tài)各方參與積極性最高的模式，互聯(lián)網(wǎng)廠商、藥店、醫(yī)療IT廠商都有參與。因?yàn)閰⑴c者憑借自身已有資源，O2O是最容易的改造模式。但生態(tài)各方高度參與下，快速形成網(wǎng)絡(luò)效應(yīng)為致勝關(guān)鍵，美團(tuán)、餓了么這樣的平臺(tái)勝出可能性更強(qiáng)。

2019年，我國(guó)醫(yī)藥電商行業(yè)交易規(guī)模為964億元，同比增長(zhǎng)46.7%；預(yù)計(jì)2020年交易規(guī)模將達(dá)到 1876億元，增長(zhǎng)率進(jìn)一步提升至94.6%。

2019年，我國(guó)醫(yī)藥電商行業(yè)滲透率為0.93%，預(yù)計(jì)2020年提升至1.21%。盡管行業(yè)滲透率逐年提升，該比例相對(duì)于海外發(fā)達(dá)國(guó)家仍偏低，滲透率的潛在提升空間較大。

在線上和實(shí)體這兩種模式中，更多用戶還是會(huì)選擇實(shí)體，很大原因是購(gòu)藥場(chǎng)景上，大多用戶是需要咨詢(xún)的。根據(jù)億歐咨詢(xún)，居民線上購(gòu)藥時(shí)最關(guān)注藥師/醫(yī)生用藥指導(dǎo)，目前多數(shù)醫(yī)藥電商平臺(tái)用藥咨詢(xún)環(huán)節(jié)相對(duì)缺乏專(zhuān)業(yè)性。完善生態(tài)，提升平臺(tái)專(zhuān)業(yè)度，搶先占領(lǐng)用戶心智可能是醫(yī)藥電商后續(xù)競(jìng)爭(zhēng)的關(guān)鍵。而在B2C和O2O的選擇區(qū)別上可能前者在于價(jià)格優(yōu)勢(shì)，后者在于配送優(yōu)勢(shì)。

2、以平安好醫(yī)生為代表的互聯(lián)網(wǎng)醫(yī)療在線問(wèn)診和健康管理平臺(tái)。其利用優(yōu)質(zhì)的自有醫(yī)生團(tuán)隊(duì)，以預(yù)約掛號(hào)和輕問(wèn)診等在線醫(yī)療服務(wù)為入口，并通過(guò)醫(yī)藥電商、消費(fèi)醫(yī)療、健康管理等業(yè)務(wù)完善生態(tài)圈，提升流量變現(xiàn)能力。

根據(jù)艾瑞咨詢(xún)數(shù)據(jù)，目前互聯(lián)網(wǎng)咨詢(xún)量滲透率不及10%，問(wèn)診量滲透率不及5%，有較大提升空間，加之新冠疫情大大提升了用戶對(duì)在線診療的認(rèn)可度，該領(lǐng)域發(fā)展將得到加速。根據(jù)安信證券的預(yù)測(cè)互聯(lián)網(wǎng)在線診療的市場(chǎng)規(guī)模在2025年將達(dá)到1058億元。

不過(guò)從現(xiàn)階段情況看，互聯(lián)網(wǎng)醫(yī)療雖然支持醫(yī)生線上問(wèn)診，但輔助檢查還是只能在線下醫(yī)療機(jī)構(gòu)進(jìn)行，如超聲、放射、內(nèi)鏡等檢查項(xiàng)目由于醫(yī)療設(shè)備空間限制等原因，也需要患者到線下機(jī)構(gòu)完成檢查才能進(jìn)行進(jìn)一步診療。不同于醫(yī)藥電商帶有部分消費(fèi)屬性，國(guó)家對(duì)于在線醫(yī)療的監(jiān)管政策較醫(yī)藥電商更為嚴(yán)格。到目前為止政策導(dǎo)向也還是堅(jiān)持實(shí)體醫(yī)療機(jī)構(gòu)為主?；ヂ?lián)網(wǎng)診療服務(wù)能力以及政策環(huán)境都需要進(jìn)一步適配。

要想真正深入互聯(lián)網(wǎng)醫(yī)療腹地，互聯(lián)網(wǎng)醫(yī)療企業(yè)還將面臨與醫(yī)保體系打通的挑戰(zhàn)，實(shí)現(xiàn)線上平臺(tái)購(gòu)買(mǎi)處方藥與線下醫(yī)保的直接連通。2020年10月， 國(guó)家發(fā)改委等14部門(mén)印發(fā)《近期擴(kuò)內(nèi)需促消費(fèi)的工作方案》，提出要在保證醫(yī)療安全和質(zhì)量的前提下，將慢性病互聯(lián)網(wǎng)復(fù)診費(fèi)用納入醫(yī)保支付范圍。隨著國(guó)家醫(yī)保和商業(yè)保險(xiǎn)的逐步介入，在線診療生態(tài)模式將進(jìn)一步深化。

