截至6月20日，三大基礎(chǔ)電信運(yùn)營(yíng)商都公布了5月份的經(jīng)營(yíng)月報(bào)。不同的媒體從不同的角度分析了電信行業(yè)的走勢(shì)，其中C114中國(guó)通信網(wǎng)用醒目的《運(yùn)營(yíng)商5月份成績(jī)單：4G冠軍”爆冷” 》，概況了5月份移動(dòng)市場(chǎng)的經(jīng)營(yíng)結(jié)果對(duì)比。然而，當(dāng)我們把時(shí)間節(jié)點(diǎn)拉長(zhǎng)，從更宏觀的角度來看，就有會(huì)另外的發(fā)現(xiàn)，而且也會(huì)刺激我們對(duì)行業(yè)未來的發(fā)展進(jìn)行更加深入的思考。

一、凈增份額和用戶DOU均已經(jīng)最低，中國(guó)移動(dòng)該怎么辦

通過統(tǒng)計(jì)今年1-5月份的經(jīng)營(yíng)情況，我們發(fā)現(xiàn)中國(guó)移動(dòng)的移動(dòng)用戶凈增和4G用戶凈增都已最少。相關(guān)數(shù)據(jù)詳見下表。而且不僅中國(guó)移動(dòng)，三大基礎(chǔ)電信運(yùn)營(yíng)商累計(jì)的用戶凈增與去年同期數(shù)據(jù)相對(duì)，降幅也非常明顯。在三大運(yùn)營(yíng)商中，中國(guó)移動(dòng)的用戶份額超過60%，中國(guó)聯(lián)通和中國(guó)電信用戶合計(jì)份額不足40%。然而，今年1-5月的經(jīng)營(yíng)數(shù)據(jù)顯示，中國(guó)移動(dòng)的凈增用戶份額最低，甚至不足三成，另外還與中國(guó)電信的新增用戶份額相差了二十個(gè)百分點(diǎn)，即使是4G用戶凈增也比中國(guó)電信少了將近十個(gè)百分點(diǎn)?？梢哉f，作為學(xué)霸的中國(guó)移動(dòng)已經(jīng)讓出了占據(jù)多年的凈增數(shù)量和份額頭把交椅的位置。一般來說，強(qiáng)者與其的行業(yè)慣例，但是現(xiàn)在的移動(dòng)市場(chǎng)不僅出現(xiàn)了頭足倒置的情況，而且這種倒置差距還相當(dāng)大。

如果說用戶凈增數(shù)量的變化還不能說明全部問題，那么我們繼續(xù)看看用戶的流量消費(fèi)情況。三大運(yùn)營(yíng)商公開的一季度經(jīng)營(yíng)報(bào)告除了中國(guó)聯(lián)通外，其余兩家都提到了其用戶DOU。如果按照當(dāng)時(shí)的數(shù)據(jù)，中國(guó)移動(dòng)的用戶DOU為2.18GB，其流量份額約為45%。相關(guān)數(shù)據(jù)詳見數(shù)據(jù)表一。這里我們提醒大家，中國(guó)移動(dòng)的4G用戶份額超過了63%，即使到5月份其4G用戶份額依然超過了60%。工信部公布的《2018年5月份通信業(yè)經(jīng)濟(jì)運(yùn)行情況》顯示，至該月我國(guó)移動(dòng)用戶DOU為3.97GB，而一季度末該數(shù)值為3.29GB，兩個(gè)月的時(shí)間內(nèi)增長(zhǎng)了0.68GB。如果采用平均計(jì)算的話，4月份和5月份，全國(guó)用戶DOU月均增長(zhǎng)達(dá)到了348MB。月均增長(zhǎng)348MB，這對(duì)中國(guó)移動(dòng)來說，短期內(nèi)是不可能實(shí)現(xiàn)的。至少2017年的數(shù)據(jù)顯示，中國(guó)移動(dòng)的流量經(jīng)營(yíng)是保守的。相關(guān)數(shù)據(jù)詳見數(shù)據(jù)表二。

