前言：本文適合初學(xué)者閱讀。作者認(rèn)為，當(dāng)前主流人群對比特幣存在很多誤解，包括比特幣的主要用例，其他加密貨幣比比特幣更適合做交換媒介和賬戶單位等。而作者認(rèn)為，比特幣是目前設(shè)計最好的貨幣形式，首先它足夠稀缺，有固定的上限。這導(dǎo)致它成為最佳的價值存儲形式。只有完成價值存儲之后，才能成為交換媒介和賬戶單位，而不是反過來。本文作者是Luc Dossis，由“藍(lán)狐筆記”社群的“Dyna”翻譯。

理解比特幣是困難的。我2017年“入坑”，經(jīng)過兩年不間斷的研究開始對它有了更深入的理解。

對于大多數(shù)人來說，比特幣是一個完全陌生的概念，他們只是偶爾聽說過。這并不讓人感到吃驚。如果某樣事物被理解的不夠，錯誤信息就很容易傳播開來。

人們對比特幣的一個根本誤解是，它的主要用例是支付，這阻礙了人們理解比特幣的真正用途。我這么說是什么意思呢？

如果你問街上的大多數(shù)人（前提是他們聽說過比特幣），他們會告訴你這是一種購買咖啡或支付服務(wù)費的不同方式。大多數(shù)這樣理解比特幣的人會對它不屑一顧，因為對于日常交易，它并不比PayPal， Apple Pay 或信用卡更好用。

人們聽說過每秒7筆交易的限制、高昂的費用和交易的不可逆性，這使得比特幣聽起來非常有限。最重要的是，它10年前從無中產(chǎn)生，且價格每天都在劇烈波動，你就知道為什么比特幣這么容易被否定。

從這里，很容易找出比特幣為什么行不通的所有原因。

人們會追問，為什么不采取更多措施來提升比特幣的交易率？如果這不可能，為什么不轉(zhuǎn)向另一種加密貨幣呢？（藍(lán)狐筆記注：此處的交易率是tps，每秒處理交易的次數(shù)。）

但問題是“比特幣用于支付”的概念是完全錯誤的。目前，比特幣不需要很高的交易速率，因為它不與Paypal或Apple Pay競爭。

現(xiàn)在來說，比特幣的競爭對手是美元。（藍(lán)狐筆記注：作者意思是說，比特幣的競爭對手不是支付公司，如Paypal、信用卡公司，而是美元貨幣本身。）

它不是另一種支付形式，它是一種全新的貨幣形式。讓我們花60秒來解釋一下貨幣。

什么是貨幣？

貨幣在人類歷史上以各種形式存在過——它是我們最古老的技術(shù)之一。

珠子、貝殼、皮毛、石頭、牲畜、武器、鹽、金屬和紙張都曾在人類歷史上被廣泛用作貨幣。這些物品曾被用作貨幣，無一例外，是因為它們在當(dāng)時的人類環(huán)境中是絕對稀缺的。樹枝或樹葉當(dāng)作貨幣沒有意義，因為人們并不想要這些東西。

另一方面，手工制作的金屬匕首、漂亮的珠串或者有用的動物獸皮是很難生產(chǎn)的，因此它們的稀缺性賦予了它們價值。

最終，人們開始接受一些稀有物品，不是為了獲得物品本身，而是作為另外兩種物品之間的交易媒介。

舉個例子，如果我要買你剛捕獲的鹿，但我只有一把斧子可以交易，這些物品價值之間的潛在差異讓交易變得困難。

因此，便攜的、易于分割的第三方價值物就可以被用來計算鹿的價值，我也可以用它支付。最適用于此目的的物品需要做到三件事：

1.它們需要被使用它們的人認(rèn)為是有價值的，并能隨時間推移傾向于保存價值（價值存儲）。

2.它們是作為另外兩種物品之間交易媒介，且在此過程中不會被用光（交易媒介）。

3.因為被用作交易媒介，它們逐漸成為默認(rèn)的衡量價值的方式，比如一頭鹿價值20枚金片（記賬單位）。

因此，通過實現(xiàn)以上三個功能，這些物品成為我們熟知的貨幣。但是這和比特幣有什么關(guān)系？

正如我之前所說，和以前的珠子，貝殼和金屬片一樣，比特幣是一種新的貨幣形式。之所以在被創(chuàng)造出來10年之后，人們還在議論它，是因為它是我們所擁有的最好的貨幣形式。

