過去兩周，從廣東中山到泰國曼谷、再到美國硅谷，基石投資人郭宏才在太平洋上飛出了一個(gè)大大的對勾，尋找國內(nèi)外優(yōu)質(zhì)的區(qū)塊鏈項(xiàng)目。硅谷電線桿上滿眼的區(qū)塊鏈信息，都刺激著這位中國知名的區(qū)塊鏈投資人。他計(jì)劃在2018年再投1000個(gè)項(xiàng)目，并在朋友圈表態(tài)稱“繼續(xù)干，不要慫”。

同一時(shí)間，中國區(qū)塊鏈項(xiàng)目亦來云創(chuàng)始人陳榕在硅谷出席了北美區(qū)塊鏈協(xié)會NABA的一月見面會；而在北京某機(jī)構(gòu)年會上，他的合伙人韓鋒與好友徐小平就區(qū)塊鏈展開了7問交鋒。

1月25日，NEO項(xiàng)目CEO達(dá)鴻飛（達(dá)叔）從飄雪的上海飛往舊金山，開始籌備第一屆NEO DevCon，意在為NEO積蓄更多開發(fā)者力量。

次日（26日）上午10點(diǎn)，火幣點(diǎn)卡套餐HT第三次開搶，西二旗某大型互聯(lián)網(wǎng)公司辦公室里，林平打開了火幣Pro的網(wǎng)頁，僅僅32秒后，2865萬額度便被搶購一空。

這里是全球最活躍的區(qū)塊鏈?zhǔn)袌觥?/p>

盡管經(jīng)歷了此前的ICO叫停風(fēng)波，迅雷“鏈克”和人人網(wǎng)ICO也以折戟收場，但在區(qū)塊鏈的攪動(dòng)下，已近固化的中國互聯(lián)網(wǎng)正重返“不確定即為可能”的時(shí)代：螞蟻金服技術(shù)實(shí)驗(yàn)室宣布開放區(qū)塊鏈技術(shù)；百度金融推出應(yīng)用區(qū)塊鏈技術(shù)的交易所ABS產(chǎn)品；過去一個(gè)半月，360、京東、萬達(dá)、美圖、暴風(fēng)等上市公司密集入局區(qū)塊鏈，領(lǐng)域涉及云服務(wù)、食品溯源、內(nèi)容、游戲等多個(gè)領(lǐng)域。

斯坦福大學(xué)終身教授張首晟教授認(rèn)為，區(qū)塊鏈創(chuàng)造了共識系統(tǒng)，人們在這里獲得了信任和新的合作機(jī)會。在區(qū)塊鏈系統(tǒng)中，中心化平臺被 P2P 的區(qū)塊取代，人們可以用透明的算法定義社區(qū)里的游戲規(guī)則。

裹挾在機(jī)遇、信仰、狡黠、貪婪與冒險(xiǎn)之下，越來越多中國的草根、精英、資本投身區(qū)塊鏈大潮中。他們堅(jiān)信“如果你追求的目標(biāo)恰如其分，那么這一切都會朝你走來，回報(bào)你的正確性?！边@是天才杰西.利弗莫爾的話，那是1901年， “不確定即為可能”的華爾街時(shí)代。

資本亂舞：投資、投人、投機(jī)

在未來很長的一段時(shí)期內(nèi)，很多區(qū)塊鏈項(xiàng)目的概念都只能停留在“期貨”，但資本卻對此趨之若鶩，數(shù)字貨幣的興起，造就了這一波區(qū)塊鏈投資熱潮。

“不投資，光站臺，叫背書”，業(yè)內(nèi)人稱“寶二爺”的郭宏才告訴騰訊深網(wǎng)（微信號ID：qqshenwang），這是圈內(nèi)早期盛行的“投行業(yè)務(wù)”，由名人出面幫項(xiàng)目方發(fā)行數(shù)字貨幣，完成“上市”。

在幣圈，這種業(yè)務(wù)是收費(fèi)的，支付形式包括代幣和法幣兩種，創(chuàng)業(yè)公司往往更希望給代幣。寶二爺是最先做這門生意的，后來外溢到VC圈，薛蠻子等投資人的名人效應(yīng)將幣圈帶入大眾視野。

