根據(jù)群智咨詢（Sigmaintell）最新數(shù)據(jù)顯示，2019年全球智能手機整體出貨量約為13.4億部，同比下滑約1.6%，整個市場狀態(tài)已進入存量競爭階段。伴隨著國際貿(mào)易矛盾的日益增加，使得半導體制造、芯片研發(fā)設計、模組組裝等相關上游核心供應鏈步履維艱。2019年攝像頭的升級創(chuàng)新，無疑成為了刺激需求的一個亮點。

數(shù)據(jù)顯示，2019年全球智能手機攝像頭傳感器出貨量約47億顆，同比增長約15%。得益于華為、三星、小米、OPPO領先發(fā)力多攝的貢獻，使得銷量主力的中低端陸續(xù)的搭載四攝。同時，伴隨著定制化和大像素需求的上升，攝像頭傳感器銷售額也是逐年的遞增。從傳感器出貨量來看，全球智能手機攝像頭傳感器供應鏈集中化程度非常高。按照地區(qū)分布來看，中國大陸約占30%，韓國約占40%。攝像頭模組也是隨著傳感器的增量同步上升，中國大陸在模組制造領域，占據(jù)明顯優(yōu)勢。

圖表1：2018-2024F年全球智能手機攝像頭傳感器出貨量走勢圖（單位：百萬顆, %）

頭部廠商穩(wěn)扎穩(wěn)打 豪威科技表現(xiàn)搶眼

索尼（Sony）：2019年其智能手機攝像頭傳感器出貨量約14.3億顆，同比增長約2.2%。索尼傳感器出貨量增速低，主要是受到產(chǎn)能限制，雖然其有擴產(chǎn)計劃，但是擴產(chǎn)周期需要半年到一年的時間，根據(jù)索尼對外公布的產(chǎn)能擴充計劃，預計2021年，其月產(chǎn)能將會達到13.8萬片。同時由于其策略側重于 "高清大像素、高利潤、高品質"的中高端產(chǎn)品，受到良率影響，這也會降低其產(chǎn)品的產(chǎn)出。

三星（Samsung）：2019年其智能手機攝像頭傳感器出貨量約13.3億顆，同比增長約3.7%。得益于其下游客戶不錯的表現(xiàn)，諸如三星電子/小米/vivo等，使得其出貨量仍然保持增長趨勢。除此之外，其也率先發(fā)布了48M/64M/108M等高像素產(chǎn)品，快速滲入國內(nèi)智能終端客戶的中高端產(chǎn)品。2020年三星傳感器業(yè)務將重點投入48M以上的產(chǎn)品，同時積極協(xié)調(diào)中國大陸及***的晶圓產(chǎn)能，預計2020年其整體表現(xiàn)也一定再創(chuàng)佳績。

豪威科技（OV）：2019年其智能手機攝像頭傳感器出貨量約為7.6億顆，同比增長58.7%。豪威科技傳感器出貨量快速增長的主要得益于其順應市場趨勢所致。比如2019年終端客戶的三攝、四攝需求快速上升，其中，廣角產(chǎn)品主要集中在12M/13M/16M，這類產(chǎn)品是OV的核心主力產(chǎn)品。同時，對于低端機型來看，搭載景深和微距功能的2M產(chǎn)品需求也在激增，主要由豪威科技和Galaxy Core供應，其優(yōu)勢明顯。其高像素產(chǎn)品48M，已于2019年12月開始量產(chǎn)，64M產(chǎn)品預計會在2020年Q1實現(xiàn)量產(chǎn)出貨。預計2020年豪威科技將不斷提升高階產(chǎn)品的出貨比重，其業(yè)績也將穩(wěn)定上升。

圖表2：2019年全球智能手機攝像頭傳感器出貨數(shù)量排名（單位：%）

模組市場競爭分散，培養(yǎng)核心競爭力是關鍵

歐菲光（Ofilm）：歐菲光擁有國內(nèi)目前最大的模組產(chǎn)能，在2019年多攝快速增長的浪潮中，無疑是最大受益者之一。在攝像頭模組業(yè)務方面，歐菲光憑借其自身的技術積累及高自動化水平，取得了不錯的成績。根據(jù)群智咨詢（Sigmaintell）《全球智能手機攝像頭供需報告》數(shù)據(jù)顯示，2019年歐菲光攝像頭模組出貨約為5.9億顆，同比增長約為7%。2020年其通過優(yōu)化產(chǎn)品結構，加大高像素及新技術的投入，預計依然可以保持穩(wěn)健增長。