這個觀點需要一整本書的篇幅來解釋（Saifedean Ammous在《比特幣標(biāo)準(zhǔn)》一書中做了精彩闡述），但我在這里快速總結(jié)一下。

從本質(zhì)上講，只有當(dāng)用戶認(rèn)為某物有價值時，它才能作為貨幣發(fā)揮作用。物品的價值與生產(chǎn)它的難易程度直接相關(guān)。

黃金在所有金屬中最有價值，其實很大程度上是由兩件事情決定的：我們已經(jīng)挖出來多少（存量），和每年挖出來多少（新增量）。

就是這樣。

銅、錫、鉛、青銅、和銀的工業(yè)需求都比黃金大，但黃金的價值遠(yuǎn)遠(yuǎn)高過這些金屬。

為什么？

它取決于存儲量和新增量的比值（簡稱SF）。

我們每年從地下挖出的新黃金量大約是現(xiàn)有儲備的2%，也就是SF約為50。（藍(lán)狐筆記：大約2%的通脹率。）即使黃金產(chǎn)量增加一倍（這是非常困難的），也僅僅將存量從2%增加到4%，這幾乎不足以對黃金價格產(chǎn)生明顯的影響。

這種持續(xù)的低供應(yīng)率，才是黃金在人類歷史上一直保持其貨幣角色的根本原因。（來自《比特幣標(biāo)準(zhǔn)》）

高SF在稀缺性上給你信心，因此滿足貨幣的首要功能：隨時間的推移成為一種穩(wěn)定的價值儲存手段。縱觀歷史，沒有其他物品和黃金一樣有如此居高不下的SF。直到有了比特幣。

比特幣的總量上限，以及不斷減少的供應(yīng)計劃，意味著比特幣將成為人類有史以來最稀缺的產(chǎn)品。目前，每10分鐘產(chǎn)出12.5個比特幣，用于獎勵生產(chǎn)新區(qū)塊的礦工。

這使得比特幣的SF達到22.7（2019年8月）。到2020年5月比特幣的供應(yīng)量減半至每個區(qū)塊6.25枚獎勵，SF將升至55。

比特幣減半的過程每四年發(fā)生一次，并以這種構(gòu)建方式來模擬黃金的稀缺性。這種供應(yīng)減半將會持續(xù)至2140年，一旦比特幣的流通總量達到2100萬，它將被程序化停止，并且不再產(chǎn)生比特幣。

所以，我們可以在明年看到，比特幣的SF將接近于黃金（比特幣55，黃金50-60）。但是到下次減半，比特幣的SF將高達100以上，并在每四年之后翻倍。

由此得出的結(jié)論是，幾年后，比特幣將會比人類社會曾經(jīng)想要生產(chǎn)的任何東西都稀缺。這很重要。歷史一次次告訴我們，當(dāng)多種形式的貨幣同時使用時，每次都是最難生產(chǎn)（或最可信賴）的貨幣獲勝。

比特幣就是我們創(chuàng)造的最值得信賴的貨幣。

價值存儲

好了，理論上比特幣應(yīng)該是一種好的價值存儲手段。但是現(xiàn)實是怎樣的？考慮到比特幣在過去10年里一直是世界上表現(xiàn)最好的資產(chǎn)，我想說，現(xiàn)實也是如此。

人們針對比特幣價格的大幅漲跌，說它太不穩(wěn)定了，并不是一種好的價值存儲手段，而是一個泡沫。但是這個觀點存在兩個問題。

首先，好的價值存儲手段并不意味著在短期內(nèi)保持穩(wěn)定，房地產(chǎn)和股票“泡沫”以驚人的規(guī)律性出現(xiàn)，但沒人說它們是一種糟糕的價值儲存手段，比特幣也不例外。

比特幣每一次價格的飆升，但隨后的暴跌總是以比前一個周期更高的低點結(jié)束，這意味著它的價值會隨著時間的推移而持續(xù)增長，即便是在這種價格波動的情況下。

其次，投機泡沫破裂后永遠(yuǎn)不會再次膨脹。人們喜歡將17世紀(jì)30年代的投機郁金香狂熱和比特幣相比較，但郁金香泡沫幾年后再也沒有重新起來。18世紀(jì)20年代的南海泡沫以及歷史上任何其他的投機泡沫都沒有再次復(fù)蘇。

但是，圍繞著任何根本上有用的新技術(shù)形成的泡沫卻總是會復(fù)蘇。想想本世紀(jì)初的互聯(lián)網(wǎng)泡沫、19世紀(jì)的鐵路狂熱，或者任何一次股市崩盤。這些主要是由人性的非理性造成的，并且有跡可循。