ICO被取締之后，“投行業(yè)務(wù)”變得低調(diào)。現(xiàn)在，寶二爺便從“投行業(yè)務(wù)”轉(zhuǎn)到了基石投資：即通過投資獲得區(qū)塊鏈項(xiàng)目的私募份額，以及相應(yīng)的代幣。在拿到投資人的資金后，項(xiàng)目方需要自己在交易所進(jìn)行發(fā)行代幣的操作。

去年9月4日，央行聯(lián)合七部委下發(fā)防范代幣發(fā)行融資風(fēng)險(xiǎn)公告，ICO亂局收場。多為圈內(nèi)人士對深網(wǎng)表示，9.4公告后，各大交易所的上幣門檻大大提高，一大批圈錢為主的空氣項(xiàng)目失去了生存空間，這也在客觀上限制了站臺的作用。

“交易所上幣都是明碼標(biāo)價(jià)?！睂毝斦f，如今項(xiàng)目靠走關(guān)系發(fā)幣是行不通了，得先靠項(xiàng)目自身價(jià)值拿到機(jī)構(gòu)投資。

這不是一個(gè)簡單容易的過渡。夾雜在“投資”與“投行業(yè)務(wù)”之間，幣圈的投資場里還存在著一門更為模糊的生意。

JACK曾是一個(gè)游走在線下項(xiàng)目方和線上炒幣群之間的敏感角色：從項(xiàng)目方那里得到份額，然后散到微信群里，對散戶變相私募。

他向深網(wǎng)透露，很多做背書的機(jī)構(gòu)或者個(gè)人，會有意模糊自身與項(xiàng)目方的關(guān)系，讓散戶誤以為他們真的投資了。

“有點(diǎn)思考能力的韭菜常常困惑，有的項(xiàng)目明顯不太靠譜，可白皮書上怎么還有知名機(jī)構(gòu)？”JACK說，這樣的機(jī)構(gòu)很可能沒有投錢，就是站臺方拿到了項(xiàng)目代幣后的一種默許。

監(jiān)管趨嚴(yán)之后，JACK不碰和“代投”沾邊的事了，相關(guān)的業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)到了海外朋友手中。利用人脈和渠道的積累，他開始下沉到更大的生意中去——第三方孵化器。

此前，諸如幣安、火幣等大型交易平臺設(shè)立了自己的孵化器，孵化區(qū)塊鏈項(xiàng)目，并扶持項(xiàng)目代幣上交易所，但對其公允性的質(zhì)疑一直未曾停歇。

寶二爺相信好的項(xiàng)目不需要進(jìn)入任何交易所的孵化器。從孵化器里出來的項(xiàng)目，很難得到其他交易所的認(rèn)可，而孵化器里欠佳的項(xiàng)目全靠交易所資源，也很難被推起來。

“現(xiàn)在這種孵化模式，交易所推出的孵化器正逐步失去市場?！痹谒磥?，此前野蠻競爭造成交易所集中做孵化器，不過目前大的交易所都在逐步放棄這類孵化器業(yè)務(wù)。

交易所的表態(tài)顯得很“中立”。幣安官方對騰訊深網(wǎng)表示，幣安上線項(xiàng)目通過率不足1/100，遵循匿名審核機(jī)制，在通過審核前不做商務(wù)溝通，以規(guī)避‘關(guān)系戶’?；饚啪W(wǎng)首席戰(zhàn)略官蔡凱龍則透露火幣已經(jīng)出臺名為smartchain 的信譽(yù)評分，堅(jiān)持中立。

交易所的局限給了Jack這類人機(jī)會。

“會講故事、會做盤、有渠道、有人脈、懂上幣就行”，Jack覺得做孵化器沒什么門檻，對技術(shù)要求有限，重要的是懂“規(guī)則”。

JACK手里存著一堆項(xiàng)目，自媒體成了他的新獵物。他想借著區(qū)塊鏈自媒體的文章，為自己的項(xiàng)目打聲勢，或者拉作者來寫通稿，做白皮。JACK說，大部分項(xiàng)目方找自媒體的時(shí)候，只想給代幣，不給現(xiàn)金 "空手套白狼唄?！?/p>

好故事是第一步。Jack會參考國外的區(qū)塊鏈項(xiàng)目類型，對標(biāo)下國內(nèi)的既有產(chǎn)品，挑選有業(yè)務(wù)重合的企業(yè)，主動(dòng)談一些有故事前景的項(xiàng)目。

