COVID-19 時代是連接器行業(yè)經歷過的最瘋狂的黑天鵝事件。工廠停工、庫存積壓以及每個市場銷售活動的巨大變化對全球供應鏈造成的影響比一千艘被困的集裝箱船還要糟糕。進入這個的時代三年多了，事情已經平靜但沒有恢復。有關指標正在發(fā)出有關行業(yè)狀況的警告信號，盡管這些信號也因積極的發(fā)展而有所緩和。

根據2023 年第一季度 (1Q23) 的研究。銷售額較去年同期下降-0.1%，基本持平。這很重要，因為 1Q23 結束了該行業(yè)連續(xù) 10 個季度實現銷售增長。值得注意的是，過去 10 個季度中有 7 個實現了兩位數的銷售增長，如下圖所示。

如上圖所示，除了銷售額呈下降趨勢外，訂單也在下降。連接器行業(yè)在過去 12 個月中有 11 個月的訂單量同比下降。在過去六個月中，這一下降幅度一直是兩位數。

此外，如下圖所示，訂單出貨比已連續(xù) 10 個月低于 1.0。

事實上，如下表所示，2022 年 5 月是訂單超過銷售額的最后一個月。而且，自那以后，預訂量下降了 41 億美元。

更好的消息是，并沒有看到任何客戶想要取消訂單或推遲交貨日期。

這些并不是表明正在進入下行商業(yè)周期的唯一指標。半導體行業(yè)的表現是另一個很好的例子。從歷史上看，半導體銷售業(yè)績領先連接器銷售幾個月。下圖顯示了過去 17 個月的半導體銷售額與連接器銷售額的關系?？梢钥吹桨雽w銷售額連續(xù)七個月下降。在這些下降中，有四個是兩位數。

下表顯示了年初至今的半導體銷售額下降了 -21.3%。這對連接器行業(yè)來說并不是一個令人鼓舞的跡象。

連接器行業(yè)進入下行商業(yè)周期的另一個明顯跡象是科技公司的裁員公告。一位在線追蹤者指出，2023 年已經宣布裁員 199,047 人，而 2022 年全年裁員人數為 164,576 人。

美國一些最大的公司正在裁員。其中包括 3M、Meta、戴爾、波音、IBM、谷歌、微軟等。

基于這些跡象，似乎正在進入連接器行業(yè)的下行商業(yè)周期。問題仍然是這個周期會持續(xù)多久。

在 21世紀，經歷了四個經濟衰退周期。最長的持續(xù)了六個季度，最短的四個季度。以下顯示了下降周期及其對連接器銷售的影響。

即使有這些明確的指標，也有令人鼓舞的跡象。首先，雖然看到訂單出現兩位數的下降，但還沒有看到銷售額出現這種情況。最大的兩家連接器制造商TE Connectivity和Amphenol的表現也令人鼓舞。兩家公司在 2023 年第 1 季度實現了銷售額增長（TE = 3.8%；Amphenol 0.7%）。此外，兩家公司都預測第二季度銷售額將出現非常溫和的下降，TE -2.4% 和 Amphenol -1.0%。

其他令人鼓舞的跡象包括：

220 億美元的連接器積壓未受訂單取消或推出的影響。

預期加息暫停。

強大的汽車市場，最大的連接器終端設備市場。

強大的軍事/航空航天市場。

這些因素表明，該行業(yè)的銷售額可能不會出現兩位數的下降。所以，與 2022 年相比，2023 年的銷售額更有可能持平。

而Bishop 的預測更為樂觀，增長率為 +1.9%。

重要的是要認識到，這種增長在所有地區(qū)或市場領域都不會相同。預計汽車和軍事市場的表現將優(yōu)于其他行業(yè)，而計算機及外圍設備、手機和其他數據設備等行業(yè)以及消費電子市場預計將出現下滑。

審核編輯：劉清