并且由于比特幣市場規(guī)模相對較小，它很容易受到過于樂觀或悲觀的投資者的影響而大幅波動。一個好的價值存儲形式是長期（數(shù)十年或數(shù)百年）保持價值穩(wěn)定或增長。在這個時間尺度上，短期的價格波動是完全不相干的。

貨幣的其他特質(zhì)

好了，現(xiàn)在可以很有把握地說，比特幣是一種很好的長期價值儲存手段。但這是否意味著它天然是貨幣呢？

并不是。

正如我們之前所說，要作為貨幣行使功能，還需要發(fā)揮交易媒介和記賬單位的功能。由于比特幣還沒有廣泛被商家接受或被用來計算商品和服務(wù)的價格，我們還不能說比特幣實現(xiàn)了貨幣的所有功能。

這就是反對者們抓住不放的地方。他們認(rèn)為比特幣轉(zhuǎn)賬很慢且波動性大，并且沒有多少人用它來買東西，所以他們相信比特幣永遠(yuǎn)也不會有這樣的機會，應(yīng)該由其他替代品來行使此功能。

但這種思維方式的問題在于它完全是顛倒的。

和我們的祖先一樣，你不可能答應(yīng)我用一根棍子作為報酬，因為我們都明白棍子沒有價值，對你來說這是一筆糟糕的交易。如果我告訴你這根棍子是由區(qū)塊鏈保護的，可能更具有迷惑性讓你認(rèn)為它是有價值的，但說到底，它仍然是一根毫無價值的棍子。

你也許能明白我的意思。聲稱其他加密貨幣的貨幣功能比比特幣更好，完全忽略了貨幣最重要的一點：它首先需要成為一種價值存儲手段。

人類歷史上行使貨幣功能的物品都遵循著同樣的模式：

首先，它是一件收藏品。人們出于某種興趣收集了這些東西—它們很稀有，通常要么很漂亮，要么很有用，或者兩者兼而有之。

因為它們很難生產(chǎn)，人們把它們視為有價值的，然后它們逐漸成為一種價值存儲，在跨越漫長的時間之后人們?nèi)匀豢释鼈儭?/p>

因為有需求，這些收藏品開始在個體和團體之間被交易，最終發(fā)展成為一種交換媒介和記賬單位。

這是一個古老且經(jīng)過時間考驗的過程，不是幾個朗朗上口的流行語就能顛覆的。

因此，雖然比特幣現(xiàn)在并不能很好的行使貨幣功能，但它正在朝著這個方向努力。

越多人將其視為一種價值存儲手段，就有越多人想要持有它。越多人持有它，它的價格最終就會越穩(wěn)定。它變得越穩(wěn)定，就有更多人可能用它進行交易。這就是它成為交換媒介和記賬單位的方式。

外部的功能層，如閃電網(wǎng)絡(luò)將會支持比現(xiàn)在更大的可擴展性，就像額外功能在互聯(lián)網(wǎng)早期允許笨拙的TCP / IP協(xié)議從幾個kB容量擴展到高速流式傳輸?shù)綌?shù)十億用戶。

這些額外層將會促進比特幣的擴容，直到有一天最大和最重要的交易發(fā)生在比特幣的基礎(chǔ)層。日常支付將發(fā)生在第二層（如閃電網(wǎng)絡(luò)）甚至第三層技術(shù)。

這就是重點。

我們今天所知道的比特幣不是為了每秒數(shù)千筆的交易而設(shè)計的，并且還要求便宜、穩(wěn)定又安全。

沒有加密貨幣可以同時做到這些。在安全性、價格穩(wěn)定性和速度之間存在巨大的權(quán)衡。如果你想要一個超高速網(wǎng)絡(luò)，它在設(shè)計上可能更集中，因此就不安全。如果它的供應(yīng)計劃不能被信賴，它將永遠(yuǎn)不會成為價值存儲。

你不可能有一個既去中心化又安全，同時交易超級快還便宜的加密貨幣。因為你需要來自數(shù)千個節(jié)點的驗證和昂貴的礦工費用來維護網(wǎng)絡(luò)安全性。

但是貨幣的歷史告訴我們，最值得信賴的價值儲存形式最終會戰(zhàn)勝劣等貨幣。

因此，比特幣目前不是很好的支付方式，但這也不是它本來的意圖。

比特幣不是更好的Paypal，它是更好的美元。

來源： 藍(lán)狐筆記