國外的區(qū)塊鏈項(xiàng)目種類豐富。據(jù)CB Insights統(tǒng)計(jì)，2014年至2017年三季度末，募集金額超過50萬美金的134家區(qū)塊鏈初創(chuàng)公司的主營業(yè)務(wù)分布于資產(chǎn)管理、金融服務(wù)、錢包、借貸、支付、貿(mào)易、眾籌、博彩、預(yù)測市場、社交、積分、保險(xiǎn)、物聯(lián)網(wǎng)、計(jì)算存儲以及底層基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)等。這些都成了JACK的項(xiàng)目藍(lán)本。

JACK最看重的是項(xiàng)目能夠包裝出來與區(qū)塊鏈有關(guān)的故事，技術(shù)上則籠統(tǒng)包裝成“在以太坊上跑智能合約”，以貼近區(qū)塊鏈。他知道即使項(xiàng)目實(shí)際落地用不到區(qū)塊鏈的技術(shù)，二級市場上依然會有韭菜買賬。

“你最終的目的是送項(xiàng)目上平臺，然后做高市值，不是嗎？”Jack說。

面對這樣的問題，另一位第三方孵化器的負(fù)責(zé)人Ben給出了不同的回應(yīng)，“如果你把孵化器當(dāng)成一個(gè)口碑、一個(gè)品牌在做，還是要踏實(shí)一點(diǎn)。”

比起Jack的幣圈草莽出身，Ben是受過傳統(tǒng)VC熏染的一派，他希望自己的區(qū)塊鏈項(xiàng)目孵化器可以成為“小而精”的代表。和Jack類似，Ben也認(rèn)為能找孵化器的項(xiàng)目，技術(shù)要求確實(shí)不會太高，“但這不是說孵化器做出來的都是空氣?！?/p>

他在逐步建立自己的量化體系，無論是市場分析、市值管理、渠道投放甚至私募分發(fā)，都有依據(jù)。Ben在發(fā)掘和接手項(xiàng)目時(shí)的一個(gè)原則是初始項(xiàng)目的確有用戶積累和實(shí)際需求，不能憑空構(gòu)建一個(gè)場景來忽悠。

Ben發(fā)現(xiàn)，很多找上門的項(xiàng)目質(zhì)量都不理想?！笨催@樣的項(xiàng)目就是浪費(fèi)時(shí)間?！皩τ谶@類空氣項(xiàng)目，他會直接打回去，不再賺這單費(fèi)用。

“有幾個(gè)信得過的朋友推過來的項(xiàng)目，我會認(rèn)真看，和項(xiàng)目方聊得對路時(shí)，自己也會私募一些。” Ben覺得做孵化器也是在“投人”，對于靠譜的項(xiàng)目，會在PR、上幣和后期的市值管理上多投放資源和精力。

和眾多第三方孵化器一樣，Ben堅(jiān)信傳統(tǒng)VC在區(qū)塊鏈這個(gè)圈里是玩不起來的，LP的限制太多了。Ben告訴深網(wǎng)，很多漂白類的基金是不能通過VC進(jìn)場的，“當(dāng)然，有的VC也私下成立一個(gè)Captical Fundation（基金會），單獨(dú)來做。”

全球范圍看，傳統(tǒng)投資機(jī)并沒有缺位。CB Insights統(tǒng)計(jì)出全球10大區(qū)塊鏈投資VC機(jī)構(gòu)（2012-2017），其中DCG（Digital Currency Group）以參與了75家區(qū)塊鏈公司共計(jì)100次投資居首，緊隨其后的是Blockchain Capital和 Pantera Capital, 形式包括股權(quán)投資和ICO。

國內(nèi)VC機(jī)構(gòu)對此顯得更為低調(diào)。事實(shí)上，很多項(xiàng)目方對于VC資本的涌入持有非常謹(jǐn)慎的態(tài)度。VC以基金形式投資項(xiàng)目后，往往會拿到10%——15%的項(xiàng)目代幣，無疑成為最大莊家之一，項(xiàng)目上幣之后，這類莊家行為可以影響代幣的價(jià)格走勢。VC天然靠退出獲益，這類群體對價(jià)格敏感，也很容易造出新的價(jià)格泡沫，最后接盤的就是二級市場的幣圈韭菜。多位業(yè)內(nèi)人士告訴深網(wǎng)，一些VC在拿到幣后，并不簽訂鎖幣協(xié)議，可以直接在二級市場交易。很多新入局的VC仍然比較興奮，看到幣價(jià)上漲7-10倍左右，就會急于套利，還是比較傳統(tǒng)的玩法。

