韓國科技巨頭三星電子于4月上旬披露的2026年一季度業(yè)績預(yù)告，給全球半導(dǎo)體市場帶來強(qiáng)烈震動。數(shù)據(jù)顯示，該季度公司預(yù)計實現(xiàn)運營利潤57.20萬億韓元，較上年同期激增755%，不僅大幅超越往期同期表現(xiàn)，更創(chuàng)下公司成立以來的單季度利潤峰值。即便中東地區(qū)局勢動蕩帶來全球市場不確定性，這一亮眼業(yè)績?nèi)郧逦∽C，人工智能與數(shù)據(jù)中心領(lǐng)域?qū)Υ鎯π酒男枨笫冀K保持強(qiáng)勁態(tài)勢，成為驅(qū)動行業(yè)增長的核心動力。

存儲行業(yè)景氣度拉滿，AI驅(qū)動需求迎來結(jié)構(gòu)性躍升

三星的業(yè)績狂歡并非個例，全球存儲行業(yè)正迎來全面復(fù)蘇與爆發(fā)。此前，美光科技發(fā)布的2026財年第二季度財報同樣表現(xiàn)驚艷，營收與凈利潤雙雙創(chuàng)下歷史紀(jì)錄，毛利率更是飆升至74.4%，直觀反映出行業(yè)整體的高景氣度。

行業(yè)的持續(xù)升溫，根源在于全球市場需求的結(jié)構(gòu)性增長與持續(xù)擴(kuò)容。世界半導(dǎo)體貿(mào)易統(tǒng)計組織（WSTS）今年2月發(fā)布的數(shù)據(jù)顯示，2025年全球半導(dǎo)體市場銷售額同比增長25.6%，達(dá)到7917億美元；展望2026年，該機(jī)構(gòu)預(yù)計市場規(guī)模將繼續(xù)保持高增長態(tài)勢，同比增幅達(dá)26.3%，有望突破9750億美元。當(dāng)前，AI算力正經(jīng)歷關(guān)鍵轉(zhuǎn)型，從以往的訓(xùn)練主導(dǎo)模式，逐步轉(zhuǎn)向推理需求爆發(fā)的新階段。據(jù)測算，2026年全球AI基礎(chǔ)設(shè)施支出將攀升至4500億美元，其中推理算力占比首次突破70%，推理規(guī)模的快速擴(kuò)張，正持續(xù)推動AI基礎(chǔ)設(shè)施投入的加速增長，進(jìn)而帶動存儲芯片需求激增。

全球三大DRAM廠商的產(chǎn)能現(xiàn)狀，進(jìn)一步佐證了這一行業(yè)趨勢。早在2025年10月，SK海力士便公開表示，其2026年全產(chǎn)品線產(chǎn)能已全部售罄，部分客戶甚至提前鎖定2027年的產(chǎn)能份額。緊隨其后，三星電子也明確表態(tài)，2026年旗下DRAM與HBM（高帶寬內(nèi)存）產(chǎn)品產(chǎn)能已被客戶全額預(yù)訂。美光科技則透露，目前僅能滿足部分核心客戶50%至67%的需求，為了優(yōu)先保障利潤更高的AI芯片訂單，該公司甚至關(guān)停了旗下消費級存儲品牌“英睿達(dá)（Crucial）”的零售業(yè)務(wù)，全力聚焦高附加值領(lǐng)域。

值得注意的是，在全球DRAM產(chǎn)品供不應(yīng)求的大背景下，產(chǎn)能分配呈現(xiàn)明顯的不均衡態(tài)勢。據(jù)供應(yīng)鏈相關(guān)消息顯示，三大國際廠商將約70%的先進(jìn)產(chǎn)能優(yōu)先供給微軟、谷歌、亞馬遜等西方云服務(wù)巨頭，國內(nèi)AI企業(yè)能夠獲取的高端產(chǎn)能份額極為有限，面臨著一定的供應(yīng)鏈壓力。

國內(nèi)存儲需求擴(kuò)容，龍頭企業(yè)引領(lǐng)產(chǎn)業(yè)突圍

與全球市場同步，中國AI產(chǎn)業(yè)的快速落地正催生海量存儲需求。截至2026年3月，國內(nèi)AI大模型日均Token調(diào)用量已突破140萬億，較2024年初增長超過千倍，彰顯出國內(nèi)AI應(yīng)用的規(guī)?；涞爻尚А?jù)Gartner預(yù)測，到2028年全球AI推理與訓(xùn)練的算力比例將達(dá)到3:1，而在中國市場這一比例有望高達(dá)4:1。不同于模型訓(xùn)練階段性、高強(qiáng)度的投入模式，AI推理需求具有持續(xù)性、海量級的特點，其帶來的算力消耗規(guī)模，將是訓(xùn)練環(huán)節(jié)的數(shù)倍甚至數(shù)十倍，這也意味著中國AI算力需求正進(jìn)入由應(yīng)用落地驅(qū)動的結(jié)構(gòu)性高速增長階段。

為支撐AI產(chǎn)業(yè)的快速發(fā)展，國內(nèi)科技巨頭紛紛加大AI基礎(chǔ)設(shè)施投入，開啟算力“軍備競賽”。阿里云宣布，未來三年將投入超3800億元用于AI基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，這一投入規(guī)模超過其過去十年的投資總和；字節(jié)跳動也公布，2026年計劃資本支出約1600億元，重點投向AI服務(wù)器與算力集群的搭建。這些巨額投入的背后，是對存儲芯片的海量需求，也為國內(nèi)存儲企業(yè)帶來了廣闊的市場空間。

在全球存儲產(chǎn)能被AI需求全面搶占、國內(nèi)企業(yè)面臨產(chǎn)能獲取困境的背景下，國產(chǎn)存儲龍頭長鑫科技成為國內(nèi)AI企業(yè)的核心選擇。作為專注于DRAM芯片研發(fā)、生產(chǎn)與銷售的國產(chǎn)龍頭，長鑫科技已構(gòu)建起從DDR4、LPDDR4X到最新DDR5、LPDDR5/5X的全系列產(chǎn)品矩陣。且LPDDR5X與DDR5兩款高端產(chǎn)品已實現(xiàn)規(guī)模化量產(chǎn)。

據(jù)悉，長鑫科技的LPDDR5X芯片最高速率可達(dá)10667Mbps，性能較前代提升66%且功耗降低30%，DDR5產(chǎn)品最高速率突破8000Mbps，可提供24Gb大容量顆粒，兩款產(chǎn)品的性能均對標(biāo)三星、SK海力士等國際大廠的高端系列，完全能夠滿足國內(nèi)科技企業(yè)在AI、數(shù)據(jù)中心等領(lǐng)域?qū)Ω叨舜鎯π酒暮诵男枨?，成為國?nèi)企業(yè)深度綁定的優(yōu)選DRAM供應(yīng)商。

國金證券在相關(guān)研報中明確指出，存儲芯片的超級大周期已正式開啟，行業(yè)將迎來長期景氣發(fā)展階段。在AI算力需求持續(xù)爆發(fā)、存儲缺口不斷擴(kuò)大的背景下，長鑫科技憑借扎實的技術(shù)實力、完善的產(chǎn)品布局以及持續(xù)擴(kuò)張的產(chǎn)能，有望持續(xù)填補(bǔ)國產(chǎn)高端存儲的市場空白，抓住行業(yè)上行機(jī)遇，實現(xiàn)歷史性的規(guī)模與實力突破，為國內(nèi)半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)的自主可控發(fā)展注入強(qiáng)勁動力。

審核編輯 黃宇