數(shù)據(jù)表一：

數(shù)據(jù)表二：

二、騰訊王卡等互聯(lián)網(wǎng)套餐已到強(qiáng)弩之末，中國(guó)聯(lián)通的套路還能玩多久

在署名文章《王卡寬帶這支空頭支票，為何不全量?jī)冬F(xiàn)》中，作者分析了王卡寬帶遲遲不愿露面的原因，無非就是營(yíng)收減損、噱頭營(yíng)銷、饑餓營(yíng)銷等手段。去年12月初，騰訊的老板小馬哥大肆宣傳，中國(guó)聯(lián)通與騰訊聯(lián)合推出了進(jìn)攻騰訊王卡用戶辦理的王卡寬帶。然而從去年12月初到現(xiàn)在，時(shí)間已經(jīng)過去了整整半年，王卡寬帶這才真正進(jìn)入騰訊王卡用戶視野。王卡寬帶一改過去“猶抱琵琶半遮面”，遮遮掩掩的欲罷還休，到底是為什么呢？從理性經(jīng)濟(jì)人的角度看，中國(guó)聯(lián)通必然有其深層次的訴求。而且王卡寬帶之所以能夠誕生的原因就是固移捆綁，保有騰訊王卡用戶。

我們不妨從王卡寬帶的作用說起。中國(guó)聯(lián)通適時(shí)推出了只有騰訊王卡用戶才可以辦理的王卡寬帶，與其說是業(yè)務(wù)創(chuàng)新，還不如說是保有王卡用戶的無奈。因?yàn)檫@樣的判斷可以從資費(fèi)對(duì)比中推知（詳見中國(guó)聯(lián)通王卡+王卡寬帶資費(fèi)表）。2017年的財(cái)報(bào)顯示，中國(guó)聯(lián)通家寬ARPU基本穩(wěn)定在46元附近，30元的王卡寬帶顯然會(huì)拉低整體家寬ARPU，另外每個(gè)王卡用戶只能辦理一條王卡寬帶，而且如果變更普通4G用戶王卡寬帶自然恢復(fù)原價(jià)。這就足以說明，中國(guó)聯(lián)通之所以推出這樣的低價(jià)資費(fèi)，重點(diǎn)在于保有王卡用戶，其次還可以鏤草打兔子與中國(guó)移動(dòng)等友商爭(zhēng)奪低端家寬用戶。當(dāng)然也可以理解為積極響應(yīng)提速降費(fèi)，通過王卡寬帶補(bǔ)貼4G王卡以獲取新增用戶。只是這只能是次要目的?，F(xiàn)在王卡寬帶可以大面積辦理了，或許說明了兩個(gè)問題：第一是騰訊王卡用戶確實(shí)流失較多，需要進(jìn)一步固移捆綁，保有用戶，穩(wěn)定已有的基本盤；第二是不開放王卡寬帶辦理，已經(jīng)很難再獲取新的騰訊王卡用戶了。這一反一正也就可以說明，騰訊王卡正在失去用戶的青睞。當(dāng)然，這也屬于正常現(xiàn)象，畢竟更好用的各種全國(guó)不限量套餐已經(jīng)大面積普及了。而且更有使用中國(guó)移動(dòng)38元4G套餐，就可以免費(fèi)使用寬帶的誘惑長(zhǎng)期存在。

三、從中規(guī)中矩到無比激進(jìn)，已是拼了的中國(guó)電信還在苦苦掙扎

積極響應(yīng)今年“兩會(huì)”上***提速降費(fèi)和取消漫游費(fèi)的要求，中國(guó)電信率先在全國(guó)范圍內(nèi)推廣49元全國(guó)流量不限量。而且在政企市場(chǎng)中國(guó)電信部分省市更是推出了29元的全國(guó)不限量套餐。本來監(jiān)管層要求在今年7月1日前取消流量漫游費(fèi)。中國(guó)電信的“搶跑”實(shí)際上就已經(jīng)變相取消了流量漫游費(fèi)。2017年中國(guó)聯(lián)通主要玩互聯(lián)網(wǎng)定向不限量和本地不限量，并依靠與BATJ的深入合作，雖然拉低了行業(yè)資費(fèi)，但是扭轉(zhuǎn)了其長(zhǎng)期以來的頹勢(shì)。缺乏BATJ等優(yōu)質(zhì)互聯(lián)網(wǎng)合作伙伴，中國(guó)電信在“內(nèi)容”上無法形成反超優(yōu)勢(shì)，只能在價(jià)格上尋找突破口。因?yàn)樽鳛樾袠I(yè)的老二和老三，降價(jià)競(jìng)爭(zhēng)是獲客最好的手段，這樣甩給行業(yè)老大中國(guó)移動(dòng)的，要么是跟隨式降價(jià)，要么就是用戶流失。無論哪一種，率先降價(jià)的已經(jīng)占據(jù)了競(jìng)爭(zhēng)的主動(dòng)權(quán)，留給中國(guó)移動(dòng)去解決自身的營(yíng)收減損難題。中國(guó)電信擁有較高的4G用戶滲透率和較低的網(wǎng)絡(luò)資源利用率，其必須通過進(jìn)一步釋放網(wǎng)絡(luò)資源，以擴(kuò)大用戶盤子不斷提升4G用戶規(guī)模。與中國(guó)移動(dòng)對(duì)比，基站份額相差不到二十個(gè)百分點(diǎn)，但是4G用戶份額卻有三倍多的差距。流量收入之間的差距也有三倍多。占有這么多的資源，卻拿不到真金白銀。中國(guó)移動(dòng)的固網(wǎng)家寬轉(zhuǎn)型價(jià)值經(jīng)營(yíng)之后，中國(guó)電信完全可以借鑒中國(guó)聯(lián)通的經(jīng)驗(yàn)，集中主要精力在移動(dòng)業(yè)務(wù)上攻城略地。或許這才是中國(guó)電信流量業(yè)務(wù)一系列激進(jìn)措施背后的現(xiàn)實(shí)支撐。