但無論如何，資本之間的激烈競爭已經(jīng)圍繞那些“香餑餑”項(xiàng)目展開。

過去兩個(gè)月，張磊的項(xiàng)目便成了這樣的香餑餑，相關(guān)議程已經(jīng)排到了春節(jié)后。“掛個(gè)‘免見牌’，有點(diǎn)受不了?！?/p>

張磊是YeeCall的創(chuàng)始人，主營跨境通訊，3000萬注冊用戶以移民為主。他的YEE生態(tài)區(qū)塊鏈項(xiàng)目正建立在這樣的用戶基礎(chǔ)上。更早的時(shí)候，他將自己創(chuàng)立的點(diǎn)心科技賣給了老東家百度。

從未來發(fā)展的角度出發(fā)，張磊更心儀產(chǎn)業(yè)資本。他正在和清華系的產(chǎn)業(yè)資本溝通，包括與清華企業(yè)家協(xié)會商談全球第一筆數(shù)字并購。張磊認(rèn)為產(chǎn)業(yè)資本可以讓區(qū)塊鏈在產(chǎn)業(yè)中迅速落地去使用，錢對于項(xiàng)目本身來說不是問題。

“好多人都不看技術(shù)，我們其實(shí)挺傷心的?！?張磊最自信Yee的白皮書，詳細(xì)寫了核心的技術(shù)內(nèi)容。張磊說，2016年之前區(qū)塊鏈以研究性質(zhì)居多，有需求的企業(yè)也是外包開發(fā)，ICO亂象之后，幣圈很多投機(jī)者炒作帶起了財(cái)富效應(yīng)。

同樣希望行業(yè)回歸技術(shù)沉淀的，還有NEO項(xiàng)目創(chuàng)始人達(dá)鴻飛。圈里人習(xí)慣稱這位80后為“達(dá)叔”，目前，NEO被普遍認(rèn)為是亞洲最好的公有鏈項(xiàng)目之一。

“大家應(yīng)該更多的關(guān)注到技術(shù)本身上來?！边_(dá)鴻飛覺得有必要明確區(qū)分資產(chǎn)泡沫與科技之間的關(guān)系，區(qū)塊鏈?zhǔn)袌鲈绞峭稒C(jī)氛圍濃厚，越是需要技術(shù)實(shí)力雄厚的團(tuán)隊(duì)作為項(xiàng)目的支撐，專注于項(xiàng)目的基本建設(shè)。

去除產(chǎn)業(yè)泡沫也是投資人的期待。

“幣圈和區(qū)塊鏈圈是相互關(guān)聯(lián)的，抑制過度投機(jī)的最好方法就是開放牌照，制定有效的法律管理。”泛城資本CEO陳偉星告訴深網(wǎng)。去年9月，這位曾成功投資快的的年輕人，僅用了10分鐘就決定入局幣安的pre-A輪融資。

談及區(qū)塊鏈和幣圈市場的關(guān)系，世界區(qū)塊鏈基金會比特幣大使Willson Lee對騰訊深網(wǎng)表示，區(qū)塊鏈和幣圈是聯(lián)系在一起的，對于區(qū)塊鏈來說，代幣價(jià)格是一個(gè)很重要的點(diǎn)?！耙粋€(gè)很現(xiàn)實(shí)的問題是，很多人會因?yàn)轫?xiàng)目代幣的價(jià)格漲上來了，才會關(guān)注你。而尷尬的是，很多好的項(xiàng)目價(jià)格不一定能跑出來?！盬illson Lee坦言，中國市場相對于全球略顯急躁，對于區(qū)塊鏈項(xiàng)目來說，除了真的價(jià)值之外，還要關(guān)注幣圈市場的行情現(xiàn)實(shí)，讓項(xiàng)目的代幣價(jià)格規(guī)范在一個(gè)合理的區(qū)間之中。

“一刀切的政策是不合理的，我們需要細(xì)則?！睂毝斉沃O(jiān)管細(xì)則盡快落地。如今，對站在明處的投資人和頭部項(xiàng)目方來說，行業(yè)監(jiān)管細(xì)則成了他們最為迫切的需要。