另外疫情催化了線上問(wèn)診模式的滲透，我國(guó)線下資源分配的嚴(yán)重失衡，令監(jiān)管機(jī)構(gòu)有較大的動(dòng)力推動(dòng)線上線下問(wèn)診的分流，從而推動(dòng)分級(jí)診療的實(shí)現(xiàn)，未來(lái)有望享受進(jìn)一步政策放開(kāi)紅利。整個(gè)行業(yè)正處于日新月異的時(shí)期，龍頭企業(yè)如平安好醫(yī)生和微醫(yī)已在部分地區(qū)布局，與地方政府和醫(yī)院建立了緊密的合作關(guān)系。

3、以萬(wàn)達(dá)信息、衛(wèi)寧健康、創(chuàng)業(yè)慧康等為代表的醫(yī)療信息化廠商。醫(yī)療信息化廠商通過(guò)搭建信息平臺(tái)，幫助政府和醫(yī)院實(shí)現(xiàn)醫(yī)療的互聯(lián)網(wǎng)化，將醫(yī)院、藥店與居民有機(jī)結(jié)合起來(lái)，在政府引導(dǎo)下進(jìn)行社區(qū)服務(wù)、健康管理、送藥到家、收集醫(yī)療數(shù)據(jù)及遠(yuǎn)程醫(yī)療協(xié)同。

醫(yī)療IT廠商包括醫(yī)療機(jī)構(gòu)IT系統(tǒng)、醫(yī)療支付平臺(tái)IT、醫(yī)藥流通IT和其他醫(yī)療IT；廠商在互聯(lián)網(wǎng)醫(yī)院建設(shè)過(guò)程中扮演著技術(shù)提供方的角色，通過(guò)技術(shù)輸出，可收取系統(tǒng)搭建費(fèi)用、后續(xù)的軟硬件運(yùn)維費(fèi)用來(lái)獲利，也可在不同模式下參與平臺(tái)分潤(rùn)。

醫(yī)療信息化可服務(wù)于醫(yī)院目前的主要需求即傳統(tǒng)醫(yī)療服務(wù)管理，覆蓋醫(yī)院管理（搭建BI決策、醫(yī)務(wù)管理、護(hù)理管理等平臺(tái)）、互聯(lián)互通（實(shí)現(xiàn) HIS、CIS、RIS三個(gè)階段的等不同科室系統(tǒng)平臺(tái)及其之間的聯(lián)通）、臨床業(yè)務(wù)（建立包括醫(yī)院、臨床、影像、急診、介入等環(huán)節(jié)的信息系統(tǒng)） 等多方面。根據(jù)智研咨詢(xún)數(shù)據(jù)，我國(guó)醫(yī)院管理信息化（HIS）系統(tǒng)滲透率較高，三級(jí)醫(yī)院基本達(dá)到全覆蓋，二級(jí)及以下基本達(dá)到 80%覆蓋，當(dāng)前正處于普及醫(yī)院臨床醫(yī)療管理信息化（CIS）階段，電子病歷系統(tǒng)（EMR）、醫(yī)學(xué)圖像管理系統(tǒng)（PACS）、檢驗(yàn)信息系統(tǒng)（LIS）等CIS核心產(chǎn)品預(yù)計(jì)存在20%-40%的滲透空間。

疫情期間，醫(yī)院搭建互聯(lián)網(wǎng)醫(yī)院受到了政策的極大促進(jìn)，互聯(lián)網(wǎng)醫(yī)院有望迎來(lái)加速建設(shè)周期。2020年上半年實(shí)體醫(yī)院和企業(yè)主導(dǎo)的建設(shè)數(shù)量分別為166家和49家，已接近2019年全年數(shù)量；從主導(dǎo)方來(lái)看，目前互聯(lián)網(wǎng)醫(yī)院仍以實(shí)體醫(yī)院主導(dǎo)為主要方式，實(shí)體醫(yī)院配備互聯(lián)網(wǎng)醫(yī)院作為基礎(chǔ)設(shè)施的趨勢(shì)不斷加強(qiáng)。目前國(guó)內(nèi)醫(yī)療信息化程度和投入還相對(duì)較低，發(fā)展?jié)摿Ρ容^大。此外醫(yī)保電子憑證也有望全國(guó)推開(kāi)，醫(yī)療信息化廠商也將因此受益。

三、政策暫時(shí)限制發(fā)展速度但方向明確

醫(yī)療行業(yè)是關(guān)乎民生的重要行業(yè)，對(duì)行業(yè)的改造必須慎之又慎。所以從文章開(kāi)頭我們可以看到政策的搖擺有一段時(shí)間壓制了行業(yè)的野蠻生長(zhǎng)，但這也是一個(gè)行業(yè)發(fā)展前期的常態(tài)。能否進(jìn)一步打開(kāi)互利網(wǎng)醫(yī)療成長(zhǎng)空間與持續(xù)盈利能力的關(guān)鍵依舊聚焦在支付端的多方介入與細(xì)化政策落地。