現(xiàn)在運(yùn)營(yíng)商你方唱罷我登場(chǎng)推出各種低價(jià)不限量套餐，無非就是變相降價(jià)獲客。然而，一旦流量的邊際增長(zhǎng)空間受限，新業(yè)務(wù)又無法彌補(bǔ)營(yíng)收的減損，留給電信行業(yè)的只能是利潤(rùn)降低和營(yíng)收的縮減。降價(jià)容易漲價(jià)難，更何況監(jiān)管層的提速降費(fèi)已經(jīng)給運(yùn)營(yíng)商帶上來了漲價(jià)的“緊箍咒”。最終不但行業(yè)步履維艱，而且用戶和互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)也將受此拖累。支撐美國(guó)特朗普總統(tǒng)強(qiáng)推廢除“網(wǎng)絡(luò)中立法案”的部分原因，就是因?yàn)殚L(zhǎng)期對(duì)互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)輸血的運(yùn)營(yíng)商需要基礎(chǔ)建設(shè)資金?，F(xiàn)在我國(guó)通信行業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)態(tài)勢(shì)，比理論上的多維度沙盤推演還準(zhǔn)確。啟示，即使是中國(guó)電信自己對(duì)此也有清醒且深刻的認(rèn)識(shí)。在今年舉辦的“世界移動(dòng)大會(huì)·上海”主題論壇演講中，中國(guó)電信總裁劉愛力用“一碗湯、湯一碗”的故事生動(dòng)地講述了通信行業(yè)價(jià)值下降的過程。

在手機(jī)用戶（15億）遠(yuǎn)超過人口總數(shù)（14億）的情況下，在家寬盈利困難而且NB-IoT又處培育時(shí)期，在人與人通信領(lǐng)域，如果繼續(xù)無休止的推進(jìn)現(xiàn)有的競(jìng)相降價(jià)的不限量+共享模式，可能將給我國(guó)的通信行業(yè)帶來不可修復(fù)的創(chuàng)傷。中國(guó)的通信運(yùn)營(yíng)商不但肩負(fù)著為用戶提供優(yōu)質(zhì)服務(wù)的功能，而且還承擔(dān)著奪取并強(qiáng)化我國(guó)的信息產(chǎn)業(yè)技術(shù)在世界上的發(fā)言權(quán)的責(zé)任。沒有基礎(chǔ)電信行業(yè)的繁榮，互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)的興起也是無源之水無本之木。

運(yùn)營(yíng)商的未來該怎么辦？這里借用劉愛力總裁在本次世界移動(dòng)大會(huì)上的一句話“成為綜合業(yè)務(wù)提供商和“管道+平臺(tái)+內(nèi)容”的運(yùn)營(yíng)商，已經(jīng)逐漸成為全球主流運(yùn)營(yíng)商的共同戰(zhàn)略選擇”。這個(gè)戰(zhàn)略方向到底行不行，能不能推而廣之需要大家一起嘗試并努力。這樣看來，中國(guó)電信劉愛力總裁通過本次世界移動(dòng)大會(huì)演講喊話同行的意味還是很濃的。