項(xiàng)目大PK：精英派與投機(jī)者的賽跑

一次打臺球的時(shí)候，張磊突然萌生一個(gè)想法，通過豬臉識別來獲取養(yǎng)殖豬的ID，再以區(qū)塊鏈技術(shù)為豬的ID建檔。那是2016年，ICO還是極客社區(qū)里的小故事，區(qū)塊鏈技術(shù)也未和token（代幣）劃相關(guān)號。

千禧之交的時(shí)候，張磊進(jìn)入華為，以職場新人的心態(tài)經(jīng)歷了“不確定即為可能”的互聯(lián)網(wǎng)泡沫潮。2009年，張磊進(jìn)入百度，負(fù)責(zé)移動(dòng)搜索業(yè)務(wù)。后來，張磊創(chuàng)立了點(diǎn)心移動(dòng)，獲得了創(chuàng)新工場的投資，該公司之后被百度收購。

“智能合約都不會寫，出現(xiàn)了大量空氣幣?！比ツ昴曛姓祰鴥?nèi)ICO爆發(fā)期，張磊擔(dān)任了幾個(gè)項(xiàng)目的技術(shù)顧問，他發(fā)現(xiàn)很多團(tuán)隊(duì)根本不會技術(shù)實(shí)現(xiàn)。借助以太坊的智能合約，人們可以編程，實(shí)現(xiàn)程序在以太坊上鏈條上的運(yùn)行，并享有區(qū)塊鏈技術(shù)分布式、去中心、不可篡改等特點(diǎn)。這樣的程序就是Dapp智能合約，類似于區(qū)塊鏈語境下的APP程序，它與以太坊的關(guān)系類似于App之余手機(jī)安卓系統(tǒng)。一個(gè)Dapp應(yīng)用項(xiàng)目團(tuán)隊(duì)不會寫智能合約，就如同寫對聯(lián)的文人不識字，去年ICO泡沫之勢可見一斑。

YeeCall成立于新加坡， 3000萬跨境通訊用戶主要是印巴及伊斯蘭裔移民。去年3月，區(qū)塊鏈知名項(xiàng)目瑞波拋出橄欖枝，想為YeeCall接入瑞波系統(tǒng)，向用戶提供轉(zhuǎn)賬交易嘗試。有類似想法的還包括YeeCall的合作伙伴世界銀行，目的是降低移民跨境轉(zhuǎn)賬手續(xù)費(fèi)。

去年國慶節(jié)，張磊在家閉關(guān)了7天，最終決定用區(qū)塊鏈技術(shù)來解決多國家、復(fù)雜人群、復(fù)雜環(huán)境的公平跨境轉(zhuǎn)賬問題。去年12月份，張磊和團(tuán)隊(duì)上線了一款虛擬貨幣轉(zhuǎn)賬錢包，計(jì)劃今年1季度把錢包集成到Y(jié)eeCall中來。

在區(qū)塊鏈圈，一個(gè)項(xiàng)目團(tuán)隊(duì)做出一款錢包，如同體操運(yùn)動(dòng)員完成了高難度系數(shù)轉(zhuǎn)體，客觀上是技術(shù)實(shí)力的證明。 除此，YeeCall還占著兩張王牌——3000萬用戶基礎(chǔ)和場景。

“這個(gè)場景必須是真實(shí)存在的，不是想象出來的?！睆埨谡f，移民用戶想把錢寄回家，在轉(zhuǎn)賬中心排隊(duì)填單子，支付高額的手續(xù)費(fèi)是很麻煩的事情。同時(shí)，很多用戶也沒有銀行卡，有手機(jī)支付需要。

從YEE生態(tài)的白皮書來看，張磊的團(tuán)隊(duì)有自己的野心，從低端的鏈條YEE-Chain開始，抽象出網(wǎng)絡(luò)層，到錢包、游戲，再到普通的場景Dapp應(yīng)用。“現(xiàn)在還是在以太坊上來做，說實(shí)話，鏈的研發(fā)是以年為單位進(jìn)行的。”張磊說。

作為基礎(chǔ)設(shè)施，底層公有鏈的開發(fā)需要實(shí)力。盡管硅谷在此類項(xiàng)目上處于盤踞優(yōu)勢，但中國的聲音并未被淹沒，NEO便是其中之一。