舜宇（Sunny）：舜宇作為目前國內(nèi)攝像頭模組新技術領先的公司，率先量產(chǎn)了潛望式攝像頭模組。其成為國內(nèi)四大終端品牌客戶的核心供應商，同時也取得了韓系廠商三星電子的訂單，并實現(xiàn)了批量交付。根據(jù)群智咨詢（Sigmaintell）《全球智能手機攝像頭供需報告》數(shù)據(jù)顯示，2019年舜宇攝像頭模組出貨約為5.4億顆，同比增長28.3%。2019年其產(chǎn)能稼動率已達90%以上，2020年其二期工廠也會陸續(xù)投入產(chǎn)出，將會為其贏得更大的市場份額奠定基礎。

丘鈦（Q-tech）：由于攝像頭市場需求增長較快，丘鈦在2019年成功實現(xiàn)彎道超車，憑借其先進的技術及智能化制造，快速獲得終端大客戶的認可。與此同時，積極調(diào)整其產(chǎn)品策略，重點投入中高端攝像頭模組的研發(fā)和制造設計，為其獲得了更多的高利潤產(chǎn)品訂單。根據(jù)群智咨詢（Sigmaintell）《全球智能手機攝像頭供需報告》數(shù)據(jù)顯示，2019年丘鈦攝像頭模組出貨約為4.1億顆，同比增長53.3%。

圖表3：2019年全球智能手機攝像頭模組出貨數(shù)排名（單位：%）

產(chǎn)品結構篇

多攝快速增長，后置多攝滲透率約76%

前攝方面：終端品牌在前置攝像頭上，也是費盡心思的創(chuàng)新。前置打雙孔，使用高像素主攝+超廣角副攝，以此來實現(xiàn)自拍、多人合影、4K高清視頻的自由切換。

后攝方面：隨著消費者對高質量、多樣化的拍照錄像需求日益增加，多攝組合陣列將成為最佳方案。高端機型著力開發(fā)超廣角、高清視頻和極致光變產(chǎn)品，后置顆數(shù)甚至達到五顆（例如：小米CC9pro）。中端機型追求超廣角和長焦，基本維持三顆水平。中低端機型，在成本最優(yōu)方案前提下，增加低像素的顆數(shù)，呈現(xiàn)微距和景深的效果差異。在不同的差異對比下，給不同用戶需求者都提供了最佳選擇方案。根據(jù)群智咨詢（Sigmaintell）《全球智能手機攝像頭供需報告》數(shù)據(jù)顯示，2019年全球智能手機后置攝像頭多攝滲透率達到76%。

圖表4：2018-2020F年全球后置多攝智能手機出貨結構走勢（單位：%）

超高分辨率變焦技術獲得長足發(fā)展

從2019年3月份華為發(fā)布的P30 pro的5X光學變焦（8M），4月份OPPO發(fā)布的Reno pro，12月VIVO發(fā)布的X30 pro，2020年2月發(fā)布的三星Galaxy S20 Ultra 5X光學變焦（48M）。潛望式變焦攝像頭，逐漸成為旗艦機的標配。超高分辨率變焦技術與AI增強算法輔助結合，讓用戶即使與拍攝對象距離較遠，也可以通過變焦技術實現(xiàn)"近在咫尺"。根據(jù)群智咨詢（Sigmaintell）《全球智能手機攝像頭供需報告》數(shù)據(jù)顯示，2019年全球智能手機應用的長焦攝像頭出貨量約為2.8億顆。其中，潛望攝像頭出貨量約為0.1億顆。

2019年隨著多攝的滲透率加速，大像素需求快速增加，導致攝像頭市場供需關系出現(xiàn)結構性緊張，部分像素傳感器在第四季度出現(xiàn)緊缺現(xiàn)象。2020年1月隨著新冠狀肺炎疫情爆發(fā)，使得整個手機產(chǎn)業(yè)鏈部件都或多或少的產(chǎn)生一些影響，2月份開始消費需求大幅下降，線下渠道幾近被切斷。根據(jù)群智咨詢（Sigmaintell）攝像頭傳感器供需模型預測，2020年上半年攝像頭傳感器有供需失衡風險，部件價格可能出現(xiàn)抬頭情形。與此同時，隨著國家各種政策的出臺，目前各地政府積極配合當?shù)仄髽I(yè)提升復工率，相信在5G的快速滲透下，2020年全球智能手機攝像頭市場仍然會維持快速增長的趨勢，以滿足終端用戶對拍照的強需求。

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