英偉達股票1拆10后，現(xiàn)在再買入是否為時已晚？

英偉達的股價在過去18個月里已經(jīng)上漲了近800%

人工智能領(lǐng)域無疑是當(dāng)下最受投資者關(guān)注的焦點之一，而這一領(lǐng)域的佼佼者--英偉達，也被一些華爾街投資機構(gòu)和看好半導(dǎo)體、數(shù)據(jù)中心行業(yè)的專業(yè)人士視為在人工智能領(lǐng)域可以為投資者帶來巨大回報的公司之一。

進入2024年以來，英偉達的股價已經(jīng)上漲了170%以上，為此一些投資者可能覺得已經(jīng)錯過了投資機會，或者覺得現(xiàn)在再投資的話是否為時已晚？

接下來，讓我們來看看英偉達的業(yè)務(wù)狀況，并簡單分析一下現(xiàn)在是不是還可以繼續(xù)投資英偉達。

英偉達在2024年開局火爆

從2023年開始，標志著科技行業(yè)已經(jīng)進入了新時代，微軟(MSFT)、Alphabet和亞馬遜(AMZN)等巨頭也都圍繞人工智能應(yīng)用進行了一系列引人注目的投資。

這些科技巨頭之所以要在人工智能領(lǐng)域進行一系列投資是因為它們需要購買大量的人工智能半導(dǎo)體芯片，以及增加數(shù)據(jù)中心服務(wù)。而英偉達在人工智能芯片市場的市場份額已經(jīng)達到了80%，所以，這種趨勢推動了英偉達的業(yè)務(wù)增長。

而且去年的人工智能熱潮到了2024年還在繼續(xù)，英偉達的投資者也沒有停止繼續(xù)買入其股票，在這種情況下，英偉達的股價自2023年1月以來已經(jīng)上漲了近800%。

這一前所未有的上漲也使英偉達股價短暫的超過微軟并成為全球市值最高的公司，最終，隨著股價不斷創(chuàng)出新高，英偉達管理層也決定將股票1拆10。

英偉達的投資機會不僅僅在于芯片

目前全球各大投資者和圍繞英偉達的很多研究分析以及新聞報道都將關(guān)注重點放到了英偉達芯片業(yè)務(wù)上，而猛獸財經(jīng)認為，很多投資者忽略了英偉達在硬件之外的投資機會（英偉達也從其他產(chǎn)品和服務(wù)中賺了很多錢）

比如，英偉達的統(tǒng)一計算架構(gòu)(CUDA)平臺就已經(jīng)被證明是一項利潤豐厚的業(yè)務(wù)。從本質(zhì)上講，CUDA是一種編程工具，旨在與英偉達的GPU并行使用。因此，從某種意義上講，英偉達正在試圖建立一個包括硬件和軟件在內(nèi)的端到端人工智能生態(tài)系統(tǒng)。

CUDA之所以對英偉達很重要的一個重要原因是芯片領(lǐng)域的競爭非常激烈。因為AMD、英特爾，甚至亞馬遜和Meta等公司都在研發(fā)與英偉達競爭的GPU。

雖然現(xiàn)在評估這些競爭產(chǎn)品將對英偉達產(chǎn)生何種影響，還為時過早，但我們敢肯定的說，隨著時間推移，英偉達的芯片肯定會失去一部分定價權(quán)，因此，英偉達的利潤率在未來某個時候也會受到打擊。然而，只要CUDA還能繼續(xù)蓬勃發(fā)展，英偉達的利潤率下降情況肯定會有所緩解，因為軟件產(chǎn)品的利潤率比硬件高得多了。

現(xiàn)在投資英偉達股票是否為時已晚？

下圖為英偉達過去12個月的(P/E)和(P/FCF)倍數(shù)。雖然75.9的P/E和82.2的P/FCF可能看起來有點貴，但我們覺得還是有幾個想法值得探討。

首先英偉達的P/E和P/FCF倍數(shù)都低于一年前，因此，從技術(shù)角度來看，英偉達現(xiàn)在的股價比12個月前更便宜。

其次，英偉達在芯片領(lǐng)域的絕對領(lǐng)先地位及其被很多人忽略的軟件服務(wù)生態(tài)投資機會還沒有得到市場進一步重視。英偉達還是Databricks的投資者(Databricks是全球最有價值的人工智能初創(chuàng)企業(yè)之一)，英偉達也是人形機器人開發(fā)商Figure AI的投資者。

最后，我們認為英偉達在人形機器人和人工智能軟件領(lǐng)域的投資機會現(xiàn)在并沒有被反映在英偉達的股價里，而且這些投資機會很多都被它在芯片業(yè)務(wù)方面的亮麗表現(xiàn)所掩蓋了，很多投資者也低估了英偉達在人工智能領(lǐng)域其他方面的投資潛力和機會。

所以，耐心的長期投資者應(yīng)該多了解一些關(guān)于英偉達的其他業(yè)務(wù)和其他投資機會，盡管英偉達的股價還在持續(xù)上漲，但我們通過對英偉達的估值和其他方面投資機會的深入了解，認為英偉達股票現(xiàn)在仍是一個不錯的買入對象，現(xiàn)在投資的話，并不為時已晚，而且很可能會出現(xiàn)大幅上漲。

審核編輯 黃宇