隨著國(guó)內(nèi)醫(yī)改政策的持續(xù)推進(jìn)，也進(jìn)一步推動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)醫(yī)療產(chǎn)業(yè)邊界擴(kuò)張。前期壓制互聯(lián)網(wǎng)醫(yī)療產(chǎn)業(yè)發(fā)展的政策正在逐步解綁：

1、診療環(huán)節(jié)。現(xiàn)階段互聯(lián)網(wǎng)在線診療只能覆蓋部分常見(jiàn)病、慢性病的復(fù)診。2020年4月，國(guó)家發(fā)改委、中央網(wǎng)信辦發(fā)布《關(guān)于推進(jìn)「上云用數(shù)賦智」行動(dòng)培育新經(jīng)濟(jì)發(fā)展實(shí)施方案》，提出要“以國(guó)家數(shù)字經(jīng)濟(jì)創(chuàng)新發(fā)展試驗(yàn)區(qū)為載體，在衛(wèi)生健康領(lǐng)域探索推進(jìn)互聯(lián)網(wǎng)醫(yī)療醫(yī)保首診制”。未來(lái)在線診療的業(yè)務(wù)范圍有望逐步從復(fù)診向首診擴(kuò)展。

2、 購(gòu)藥環(huán)節(jié)。2019年12月正式實(shí)施的新版《中華人民共和國(guó)藥品管理法》解除了對(duì)處方藥在線銷(xiāo)售的管制。后續(xù)醫(yī)藥電商的經(jīng)營(yíng)范圍有望從OTC（非處方藥）逐步擴(kuò)圍到處方藥領(lǐng)域。

3、支付環(huán)節(jié)。此前互聯(lián)網(wǎng)醫(yī)療服務(wù)主要靠患者自付，并未與國(guó)家醫(yī)保聯(lián)通，一定程度上影響了在整個(gè)患者群體中的普及率。2020年2月，國(guó)家醫(yī)保局聯(lián)合衛(wèi)健委發(fā)布了《關(guān)于推進(jìn)新冠肺炎疫情防控期間開(kāi)展“互聯(lián)網(wǎng)+”醫(yī)保服務(wù)的指導(dǎo)意見(jiàn)》，明確“符合條件的“互聯(lián)網(wǎng)+”醫(yī)療服務(wù)可以納入醫(yī)保報(bào)銷(xiāo)范圍”。雖有條件限制，但覆蓋的人群相應(yīng)擴(kuò)大了。

互聯(lián)網(wǎng)醫(yī)療發(fā)展進(jìn)程與監(jiān)管政策松緊程度緊密相關(guān)，現(xiàn)政策呈現(xiàn)逐步放開(kāi)的趨勢(shì)?？梢哉f(shuō)互聯(lián)網(wǎng)醫(yī)療行業(yè)政策搖擺期已過(guò)，經(jīng)歷了一系列的變化后，大方向上的反復(fù)可能性很小。現(xiàn)階段醫(yī)療系統(tǒng)中參與各方都已經(jīng)發(fā)生了變化，處方外流的趨勢(shì)將會(huì)繼續(xù)，醫(yī)保支付瓶頸存在但正在被逐漸破除，醫(yī)療系統(tǒng)信息化水平快速提升，互聯(lián)網(wǎng)醫(yī)療的發(fā)展方向和模式都逐漸清晰。

四、結(jié)語(yǔ)

展望未來(lái)，醫(yī)藥電商在網(wǎng)售處方藥的政策限制放開(kāi)后將會(huì)迎來(lái)更高速的發(fā)展。疫情也充當(dāng)了催化劑的角色，它不僅促進(jìn)了用戶需求的增長(zhǎng)，還推動(dòng)了政策支持，起到了長(zhǎng)遠(yuǎn)的作用。從趨勢(shì)來(lái)看，中短期內(nèi)醫(yī)藥電商發(fā)展前景的確定性較高。

在線診療雖然目前只局限于常見(jiàn)病和慢性病復(fù)診，但長(zhǎng)期的發(fā)展前景向好，未來(lái)的想象空間巨大，是互聯(lián)網(wǎng)醫(yī)療平臺(tái)的終局思路，但需要解決的問(wèn)題也比較多，重點(diǎn)在于政策支持和與醫(yī)院的合作情況。

醫(yī)療信息化廠商則隨著互聯(lián)網(wǎng)醫(yī)院的加速建設(shè)以及醫(yī)療互聯(lián)網(wǎng)化的加深，將持續(xù)獲益。

去年，互聯(lián)網(wǎng)醫(yī)療在疫情中作用突出，加速推動(dòng)了政策的接納和放開(kāi)程度，同時(shí)用戶滲透率快速提升?；仡^看，疫情確實(shí)把互聯(lián)網(wǎng)醫(yī)療大力推進(jìn)了一個(gè)全面向好的黃金時(shí)期。
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