NEO是中國目前底層公有鏈項(xiàng)目的代表項(xiàng)目：一個(gè)利用區(qū)塊鏈、數(shù)字身份、智能合約等技術(shù)對數(shù)字資產(chǎn)進(jìn)行自動(dòng)化管理的底層區(qū)塊鏈協(xié)議，其前身是小蟻。

NEO和以太坊都涉及“智能合約”，常被韭菜混在一起。事實(shí)上，兩者的路線完全不同。達(dá)鴻飛告訴騰訊深網(wǎng)，NEO需要智能合約技術(shù)，但不如以太坊完善。以太坊以智能合約來創(chuàng)建數(shù)字資產(chǎn)的發(fā)行標(biāo)準(zhǔn)，但欠缺的是數(shù)字身份認(rèn)證機(jī)制。

“把NEO比喻成啤酒不合適，應(yīng)該是黃酒?！闭劶芭菽c啤酒同在的區(qū)塊鏈?zhǔn)袌?，達(dá)鴻飛希望NEO可以在時(shí)間中凝聚價(jià)值，獲得開源愛好者和極客的參與認(rèn)可。

在這個(gè)冬季的區(qū)塊鏈大潮中，底層區(qū)塊鏈層面也出現(xiàn)了其他的中國聲音，如海歸技術(shù)派陳榕和他的亦來云。

在清華大學(xué)和伊利諾伊大學(xué)完成學(xué)業(yè)后，陳榕于1992年入職微軟研究院操作系統(tǒng)組。2000年，陳榕設(shè)計(jì)研發(fā)了一套操作系統(tǒng)，命名亦來云。2017年后，陳榕聯(lián)合韓鋒，把亦來云發(fā)展成一個(gè)結(jié)合區(qū)塊鏈技術(shù)的分布式互聯(lián)網(wǎng)操作系統(tǒng)，也就是亦來云4.0。

“寵物貓這款小游戲，有獨(dú)立身份認(rèn)證的500萬只貓，養(yǎng)在一個(gè)以太坊計(jì)算機(jī)上，但是后來因?yàn)樗懔Σ蛔愠霈F(xiàn)了擁堵。 但如果500萬只貓養(yǎng)在500萬個(gè)手機(jī)上，就是另一回事了。”陳榕認(rèn)為，區(qū)塊鏈計(jì)算機(jī)的研發(fā)不應(yīng)和Dapps開發(fā)混為一團(tuán)，這實(shí)際上沒有必然聯(lián)系。

亦來云主要解決區(qū)塊鏈現(xiàn)有技術(shù)的兩個(gè)問題，即主鏈計(jì)算能力上限問題，以及區(qū)塊鏈技術(shù)支持用戶場景問題。他對騰訊深網(wǎng)表示，以太坊應(yīng)用的算力需求都是跑在鏈上，與以太坊不同的是，亦來云是一種基于區(qū)塊鏈技術(shù)的運(yùn)行環(huán)境，和移動(dòng)終端（如手機(jī)）的算力是正交的，可以借用，從而將算力從鏈上延展到不同方向。

合伙人韓鋒同是清華畢業(yè)。他相信此前的支付手段都是中心化的，用戶的消費(fèi)數(shù)據(jù)集中在某一機(jī)構(gòu)手中。在區(qū)塊鏈技術(shù)的語境下，用戶的身份認(rèn)證是一個(gè)更自主的行為，去中心化特點(diǎn)也保證將數(shù)據(jù)回歸為用戶的權(quán)利。

韓鋒是亞洲區(qū)塊鏈DACA協(xié)會秘書長，此前是NEO的天使投資人。 23日，韓鋒與徐小平就比特幣問題展開了一場7問7答。兩人素來交好，在“聊天記錄微信泄露事件”曝光之后不久，徐小平還參加了亦來云的一個(gè)閉門會議。

在區(qū)塊鏈圈，凡有過硬技術(shù)加持的項(xiàng)目，往往可先得一張“靠譜待查”的通關(guān)卡。比起這類不懼鎂光燈的項(xiàng)目，更多的項(xiàng)目選擇刻意低調(diào)。

“項(xiàng)目低調(diào)大概率是因?yàn)椴桓叶嗾f，說多就漏?！比ツ晗奶?，陳池一頭扎進(jìn)ICO狂潮，攢了項(xiàng)目，拉了融資，想著大干一場。94公告后，陳池回購了代幣，一邊避風(fēng)頭，一邊等時(shí)機(jī)。

