這場中美貿(mào)易戰(zhàn)是否會影響集成電路產(chǎn)業(yè)，

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中美貿(mào)易戰(zhàn)的起因

北京時間3月23日凌晨，美國總統(tǒng)特朗普簽署備忘錄，基于美國貿(mào)易代表辦公室公布的對華“301調(diào)查”報告，指令有關(guān)部門對從中國進(jìn)口約600億美元商品大規(guī)模加征關(guān)稅，并限制中國企業(yè)對美投資并購。

中國為此反擊，商務(wù)部發(fā)布針對美國進(jìn)口鋼鐵和鋁產(chǎn)品“232措施”的中止減讓產(chǎn)品清單并征求公眾意見，擬對自美進(jìn)口的約30億美元產(chǎn)品加征關(guān)稅。

據(jù)東方日報的最新消息，繼宣布第一批中止減讓產(chǎn)品清單之后，中國正在研究第二批、第三批清單，比如飛機(jī)、芯片領(lǐng)域。

是否會影響集成電路產(chǎn)業(yè)

有媒體分析認(rèn)為，如果中國方面對此關(guān)稅采取報復(fù)行動，那么蘋果、英特爾以及其他身為道指和標(biāo)普500成分股的大型國際化公司可能會面臨困境，原因是這些公司已經(jīng)開始在中國市場上從事業(yè)務(wù)，且這里已經(jīng)是他們的主戰(zhàn)場。從數(shù)據(jù)上看，似乎也合乎常理：

在最近一個季度中，蘋果有180億美元的營收來自于中國市場，在該公司的總銷售額中所占比重為20%。

與此同時，芯片巨頭英特爾——以及其他一些半導(dǎo)體公司，如德州儀器、英偉達(dá)、美光和高通等，也都在中國市場上擁有規(guī)模較大的業(yè)務(wù)。

以高通為例，2016年，高通全年?duì)I收達(dá)235.54億美元，凈利潤57.05億美元。尤其值得注意的是，高通有近三分之二的收入來自中國市場。

但實(shí)際上真的這樣嗎

對半導(dǎo)體行業(yè)有所了解的讀者，都應(yīng)該了解美國在這個行業(yè)的領(lǐng)先地位，國產(chǎn)芯片整體落后這個現(xiàn)狀將會長期存在，中國將芯片拉入貿(mào)易戰(zhàn)陣型基本是不可能任務(wù)。甚至有可能是殺敵五百，自損一千。為此，在我們看來，這有可能是一個托詞。

SEMI***總裁曹世綸 23 日在出席由日月光集團(tuán)所舉辦的 “劃時代節(jié)電的實(shí)踐，智能電網(wǎng)委托研究案簽約儀式記者會” 活動時也表示，貿(mào)易戰(zhàn)爭對下游產(chǎn)品端的影響會比較劇烈，因?yàn)樵诋a(chǎn)品上都印有哪里生產(chǎn)的內(nèi)容，受到影響的情況會比較直接，也會比較大。而在半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)上，因?yàn)槎喟胧峭９ち憬M件的情況。因此就短期來看，整體的沖擊也會比較小。

意在賣更多芯片給中國

根據(jù)梅努欽、美國貿(mào)易代表署(USTR)貿(mào)易代表萊特海澤(Robert Lighthizer)寫給中國國務(wù)院副***、中美全面經(jīng)濟(jì)對話中方牽頭人劉鶴的信件，特朗普政府希望中國降低美國汽車的進(jìn)口關(guān)稅、進(jìn)一步松綁美國企業(yè)在當(dāng)?shù)亟鹑跇I(yè)的參與限制并將部分原本要下給日本、南韓企業(yè)的半導(dǎo)體采購訂單轉(zhuǎn)移至美國。

不過，據(jù)彭博社報道，英國金融時報周一援引未具名消息人士報導(dǎo)稱，并非美國提出此項(xiàng)要求，而是中國提出把部分從韓國和***地區(qū)采購的半導(dǎo)體轉(zhuǎn)而向美國購買，以減少中國對美國的貿(mào)易順差。

