無論是工業(yè)和信息化部的數(shù)據(jù)，還是三大運營商的一季度的經(jīng)營報告，都顯示了通信行業(yè)面臨的嚴峻形勢。中國移動交出的通信服務(wù)收入和凈利潤雙下降成績單，尤其值得行業(yè)內(nèi)外的研究認識關(guān)注。即便中國聯(lián)通和中國電信的凈利潤同比還有增長，但是通信服務(wù)收入的低速甚至負增長更值得大家警惕。通信行業(yè)經(jīng)營環(huán)境的變化已經(jīng)成為運營商必須改變經(jīng)營思路的催化器。

一、放緩移動通信業(yè)務(wù)發(fā)展

年初以來的經(jīng)營數(shù)據(jù)顯示，中國移動的移動電話用戶凈增量都低于友商；4G用戶凈增量與中國聯(lián)通相差無幾雖然不是最低的，但是也遠低于中國電信的凈增量。從月度凈增數(shù)量來看，移動電話用戶凈增均低于中國聯(lián)通，4G用戶凈增均低于中國電信。作為主導(dǎo)運營商，曾經(jīng)中國移動對市場的掌控能力，既表現(xiàn)為擁有存量的絕對規(guī)模，也表現(xiàn)為占有凈增量的絕對優(yōu)勢。無論是橫向?qū)Ρ扔焉蹋€是縱向自身對比，中國移動在移動通信市場上的增量用戶發(fā)展方面都出現(xiàn)了明顯的減弱趨勢。特別是在縱向?qū)Ρ认?，中國移動的凈增量出現(xiàn)了減半式增長。這或許已經(jīng)證明從2019年一月份開始，中國移動在移動通信市場上的用戶發(fā)展思路已經(jīng)發(fā)生變化。

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在移動電話用戶早已超越人口總規(guī)模，4G電話用戶滲透率已經(jīng)超過75%，以及囿于人口自然增長率的限制，新身份證用戶已經(jīng)相當稀缺。此時還將主要資源和精力用于增量市場競爭是否值得，非常值得深思。一項財大氣粗的中國移動本來完全具備靠海量資金和規(guī)模龐大的代理隊伍堆砌獲取增量用戶的能力，此時為何一反常態(tài)值得友商深入分析。當然，是中國移動主動放棄對增量市場的主導(dǎo)權(quán)還是受限于各種客觀條件被迫讓出對增量市場的控制地位，我們尚不可知。

二、持續(xù)固網(wǎng)家寬業(yè)務(wù)發(fā)展力度

看重了智慧家庭的接口，從2013年至今，中國移動開始了超低價發(fā)展固網(wǎng)家寬操作，各種贈送，甚至“免費”成為固網(wǎng)家寬通信市場上的營銷慣例。在業(yè)已取得固網(wǎng)家寬市場用戶規(guī)模頭把交椅后，中國移動仍然在努力延伸固網(wǎng)家寬的價值鏈并試圖據(jù)此提升固網(wǎng)家寬業(yè)務(wù)綜合收入。作為融合業(yè)務(wù)捆綁，固網(wǎng)寬帶具備發(fā)展并穩(wěn)定移動通信用戶的作用，特別是在大規(guī)模話費捆綁效率已經(jīng)越來越低的情況下。2019年“攜號轉(zhuǎn)網(wǎng)”全面實施監(jiān)管政策要求又進一步彰顯了固網(wǎng)家寬在穩(wěn)定移動電話用戶工作中的作用。作為擁有最大規(guī)模用戶的運營商，“攜號轉(zhuǎn)網(wǎng)”一旦全面實施，中國移動用戶中潛在的“攜出”用戶大概率將是最多的。

2019年一季度的固網(wǎng)家寬用戶凈增增量低于去年同期。通過縱向?qū)Ρ龋覀兛梢郧宄乜吹?，雖然固網(wǎng)家寬的凈增總量不及去年，但是中國移動的增量份額卻是提升的。橫向?qū)Ρ戎?，中國移動的增量份額依然相當于中國聯(lián)通增量份額的七倍多。通信行業(yè)的固網(wǎng)家寬用戶總規(guī)模已經(jīng)超過了全國的家庭總數(shù)，未來固網(wǎng)家寬的用戶爭奪將主要集中在行業(yè)內(nèi)的存量用戶。

三、現(xiàn)階段弱移強固發(fā)展思路是否可行

工業(yè)和信息化部公布的一季度通信業(yè)運行情況報告中的數(shù)據(jù)顯示，截止3月底，電信業(yè)務(wù)收入累計完成3323億元，同比增長1.0%。其中三家基礎(chǔ)電信企業(yè)實現(xiàn)固定通信業(yè)務(wù)收入1057億元，同比增長11.2%，在電信業(yè)務(wù)收入中占31.8%，占比較去年同期提高2.9個百分點；實現(xiàn)移動通信業(yè)務(wù)收入2266億元，同比下降3.1%，占電信業(yè)務(wù)收入的68.2%?？偭可系?1.2%與-3.1%的增速對比，或許就已經(jīng)充分說明了移動通信業(yè)務(wù)對通服收入增長的動能支撐嚴重不足。作為移動通信業(yè)務(wù)中的支柱業(yè)務(wù)，語音早已經(jīng)處于夕陽階段并且持續(xù)減收。流量業(yè)務(wù)雖然仍有將近130%的增速，但是其貢獻的業(yè)務(wù)收入?yún)s僅有2.2%。流量業(yè)務(wù)的增收甚至無法彌補語音的減收影響。在監(jiān)管層強力推行的提速降費影響以及運營商對流量業(yè)務(wù)的失控經(jīng)營因素下，流量業(yè)務(wù)薄利多銷的缺席已經(jīng)讓移動通信業(yè)務(wù)收入處于全面的微增長甚至負增長通道中。

上述論證的結(jié)果顯示，通信行業(yè)發(fā)展總體趨勢已經(jīng)從移動通信業(yè)務(wù)向固定通信業(yè)務(wù)發(fā)展轉(zhuǎn)變。從中國移動的經(jīng)營數(shù)據(jù)中經(jīng)過詳細分析，我們得出的結(jié)論也證實了固定通信業(yè)務(wù)將是未來一段時間中的發(fā)展重點。雖然從環(huán)比看中國移動的移動用戶ARPU從去年第四季度的45.4元上升到50.3元，固網(wǎng)家寬用戶ARPU從31.5元下滑到30.8元，但是同比看移動用戶ARPU實際上是從55.7元下滑到50.4元的。雖然中國移動并未在一季度報告中公布其移動通信業(yè)務(wù)收入情況，但是我們可以根據(jù)去年的情況進行推算。2018年的經(jīng)營結(jié)果顯示，移動通信業(yè)務(wù)的增收不足導(dǎo)致了整體營收的增長受限。

對于擁有9.31億移動用戶的中國移動來說，即使用戶ARPU每變動一元都要乘以9.31億并體現(xiàn)在財報上。因此，中國移動面臨較為艱巨的存量用戶經(jīng)營壓力。在存量用戶價值提升困難，增量用戶價值趨于負向，以及基于固定通信延伸的新業(yè)務(wù)正在成為營收增長主力。當前及未來一段時間，中國移動的弱化移動用戶新增，持續(xù)強化固網(wǎng)用戶凈增的做法有助于其順利實現(xiàn)從4G向5G的過渡。所以我們認為，對中國移動來說，避免“大象”摔倒比確保“大象”快跑更有意義。