如今，陳池的身份是孵化器工作室負(fù)責(zé)人，整個(gè)工作是個(gè)4人團(tuán)隊(duì)，通俗講就是幫一些想入局區(qū)塊鏈的企業(yè)“搭車”。他告訴深網(wǎng)，很多企業(yè)不清楚如何讓主營業(yè)務(wù)夠上區(qū)塊鏈，需要他這樣的顧問幫著“造”一個(gè)場景。

很多ICO項(xiàng)目曾經(jīng)的參與者都干起了“孵化器工作室”的活。陳池很了解交易平臺上幣的門道，“很多時(shí)候，你哪怕只有一個(gè)具體的實(shí)際項(xiàng)目，哪怕是個(gè)手機(jī)APP， 都可以上幣。”他說，這意味著項(xiàng)目場景不一定需要馬上區(qū)塊鏈化。

“避險(xiǎn)主要是避開公募。”陳池說，9.4公告之后只準(zhǔn)機(jī)構(gòu)私募，當(dāng)然，也有很多拿了份額的代投存在?！爱?dāng)然這就是企業(yè)自己的風(fēng)險(xiǎn)了，越大的企業(yè)越承擔(dān)不起?！?/p>

周鴻祎害怕這樣的風(fēng)險(xiǎn)。1月8日，一個(gè)名為Show.One的直播類網(wǎng)站的上線了名為“秀幣”的代幣。Show.One的負(fù)責(zé)人胡震生在數(shù)個(gè)群里發(fā)送秀幣紅包，空投秀幣糖果。第二天，秀幣在OKEX上線。

1月16日，Show幣上線8天后，前花椒直播成員胡震生迎來了現(xiàn)花椒直播股東周鴻祎。因質(zhì)疑胡震生的發(fā)幣行為規(guī)范涉嫌變向ICO，周鴻祎在朋友圈指責(zé)胡震生頂著花椒名義發(fā)幣，并稱“你現(xiàn)在做ICO有爭議，更不要把花椒卷進(jìn)去?！睂Υ耍鹕高^微博稱，秀（showone）和花椒并沒有關(guān)系，但并未對周鴻祎指責(zé)的ICO問題作出回應(yīng)。深網(wǎng)據(jù)此采訪胡震生，對方予以拒絕。

在趨嚴(yán)的政策下，越是口碑好的項(xiàng)目，越在意合規(guī)性。NEO主動(dòng)設(shè)計(jì)了全球第一次的可退回ICO，當(dāng)時(shí)約一半的參與者來自于海外。從2016年9月7日ICO截止到10月17日NEO主網(wǎng)上線期間，所有參與者都可以選擇全額退回已投入的比特幣。“15人共計(jì)退回了50.308個(gè)比特幣。這一全球首創(chuàng)的退回機(jī)制保護(hù)了參與者的權(quán)益?！?達(dá)鴻飛說。

個(gè)人投資者困境：All in 還是Stand by？

面對魚龍混雜的區(qū)塊鏈項(xiàng)目和代幣市場，個(gè)人投資者要在其中找到自己的致富之道變得愈發(fā)艱難。

1月26日上午10點(diǎn)，林平盯著火幣pro的頁面，狂點(diǎn)鼠標(biāo)。32秒后，2865萬額度被搶購一空。這是林平第三天搶購火幣HT點(diǎn)卡失敗，坐在西二旗某大型互聯(lián)網(wǎng)公司舒適的辦公桌里，他輕輕吐了一聲“我去”。

“我想過給她最好的浪漫，是送她一枚比特幣。”林平的入圈啟蒙老師王誠也沒有搶到。不比林平的憤憤不服，王誠屬于“吃過肉”的那一撥人。他自認(rèn)為不是二級市場上追盤的幣圈韭菜，而是顆“鏈圈韭菜?！边@里的鏈圈，主要指區(qū)塊鏈圈。

自從2015年偶然結(jié)識了比特幣，他就成了一個(gè)“布道者”——抓住一切機(jī)會向親友推廣比特幣?！拜浾摽磪^(qū)塊鏈就像教會看哥白尼的日心說，之前多少人說我是傳銷的，挺好笑?！?/p>

如今，王誠是個(gè)“mini”投資人，趕上了一個(gè)項(xiàng)目的私募?！坝屑夹g(shù)咖，有團(tuán)隊(duì)做推廣，有算力和平臺支持，是個(gè)好項(xiàng)目?！蓖跽\說，身邊的小韭菜很多都是工科背景的90后，是“技術(shù)信仰”先驅(qū)，財(cái)富追求在后。

