對整體半導(dǎo)體供應(yīng)鏈的調(diào)查顯示，第一季整體半導(dǎo)體市場持續(xù)面臨挑戰(zhàn)，除了存儲器產(chǎn)業(yè)面臨供過于求和價格大幅滑落的壓力外，邏輯芯片市場也同樣壓力不小。除了面臨到終端市場所導(dǎo)致芯片需求不振外，第一季客戶依舊處于庫存調(diào)整的過程，因此在產(chǎn)能利用率下滑的情況下，第一季晶圓代工廠的業(yè)績均全線下滑，而封測產(chǎn)業(yè)同也無法置身事外，第一季業(yè)績的下滑也有15-20%不等的程度，因此我們統(tǒng)計今年第一季半導(dǎo)體晶圓代工產(chǎn)值為133億美元(同比減少20%，環(huán)比衰退17%)，而第一季全球前十大封測廠商產(chǎn)值為49億美元(同比減少16%，環(huán)比下滑10%)。

我們認(rèn)為第二季隨著客戶庫存調(diào)整進(jìn)入尾聲，而各項終端需求例如智能型手機(jī)、服務(wù)器與消費型電子市場也開始逐步回穩(wěn)，主要來自于新手機(jī)的備貨需求開始帶動相關(guān)周邊芯片廠商業(yè)績的提升，直接帶動晶圓代工和下游封測產(chǎn)業(yè)的產(chǎn)能利用率逐步回穩(wěn)，雖然無法相同比較去年上半年我們預(yù)期第二季晶圓代工產(chǎn)值和封測產(chǎn)業(yè)將谷底回升，產(chǎn)值將較第一季成長約0-5%。

從晶圓代工產(chǎn)業(yè)現(xiàn)況來看，雖然臺積電持續(xù)已超過50%的市場占有率維持龍頭位置，但在前十大主要晶圓代工廠營收衰退的幅度卻是最高的24.5%，最主要沖擊業(yè)績的因素來自于高階智能型手機(jī)的衰退、高速運算(HPC)需求疲軟和第二月份晶圓污染的影響，其他晶圓代工廠商衰退的部分在于先進(jìn)制程業(yè)績成長停滯以及八吋晶圓產(chǎn)能利用率松動的影響。

值得注意的是，雖然中芯國際第一季營收較第四季衰退15%，但受惠于智能型手機(jī)帶動的電源管理IC、影像感測芯片，第二季營收可望較第一季大幅成長19%，是目前各家晶圓代工廠對于第二季營收動能最強(qiáng)的廠商，同時目前14納米工藝預(yù)計年底可開始試產(chǎn)，而第二代Fin-Fet技術(shù) “N+1”則是預(yù)估最快在明年可以開始Tape-Out，2021年開始生產(chǎn)，28納米工藝以下的先進(jìn)制程發(fā)展持續(xù)進(jìn)行。

華虹半導(dǎo)體第二季復(fù)蘇的跡象也十份明確，業(yè)績預(yù)估較第一季能夠成長5%，主要力道來自于微處理器和分離器件的需求增加讓八吋晶圓的產(chǎn)能利用率回升，另一方面，華虹半導(dǎo)體在無錫的華虹七廠(12吋)開始進(jìn)入機(jī)臺設(shè)備移入的階段，預(yù)期能夠在今年第四季開始投產(chǎn)。

封裝測試廠方面，邏輯芯片封測為主的廠商第一季營收下滑連動著晶圓代工廠的衰退，存儲氣封測廠商營收下滑則是連動到存儲器供貨商出貨的衰退和減產(chǎn)的沖擊，而第一季中國封測廠商除了受到高階封測產(chǎn)能利用率降低外，中低階封測產(chǎn)品因競爭加劇的關(guān)系而出現(xiàn)低價搶市的情況明顯，讓中國封測三雄營收較去年第四季衰退高達(dá)19%，為近三年第一季同比下滑幅度最高者。