過分依賴，半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)授人以柄

但是無論是中國主動提出還是美國施壓，這都反映了目前中國半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)對外的依賴性。

主要原因在于，中美產(chǎn)業(yè)鏈著重點(diǎn)不同，決定了相關(guān)產(chǎn)業(yè)鏈的影響會有所偏重。按照中財網(wǎng)的觀點(diǎn)來看，美國在集成電路領(lǐng)域里所擅長的是設(shè)計和設(shè)備，而中國在產(chǎn)業(yè)鏈里著重后端的封測和電子制造環(huán)節(jié)。

因此，如果以相關(guān)進(jìn)出口數(shù)據(jù)來衡量的話，中國對美貿(mào)易逆差是大量進(jìn)口的美國芯片和設(shè)備，而輸出順差的是芯片成品中的成本端環(huán)節(jié)（以封測&制造為主）。而美國集成電路產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)完善，全行業(yè)鏈布局，在設(shè)備和設(shè)計領(lǐng)域具有絕對的優(yōu)勢。

集成電路產(chǎn)業(yè)是美國的支柱產(chǎn)業(yè)，美國當(dāng)之無愧是世界半導(dǎo)體的中心。隨著產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的轉(zhuǎn)變和“雁行模式”下的產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移，美國逐漸將重心放在了設(shè)計和設(shè)備領(lǐng)域，這兩個領(lǐng)域是半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)鏈的最上游，具有卡口優(yōu)勢。

而對于當(dāng)前的中國半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)來說，在產(chǎn)業(yè)鏈無法完全補(bǔ)齊的情況下，從美國進(jìn)口芯片和設(shè)備都是不可不為的事情，***的邏輯在短中期內(nèi)很難完全實(shí)現(xiàn)。而美國則需要中國的市場紅利來維持公司的運(yùn)營利潤和超高的研發(fā)成本，準(zhǔn)確的說，脫離了市場的研發(fā)是無法維持的。

國內(nèi)半導(dǎo)體急需發(fā)展

對于國外廠商來說，中美貿(mào)易戰(zhàn)的爆發(fā)，無論是從市場接受程度還是從未來的發(fā)展來說，都將帶來或多或少的負(fù)面影響。但是對于正在尋求進(jìn)口替代的中國半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)來說，或許將成為最大的推動力。要知道，核心技術(shù)受制于人是我國半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)大而不強(qiáng)的癥結(jié)所在。

中美貿(mào)易戰(zhàn)是一場持久戰(zhàn)，或許中國的經(jīng)濟(jì)損失會比較大，但是中國擁有全世界最完整的工業(yè)體系、最強(qiáng)大的消費(fèi)市場，最后的勝利必將屬于中國。

貿(mào)易戰(zhàn)也會讓中國徹底醒悟，經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型、科技興國勢在必行，將成為中國實(shí)質(zhì)性改革的推動力。如果說獨(dú)角獸更多是概念的話，很多投資者都不認(rèn)可，市場對于半導(dǎo)體還有異議與分歧，那么貿(mào)易戰(zhàn)則是比獨(dú)角獸更強(qiáng)大的刺激。

華為手機(jī)為什么能夠異軍突起，因?yàn)橛凶约旱男酒?/span>一個行業(yè)發(fā)展起來，甚至能夠達(dá)到自給的程度并不是一兩天的事情，這需要一個長期的過程。而這個過程中會經(jīng)常遇到這個貿(mào)易戰(zhàn)，即便沒有貿(mào)易戰(zhàn)，也會有其他的措施來限制我們。

所以說，長遠(yuǎn)的看，擁有核心能力的芯片企業(yè)肯定是受益的，也肯定是一個好的發(fā)展機(jī)會。但這次的對壘結(jié)果，最受傷的可能是臺、日、韓等地區(qū)的廠商了。