在投資該項(xiàng)目前，王誠被邀請參加了項(xiàng)目方的見面會，與創(chuàng)始人面對面溝通。知名的創(chuàng)業(yè)者在上面講PPT，下面有人站起來就質(zhì)疑。王誠發(fā)現(xiàn)提問的很多是教育程度良好的年輕人，有來自BAT的、有券商的、有廣告公司，從技術(shù)到產(chǎn)品，還有高管助理，各方面的問題都有。

王誠聽下來，心里打上了靠譜兩字，“投”。

還有比王誠更熱切的投資人，把自己的職業(yè)未來也all in進(jìn)去。

何牧決定辭掉國企工作，加入自己投資的項(xiàng)目方。他目前還掛著本職工作，但是主要的精力已經(jīng)傾斜到項(xiàng)目上來了，兼職的獎(jiǎng)勵(lì)就是項(xiàng)目代幣。 被問及自己是否同為隱形富豪，何牧擺起手，“大頭肯定是項(xiàng)目方那些人拿走了，頂多是個(gè)了不起的韭菜?！?/p>

何牧有個(gè)專門的炒幣微信號，朋友圈都是幣友，他近來發(fā)現(xiàn)這個(gè)號的朋友圈全成了隱形富豪，主要信息不外乎換車、換房、送孩子出國冬令營。何牧曾在社區(qū)里結(jié)識了一批珠海的幣友，這些人的朋友圈幾乎曬的都是澳門賭場。半個(gè)月前，作為幣圈新富的流連之地，跟科技關(guān)系不大的澳門甚至舉辦了一場頂級咖位的區(qū)塊鏈?zhǔn)?/p>

像何牧這樣的兼職者，在項(xiàng)目方、第三方面孵化器、顧問團(tuán)隊(duì)中十分常見。年輕的投資者們急匆匆地跨出了一條腿，另一條腿還在原單位的大門里。

女投資者郭倩倩認(rèn)為以代幣為酬勞的兼職是目前區(qū)塊鏈項(xiàng)目的暫時(shí)趨勢。事實(shí)上，她認(rèn)識的很多項(xiàng)目方的創(chuàng)始人或聯(lián)合創(chuàng)始人，也未必都all in在一個(gè)項(xiàng)目上，會兼顧著手里其他公司的業(yè)務(wù)。

與何牧類似，郭倩倩也在猶豫要不要all in區(qū)塊鏈，加入創(chuàng)業(yè)大潮。她深信區(qū)塊鏈?zhǔn)穷嵏残缘模槐M信區(qū)塊鏈的從業(yè)者。這個(gè)行業(yè)有啤酒也有泡沫，郭倩倩擔(dān)心自己沒喝到啤酒，吃了一嘴泡沫。

“最開始大手筆投進(jìn)去獲得財(cái)富自由的那些人大可all in了，有顧及的都在Stand by?！彼杏X自己的知識和信息紅利正一點(diǎn)一點(diǎn)被盜走、被公開，猶豫的時(shí)間底限正在逼近。

如果來年大公司的年輕人都辭職去搞區(qū)塊鏈，我一點(diǎn)也不稀奇，畢竟很多韭菜投資人本身就是區(qū)塊鏈產(chǎn)業(yè)的需求人才?！焙文琳f，能不能成功，除了選工作的眼光，更多的還是運(yùn)氣。

此前火幣首席戰(zhàn)略觀蔡凱龍就在媒體見面會上，公開號召人才加入火幣。據(jù)深網(wǎng)了解，對于一些知名度有限的項(xiàng)目方，招人已經(jīng)是一件時(shí)時(shí)刻刻都在進(jìn)行的事情?！按笃髽I(yè)任職的投資人、自家親戚的孩子、連合租的室友都沒放過”，一位年輕的項(xiàng)目負(fù)責(zé)人自嘲。

這群不甘寂寞的韭菜，很快會成為區(qū)塊鏈第一批血液。如本文開頭所說，在區(qū)塊鏈的攪動(dòng)下，已近固化的互聯(lián)網(wǎng)市場似重回“不確定即為可能”的千禧時(shí)代，但未來等待他們的，同樣是并不確定的結(jié)局。